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宇树科技上市利好的个股梳理分析！宇树科技作为全球四足机器人市占率第一（69.75%）的企业，其IPO进程（预计2025年10-12月提交科创板申请）将对机器人产业链产生深远影响。公司2024年营收超10亿元，连续五年盈利，四足机器人占比65%，人形机器人占比30%，核心零部件自研率超90%，技术壁垒显著。以下从参股方、供应链、技术协同三个维度梳理受益个股，并结合业务逻辑与市场预期筛选出Top20标的：一、核心参股企业（股权增值+业务协同）1.金发科技：通过金石成长基金间接持股0.4575%，同时为宇树提供碳纤维复合材料，降低机器人重量及成本。若宇树估值达300亿元，其股权增值或超5亿元。2.卧龙电驱：通过金石基金间接持股0.1525%，供应无框力矩电机（性能优于特斯拉Optimus），2025年订单预计增长30%，且与宇树在关节模组研发上深度协同。3.首开股份：通过子公司参股金石基金间接持股，虽业务协同性较弱，但作为地产转型硬科技的标杆，宇树上市或带来估值切换机会。4.中科创达：通过深圳安创基金间接持股0.126%，布局工业机器人操作系统，全球化战略加速，与宇树在算法层面存在潜在合作空间。5.全志科技：与中科创达同属深圳安创基金LP，为宇树定制机器人芯片，降低整机成本30%，2024年相关业务收入增长226%。6.景兴纸业：通过容腾基金间接持股0.0238%，市值仅51亿元，若宇树上市或带来估值翻倍弹性。二、核心供应商（订单驱动+技术壁垒）1.绿的谐波：宇树减速器主供应商（占比70%），若人形机器人年销10万台，可带来6亿元营收，技术对标日本哈默纳科，成本优势显著。2.鸣志电器：空心杯电机独家供应商（占采购额15%），功率密度120W/kg，打破日本垄断，适配人形机器人关节。3.奥比中光：3D视觉传感器独家供应商（占采购量72%），下一代产品集成温湿度感应，识别精度提升至99%。4.蔚蓝锂芯：机器狗锂电池主供应商（份额60%），支持-20℃低温快充，2025年供货量预计60万颗，同时为人形机器人能源模组独家合作方。5.中大力德：行星减速器核心供应商（占采购量63%），通过深创投间接持股，2025年订单占宇树总需求的63%，技术适配人形机器人关节模组。6.长盛轴承：关节自润滑轴承独家供应商，寿命超1万小时，技术壁垒高，2025年合作确认后股价单月涨幅达148%。7.江苏雷利：提供“无刷电机+齿轮箱”行星执行器，已批量生产，同时布局人形机器人线性执行器研发。8.汉威科技：子公司苏州能斯达供应柔性触觉传感器，提升抓取成功率至99%，单机价值量超5000元。9.凌云光：联合开发具身智能解决方案，FZMotion动捕系统应用于央视春晚机器人舞蹈表演。10.万马股份：独家供应机器狗特种电缆，采用高强度PUR材料，适应极端环境，2025年春晚机器人采用其产品。三、技术协同与场景落地（生态共建+市场拓展）1.科大讯飞：AI语音与自然语言处理技术集成，赋能机器人交互能力，与宇树在教育、消费场景展开合作。2.宝通科技：与宇树在工业场景（矿山、港口）智能化转型深度合作，推动四足机器人巡检、运输等应用落地。3.盛通股份：与宇树达成机器人教育领域合作，开发课程及赛事活动，共享教育市场资源。4.巨星传奇：与宇树联合开发IP化消费级机器人，整合“周同学”等明星IP资源，布局情感陪伴与演艺场景。5.涛涛车业：战略合作宇树，依托北美渠道优势加速机器人海外市场渗透，2025年股价涨幅超206%。四、总结：产业链重构与逻辑宇树科技上市将推动机器人产业链价值重估，核心逻辑包括：1.股权增值：参股方（如金发科技、卧龙电驱）受益于宇树估值提升，尤其是金石基金、容腾基金等嵌套结构放大弹性。2.订单爆发：供应链企业（绿的谐波、鸣志电器）直接受益于宇树量产需求，人形机器人放量将带来第二增长曲线。3.技术协同：技术合作方（科大讯飞、凌云光）通过生态共建切入具身智能赛道，抢占行业先机。4.场景延伸：教育、工业、消费等场景的商业化落地（宝通科技、巨星传奇）打开长期市场空间。风险提示：需警惕部分公司持股比例过低（如景兴纸业仅0.0238%）、业务协同性不足（如首开股份纯财务投资）、技术替代（宇树自研核心部件）等风险。建议优先关注“持股+供货”双逻辑标的（金发科技、卧龙电驱）及高壁垒供应商（绿的谐波、奥比中光），同时跟踪宇树IPO进度及量产数据。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！

王楚钦辛苦啦决赛加油加油加油[加油]​​​

周末利好速览！下周重点板块及标的清单一、三大重磅利好及直接受益标的1.商务部反倾销调查（国产模拟芯片）-标的：圣邦股份、杰华特、思瑞浦、纳芯微、南芯科技等。2.八部门汽车稳增长方案（智能网联、车电子）-智能网联：德赛西威、移远通信、中兴通讯、四维图新。-车路云：金溢科技、高新兴、万集科技、深城交。-汽车芯片/电子：立昂微、英唐智控、飞乐音响。3.三部门新型储能专项行动（全产业链）-新能源装备：德业股份、通润装备、亿纬锂能、阳光电源。-储能电芯/系统：宁德时代、鹏辉能源、东方电子、科陆电子。-充电桩：兆新股份、科林电气、永贵电器。二、下周潜力板块及核心标的1.权重与基础-券商：太平洋、华林证券-有色：华钰矿业、西藏矿业、西部矿业、云南锗业2.科技赛道-存储芯片（不追高，回踩关注）：全志科技、朗科科技、澜起科技-玻璃基板：阿石创、凯格精机、通富微电-三代半导体：蔚蓝锂芯、露笑科技、海特高新3.新能源相关-固态电池：赢合科技、星源材质、当升科技-燃料电池：百利科技、大洋电机、福田汽车4.新兴产业-人形机器人：润建股份、天奇股份、均普智能-特斯拉供应链：拓普集团、旭升集团、奥比中光-卫星通讯：华力创通、海格通讯、盛路通讯5.消费与AI应用-Ai眼镜：光峰科技、星宸科技、恒玄科技-AiPC：春秋电子、亿道信息、福蓉科技-消费电子：杰美特、歌尔股份、传艺科技温馨提示市场以轮动为主，需结合趋势与量价分析。本文内容仅供参考，不构成任何投资建议，投资需谨慎。

一位股民无私公开其持股，才发现人家今年赚50%不是没道理。4只芯片股票，今年的主线，赚得盆满钵满。一只小金属钴业，不断创新高中，后劲十足，上100元不是梦。戈碧戈，做为北交所的代表，今年已经翻几番了，不知道他还持有多少仓位。一只军工股今年也是主线。一只软件，属于潜力股。一只金属粉末股，正在试产软磁粉，可以算是一颗暗子，听说仓位不轻。大家觉得这位股友的持仓有没有值得借鉴。

9月14周末总评：明天A股就要开盘了，对于下一周的行情，莎莎再重点给大家分享几个观点第一，周五晚上美股三大指数涨跌不一，其中纳指小幅度的上涨0.44%。从最近几个交易日以来美股短线的表现来看，美股短线的走势比我预期中的要强一些，预计美股短线还将维持相对强势的表现，或者还有向上小幅度的攀升。第二，A股周四出现了超级大阳线，这一根超级大阳线直接逆转了短线的不利局面，也结束了阶段浪4的调整。本周四的大阳线或者已经开启了新一轮的3浪5的上升波段。什么是3浪5？大家请看下图上证指数最新浪形结构预判图。第三，本轮指数在8月26号到达阶段3888点阶段高点，在9月2号到达3885点，而在本周五的时候，市场指数突破3888点，最高点位来到3892点。我们可以发现指数已经是第3次来到3888点附近。第3次来到这个点位附近的时候，我们根据“事不过三”的原则要考虑向上突破的可能性。理论上来说，下周指数依然有望向上达到新的高度。依然有望实体收盘价突破3888点。第四，收盘价突破3888之后，我们要重点观察市场是不是会形成“假突破”的迹象。也就是说突破3888点之后，2到3个交易日之内，市场指数又回到了3888点下方，这就是假突破。而如果一旦形成了假突破市场可能就会出现明显的阶段下行。这也是接下来我们需要重点观察市场走势的一个重要的可能性。一旦有这种迹象，我你莎莎会第一时间发文告诉大家，大家保持关注。第五，下周方向方面的问题，个人认为下一周，白酒，半导体，CRO或者会有一定的短线表现机会。当然，以上观点仅仅代表莎莎个人对于市场的一些粗浅的见解，莎莎的观点不一定正确，仅供大家讨论市场走势之用，不代表任何投资建议。更加详细的解读，大家可以去看一下莎莎上一条微博更新的“周末总评”视频。

9月15日A股前瞻：19类技术形态潜力标的清单一、强势启动类-蓄势待发：成都先导、云天励飞、益方生物-空中加油：洁雅股份、白银有色、鼎泰高科-跳高启动：铜牛信息、豪能股份、酷特智能-突破瓶颈：盛德鑫泰、硕世生物、金徽股份二、经典形态类-老鸭头型：峰昭科技、欧莱新材-三线开花：八一钢铁、重庆钢铁、宁波建工-出水芙蓉：上海建工、南都物业-三角形突破：钒钛股份、金岭矿业、中国武夷-倒锤线：南方精工、楚天龙、九洲集团-三阳开泰：焦作万方、锡业股份、创新医疗三、底部反转与支撑类-获得支撑：金龙鱼、梅花生物、史丹利-kdj底背离：科兴制药、上纬新材-周线kdj底背离：六国化工、龙元建设-macd低位金叉：工商银行、滨化股份、宁波建工四、趋势与资金类-柚子给力：中国电影、白银有色、新泉股份-macd红二波：美晨科技、杭州高新、利和兴-周线多头排列：江丰电子、戈碧迦、宗申动力-日线多方发散：康龙化成、华菱钢铁、工业富联五、特殊K线与形态类-上下影线：鼎泰高科、南网科技、美利信-喜事连连：山子高科、世联行、东方园林温馨提示本文仅为技术形态梳理，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

任泽平又来谈股市了，记得去年9.24的经济学家任泽平与私募大佬但斌的股市之争，任泽平认为是牛市的开始，但斌认为不可能是牛市，存款搬家一定会受损失。两人一言不合闹了起来，最后自媒体账号都被封了。一年的时间已经过去，A股走出来慢牛行情，现在股指越过了去年10月8日的高点，没有人在争议是否是牛市了。任泽平去年的判断是正确的，但斌的观点错了，当时接受牛市观点，及时布局A股的投资者赚了，当时认为没有牛市的投资者，低位交出筹码，现在一定后悔了。“信心牛”的分析有些道理，现在想要知道的是这轮牛市能走多远。这轮行情时间上走了一年了，上证指数涨了45%，总体幅度并不算大。对前几轮牛市的个股表现，有人做了一个统计：❖2005年：99%的股票涨了一倍，55%的股票涨了5倍，17%的股票涨了10倍，3.4%的股票涨了20倍；❖2015年：94%的股票涨了一倍，56%的股票涨了2倍，26%的股票涨了3倍，3%的股票涨了20倍；❖2025年：6%的股票涨幅超过一倍。现在A股规模大很多，个股质地分化也很严重，齐涨齐跌是不可能了。但与以前牛市相比，这轮牛市走到今天，绝大部分个股就没怎么动，政策要巩固资本市场回稳向好的势头，牛市不言顶，这轮慢牛会行稳致远。

主力最怕的“钉子户”散户：死磕1-2只股，反薅主力羊毛这类散户专守1-2只熟悉股票，底仓不动，高低估区间门儿清，让主力难应对：•主力砸盘：不慌反买，越跌越抄底，摊低持仓成本；•主力拉升：不贪急卖，冲高分批止盈，绝不恋战。如某银行股4-6元震荡，老股民4元附近分批吸筹，5.5元以上逐步高抛。主力拉抬遇其卖单压盘，打压遭其越跌越买，来回被“薅羊毛”，反帮其降低成本。他们不追热点、不看消息，守着熟悉标的，操作纪律比机器还严，主力洗盘洗不动，拉升也难获利。注：此策略需建立在对个股深度研究基础上，股市有风险，操作需理性。

1.6T光模块一夜杀进千美元区间，大华把海外2800美元报价切成三分之一，中际旭创良率飙到90%，国产光芯片集体掀桌。这不是价格战，是技术路线在换轨。硅光+CPO把激光器、调制器塞进同一块硅片，线路缩到发丝级，散热靠迷宫片直接贴在芯片背面，功耗瞬间掉四成。工艺越激进，良率越像生死线；能把成本打穿地板，是因为国产供应链第一次把激光器、调制器、硅光芯片全部攥在手里。事件只占三成，七成看深层：当AI集群功耗以兆瓦计时，省1W等于省一座小型变电站，1.6T模块每降1美元，十万卡集群就能省出几辆ModelY。需求端，2025年800G缺口1800万只，1.6T紧跟着就是600万只，谁先放量谁锁定订单。风险也同步放大：硅光产能一旦过剩，千美元报价可能腰斩再腰斩。读者觉得，下一轮杀价会从1.6T直跳3.2T，还是CPO直接把可插拔模块连锅端？

比亚迪市值0.96万亿特斯拉市值9.1万亿比亚迪的营收和毛利润已超过特斯拉，净利润差不多，为何特斯拉连续大涨出两个比亚迪的市值，市值差距这么大？因为FSD？因为机器人？因为星链？因此两家企业的本质有着天壤之别！特斯拉是科技公司，他的车只是他其中一个子产品，把科技应用到这个产品上，而且这个产品有最大的市场，所以有人会误解他只是个卖车的。它的自动驾驶，实际是算法，不单只可以应用在新能源车上，还可以应用在后面大量生产的机器人上，航空器上，人工智能通过各种设备应用出来。特斯拉对标的底线应该是小米、华为，科技赋能生活，手机汽车机器人人工智能都是科技的表达方式。比亚迪目前还仅仅是生产制造汽车和汽车产业链为主。制造业的估值一直都不高，你可以参考大众和丰田过往几十年的估值能给多少？你可以说特斯拉高估，但不能说比亚迪低估。基于此，你要有本事，也可以把比亚迪弄到百倍市盈率。天高海阔，各凭本事。自己做不到就别嫉妒别人。就算现在特斯拉市值缩水，几万亿流向英伟达、石油、黄金、比特币、美国国债，人家也不会流向比亚迪。最后可以总结，科技公司是靠科技技术突破创造新市场。制造业是通过产业链优化卷毛利卷市场。

利空：减持过亿！本周末，在众多消息中，这家企业的减持计划，颇为显眼。9月12日晚间，该企业发布公告称：持股11.80%的股东计划自2025年10月14日至2026年1月11日，通过集中竞价和大宗交易方式减持不超过1788万股公司股份，占公司总股本的3%。如果只看标题，本次减持也才过亿元，似乎没啥影响。但实际上，9月12日收盘，它的股价才6.34元。想想看，这样的股价，3%的减持比例，金额能过亿元，绝不是毫无影响的小事。同时，关于这家企业，有几个问题值得注意：首先，近段时间以来，大盘整体来说是震荡上行的，很多个股也收获了不错的涨幅，但该票则有所不同。从2025年7月21日创出阶段新高7.32元以来，截止到目前为止，近两个月时间，累计下跌超过了10%，可见个股人气是涣散的。其次，从过去三年和2025年上半年的业绩来看，该公司呈现出“营收疲软、利润靠控本”的特征。2024年的所谓爆发式增长也具有阶段性，并无太大意义。还有个细节，其子公司北医医药业务终止的影响已开始显现，预计2025全年收入减少6亿元。这一点调整对全年业绩的冲击不可忽略。或许正是没有太多期待和亮点，重要股东才推出大比例减持。通常来说，行情好或者个股本身比较强势的时候，小幅度减持（一般认为不超过1%），对股价的影响有限。但反过来，大盘比较低迷纠结的时候，个股既无利好又不强势，3%的大手笔减持，至少在短期内，对股价会产生显著压制作用。特别是情绪层面。

印度和巴基斯坦的冲突可能是一个阴谋！巴基斯坦70%的装备来自中国，美俄两国支持印度打一场印巴战争，就能大致摸清中国武器的整体水平！在南亚边境的硝烟中，一场看似寻常的印巴对抗，却暗藏大国博弈的影子：美俄是否在幕后推动印度动手，只为借巴基斯坦的中国装备一窥北京军力的底细？南亚这块土地上，印度和巴基斯坦的恩怨从1947年分家起就没断过，克什米尔问题像根刺，扎得两国老是闹腾。过去几十年，打过几次仗，边境小摩擦更是家常便饭。巴基斯坦军队的家伙事儿，大部分靠中国兄弟帮忙，最近数据说进口武器里中国货占了八成多，包括战机导弹啥的，这关系铁得像全天候伙伴。印度那边呢，军备来源杂，花钱买美国和俄罗斯的货，美国最近还松口卖F-35给它，俄罗斯也卖苏-30啥的，继续那老一套合作。俄罗斯跟印度关系近，5月5日普京还打电话给莫迪，对克什米尔袭击哀悼，说要一起打恐怖主义，这话听着像给印度撑腰。美国也表态支持印度自卫，博尔顿那时候还说印度有权反击跨境恐怖。这些大国举动，让人觉得印巴事儿不单纯，可能有算盘在里面。巴基斯坦装备多是中国产，冲突一打，美俄就能通过数据摸中国武器底细，调整自己策略。事情得从2025年4月说起，克什米尔印度控区出恐怖袭击，死了不少人，印度指责巴基斯坦那边窝藏恐怖分子。紧张氛围一下子上来了，双方边境部队调动，舆论也炒得热。5月7日，印度忍不住了，发射导弹打巴基斯坦境内目标，冲突正式爆发。这仗打了四天，从导弹到空战，还带无人机和网络攻击，算是南亚头一遭多领域对抗。巴基斯坦没示弱，用中国造的歼-10C战机和霹雳-15导弹反击，声称击落印度几架阵风和苏-30。印度说自己炸了上百恐怖分子窝点，巴基斯坦说导弹砸了民房和清真寺，双方说法对不上。这冲突里，中国武器首秀实战，巴基斯坦飞行员开歼-10C，导弹远程精准，表现亮眼，让人看到中国军工实力。全球媒体炸锅，说这是中国装备头回在真刀真枪里证明自己，比得上西方货。巴基斯坦外长在议会说，用中国战机干掉印度阵风，这事儿视频为证，铁板钉钉。印度没马上回应，但损失摆在那，阵风实战首败。为什么说这事儿像阴谋？时间点太巧了。美国老盯着中国军力，说中国歼-20超300架，歼-35量产，六代机试飞，亚太压力大。美国卖F-35给印度，说是帮它壮胆，实际可能想借印度手测试中国武器性能。俄罗斯也想知道中国货实战咋样，好在军贸里占便宜。冲突中，美俄能分析残骸和数据，评估中国导弹导引和战机机动。但结果呢，中国武器没掉链子，反而声誉大涨，吸引更多国家买账。中国跟巴基斯坦是铁哥们儿，冲突后马上沟通，支持巴方护主权。这让美俄小算盘落空，南亚乱局伤了无辜老百姓，财产损失大，还可能波及周边稳定。我们中国立场清楚，支持和平对话解决争端，反对外部势力搅局。印巴是邻居，和平发展对大家都好。美俄为自家利益，推印度上阵，这做法不地道，忽略地区人民福祉。中国军工靠实力说话，不怕测试，实战证明了可靠性。未来，南亚得靠对话稳住，国际社会多出力，推动谈判，避免再起波澜。中国会继续做可靠伙伴，帮巴基斯坦维护权益，促进区域繁荣。冲突停了，但教训深。美俄想借机探中国军力，反暴露自家心思。印巴得警惕外部影响，早日坐下来谈。希望大家多想想和平，别让阴谋得逞。

9月市场看至3900点，10月有望冲击4000点，但当前分歧加大、情绪趋慎，后续进入震荡期是大概率事件。部分资深投资者认为，本月中旬或突破3900点，下旬可能迎来调整；4000点近期尝试攻击的可能性较小，大概率留至10月。短期若先见顶调整，后续或再向4000点发起冲击，而突破4000点后可能出现较深调整，这种震荡走势易让多数人操作难度加大。以上为个人观点，仅供参考。

为何中国不能一下把美债全卖了？就这么说吧，中国今天敢全抛售，明天中美就有可能开战。说到底中国手里的美债早就不是一张张普通的债券，更像是一根拿在手里的“金融核按钮”。中国一旦将美债全部抛售，那必然会对美国经济造成严重影响，说不定美国就会因此破产了，一旦美国破产，那将对全球经济体系造成巨大冲击，人民币也会受到影响。先看看中国手里的美债规模，常年保持在万亿美元级别，是美国国债的主要海外持有国之一。这可不是个小数目，相当于美国一年GDP的好几成。要是突然把这些债券全抛到市场上，就像往平静的湖面扔了颗巨石，全球金融市场肯定会掀起巨浪。美国国债市场是全球最大的债券市场，平时流动性很好，可一下子多出这么多抛售盘，买家根本接不住。供大于求的情况下，美债价格会暴跌，收益率则飙升。而美国政府每年都要发新债还旧债，收益率一涨，意味着政府借钱的成本大幅上升，原本每年几千亿美元的利息支出可能会翻倍，这对美国财政来说是难以承受的重压。更严重的是，美债被视为全球金融体系的“定海神针”，很多国家的外汇储备、金融机构的资产配置都以美债为核心。美债价格暴跌会导致这些资产大幅缩水，引发全球范围内的财富蒸发。就像2008年次贷危机时，仅仅是一些次级债券出问题就引发了全球性金融危机，要是万亿美元级别的美债出乱子，后果不堪设想。美国经济一旦因为美债危机受到重创，肯定会把矛头指向中国。要知道，美国把金融霸权看得比什么都重，谁要是威胁到美元和美国国债的地位，他们向来不会手软。当年日本经济崛起，试图挑战美元地位，美国通过广场协议让日元升值，直接戳破了日本的经济泡沫。如今中国要是主动抛售美债引发危机，美国很可能会采取更激烈的手段，从贸易、科技、军事等多个领域全面施压，甚至不排除走向军事冲突的极端。而且，中国抛售美债也会伤到自己。这些美债是中国多年贸易顺差积累下来的外汇储备，抛出去得换成其他货币或资产。可全球范围内，能容下这么多资金的安全资产并不多。换成欧元、日元？这些货币的稳定性不如美元，而且欧元区和日本的经济也有各自的问题。换成黄金？全球每年的黄金产量也就几千吨，全部买下来也装不下这么多资金，还会把金价炒到天上去，最后可能高位接盘。更重要的是，中美经济早就深度绑定。中国是美国很多商品的主要供应国，美国是中国重要的出口市场。要是因为抛售美债引发全面冲突，中国的出口企业会遭受重创，大量工人可能失业，国内经济也会受到冲击。这就像两个人在一条船上，虽然有矛盾，但谁也不能轻易把船凿沉，否则双方都会落水。所以说，中国手里的美债更像是一种战略威慑工具。持有这些债券，意味着中国对美国经济有一定的影响力，让美国在对华政策上不敢过于放肆。平时不需要真的抛售，只要让美国知道中国有这个能力，就能起到牵制作用。就像核武器一样，最大的威力在于威慑，而不是真的使用。当然，中国也在慢慢调整外汇储备结构，减少对美债的过度依赖，增加其他资产的配置，同时推动人民币国际化，降低对美元体系的依赖。但这是个循序渐进的过程，急不得。在当前的国际经济格局下，妥善处理美债问题，既维护自身利益，又避免引发激烈冲突，才是最明智的选择。尽管美国在对华政策上长期保持打压态势，且信誉备受质疑，但在外交领域，通过这种对美债策略的灵活运用，中国能够在维护自身经济利益的同时，在外交谈判桌上保留一定的筹码，为自身争取更多的主动权和战略空间。信源：新浪财经

大家要考虑到一点，上证已经111个交易日没出现10%以上回撤，也就是中级调整。再往上的记录就是6124大牛市的114个交易日没出现10%以上回撤。我们分为两种可能：1、假设周五就是高点，那回撤目标就是3892*0.9%=3502。2、假设市场还能继续涨，突破6124牛市的记录，往5178牛市的148个交易日记录进发。那就是还能涨37个交易日。那如果你以周五上证收盘价3870做空，那大盘必须涨到3870/0.9=4300，再中级调整，那你才有可能踏空。也就是说，追平5178牛市的148个交易日的记录，再涨37个交易日，再涨（4300=3870=430点，涨到4300，再开始中级调整，这时候你在上证3870点做空，才有可能踏空。当然，以上是纯指数的理性思考。实际操作，只要判断短线能涨，那个股就能做。比如上周五，本来都不想玩了，下午一看涨了20多点，还是赶紧去抄底芯片，理由就是“应该能再创一次新高，那可以涨好几天，有把握短线能涨，那就不要错过。”那等涨起来，吃了科技股的肉，再卖出，多赚一点也不错。目前走势，属于我9月3日画的乐观走势。另外，对于未来走势，我目前有两种判断：拟合走势一，不突破07年6124牛市的历史记录。下周高点，中级调整。拟合走势二，接近14年5178牛市的历史记录。下周高点，调整到月底，3732附近，但幅度不会达到中级调整的幅度，也就是和之前乐观走势一样。然后10月再涨一波行情。目前跟乐观走势是一模一样的。拟合走势二，就是可能10月或11月才出现中级调整。最后总结一下，下周如果再涨，我的超买做空信号，很接近了。写的比较长，如果没有阅读长文能力，或是不懂什么叫做“预测不重要，应对才重要”的，就不要说什么”可能性都说了“，”一直赢“这种傻话。我是理性分析所有可能性，选出大概率的走法，并随时根据市场变化，来调整自己的策略。喜欢看算命，就去看算命。我偶尔也算命，但那是系统分析出某个概率特别大的时候，才会算一下命。我不喜欢乱喊。平时都是针对所有走势，做好应对策略。

2025年投资展望：A股剑指4500点，黄金、AI成关键抓手，消费转型才是长期根基2025年的投资版图已逐渐清晰，从资产配置到经济逻辑，有12个核心判断值得每一位投资者关注，它们不仅勾勒出短期机会，更揭示了长期发展的关键命题。1.A股成2025年重点配置方向：若要选一个核心资产，A股无疑是“超配”首选，指数大概率将在4000—4500点区间运行，随着资金持续涌入，结构性机会将比以往更突出。2.大宗商品中黄金更具“安全感”：在众多大宗商品里，黄金的逻辑尤为坚实——当下科技迭代存在短期断档、全球经济增速红利放缓、各国债务高企、国债收益率维持低位，这些因素共同推升黄金的避险与保值需求，使其成为资产组合中的“稳定器”。3.本轮行情无关基本面，是“时代补偿”与“时代救赎”的叠加：不同于以往由经济数据驱动的行情，这波机会本质是双重逻辑的共振，既是对过去资产轮动的补偿，也是对未来发展的赌注。4.时代补偿：中国股市接棒房地产，120万亿储蓄寻找出口：过去，中国居民财富锚点在房地产，美国则在股市，二者曾创造相似的财富效应；如今，轮到中国股市承接这一角色——居民手中120万亿元储蓄正面临“无处可去”的困境，1.7%的国债利率难以满足增值需求，资金自然会向股市转移。5.时代救赎（赌注）：押注AI开启逆周期增量：人类总能在关键时刻找到破局的技术，当下全球都在押注AI——希望通过人工智能的突破，创造逆周期的经济增量，这不仅是科技领域的赌注，更是全球经济走出低迷的重要期待。6.历史规律：牛熊转换从不因科技证伪，而是估值与信贷：回顾80年代日本半导体、90年代美国互联网的周期，市场牛熊切换的前提永远是“估值过高”或“信贷收紧”，而非科技本身被证伪；这意味着，只要技术逻辑还在，短期调整不会改变长期趋势。7.长期发展的“核心关切”：消费型社会转型：无论短期资产如何波动，最值得关注的仍是中国经济的深层转型——能否从生产驱动转向消费驱动，这直接决定了未来10年的经济韧性。8.当下不景气，是在偿还“预支的繁荣”：如今经济的疲软，本质是为过去的“时间抵押”买单，30年房贷就是典型例子——大量资源投入房地产，导致生产力在提升，居民工资却难有增长，资产价值多沉淀为“钢筋混凝土”，挤压了消费与其他产业的空间。9.欧美日的经验：“惊险一跃”后靠高工资、高福利托底：早已完成消费转型的欧美日，都经历过从生产到消费的“惊险一跃”；而转型后，高工资、高福利成为他们维持消费能力的“保险费”，既保障了居民生活，也支撑了经济循环。10.不转型则内卷，社零疲软的根源在此：若无法完成消费型社会的转型，所有行业都会陷入“拼命内卷”的困境——这也解释了为何中国社会消费品零售总额（社零）增长绵软，而美国能维持强劲消费，核心差距就在“居民消费能力”与“消费意愿”的支撑体系。11.居民负债已触“红线”，警惕大规模返贫风险：当前城镇居民负债比已达142.4%，是可支配收入的14倍；经济学中有一条明确红线：负债比一旦超过120%，居民大概率会失去自主修复资产负债表的能力，进而面临“被迫返贫”的风险，这对消费与经济都是重大挑战。12.返贫风险背后的“相变效应”：消费—增长的沼泽红线：一旦出现大规模返贫，就会触发类似物理学的“相变”——如同从-10℃升温到0℃，需要的热量是从0℃升温到10℃的9倍；这种“消费—增长”的沼泽红线效应意味着，一旦陷入困境，后续修复的成本会呈指数级上升，越挣扎越难摆脱低迷。13.关键结论：无消费转型，无长久牛市：一个社会若始终停留在生产驱动阶段，就不可能孕育持续多年的大牛市——只有居民消费能力提升、消费成为经济主力，企业盈利才有长期支撑，股市才能走出稳健的长期行情（注：原文编号存在重复，此处修正逻辑顺序，补充完整判断）。14.转型路径清晰：核心在“分配关系改革”：消费型社会转型并非无迹可寻，关键在于“动分配”——无论是政府间的资源分配、信贷资源的倾斜方向，还是政府与居民间的利益平衡，本质都是调整分配关系；千言万语归结为一句话：分配改革到位，转型才能真正落地。15.最终态度：保持乐观，以企业家精神破局：尽管挑战重重，但仍需对未来保持乐观；而破局的关键，在于每一位市场参与者——尤其是企业家，需秉持企业家精神，在变革中寻找机遇，用创新与实干推动经济走向新的阶段。

温铁军教授那句“国有资产是几千万先烈用生命换来的，是全民所有的。如今你要私有化，要据为己有，那好，你把命还给人家！”振聋发聩，一针见血地道出了国有资产的本质和其他不可侵犯的神圣地位。温铁军能讲这些话，是因为他的身份比较特殊。温铁军是中国人民大学的二级教授，还是博士生导师，在学术界有很高的地位。他研究“三农”问题几十年了，被公认是这方面的权威。平时很多涉及农村、农业、农民的重大政策讨论，他都参与过，也经常在公开场合发声。他的主要职务除了在中国人民大学国家发展战略研究院担任研究员之外，还在西南大学担任中国乡村建设学院的执行院长。因为学术和社会贡献突出，他享受国务院特殊津贴，这在学术界算是一种很高的认可。1999年，他带领团队的研究成果获得过农业部科技进步一等奖，这是对他长期研究农村问题的一个肯定。2023年，他还拿下了CCTV年度经济人物奖，说明他的观点不仅在学术圈被认可，在社会上也有很大影响力。所以说，他有这样的身份和资历，说一些敏感话题才会被人听进去，也不至于轻易被忽视。而普通人要是讲这些，可能就没什么声音，甚至还可能被误解。国有资产可不是天上掉下来的。新中国刚成立那会，第一件大事就是把在中国的外国资本银行、工厂、企业，还有那些官僚资本全都收归国有。它让中国彻底甩掉了半殖民地的身份。紧接着，土地改革也推开了，把地主的土地和财产分给了农民，让几千年来的封建土地制度被打破。这些成果，可不是轻轻松松就有的，而是无数革命先烈流血牺牲换来的。国有资产对国家来说，作用实在太关键。经济方面，能源、交通、通信这些行业，全都离不开国有企业。公立医院、学校，这些都是国有资产的一部分。公立医院虽然排队时间长点，但至少能保证基本的看病需求，不至于看一次病就把家底掏空。学校也一样，让孩子有书读，不会因为家里没钱就失去受教育的机会。要是这些都完全私有化了，收费肯定蹭蹭往上涨，普通家庭根本承担不起。不过现实里，总有人打着“改革”“效率”的旗号，琢磨着怎么把国有资产弄到自己手里。看看苏联解体那会儿搞的“休克疗法”，就是前车之鉴。几代人辛苦建设的工业体系，一夜之间被贱卖成废铁，寡头们腰缠万贯，普通老百姓却要排队领救济粮,那就是血淋淋的教训。从建国起，我们就很清楚，国有资产是国家的底子，是大家共有的财富，绝不能让外人或者少数人随便拿走。温铁军教授说过的话，很值得反复提醒。国有资产是全民的，是保障国家发展的基石。保护好国有资产，不仅是经济问题，更是历史责任。如果真有人把它私有化、变成个人的腰包，那就是对不起那些为了国家独立、人民解放而牺牲的几千万先烈。对此你怎么看？信源：澎湃新闻

浦发信用卡被盗刷人在中国坐，卡在巴西刷。这两天，浦发银行一部分信用卡（主要是“万事达无价世界卡”）在国外被大规模盗刷了。什么意思呢？人在国内，卡也在身边，但突然就收到了在国外的消费记录。这一次盗刷，有几个特点：都是在巴西刷的，都是在中国的凌晨刷的，大部分一刷刷三笔，基本上都是万事达无价世界卡。从社交网络上，网友们的分享来看，新户被盗刷的多一些，老户还是比较少。如果说你手上有这张信用卡，一定要小心。这件事，银行肯定是有责任的。因为大规模盗刷，意味着有安全漏洞。不过我注意到，浦发银行也发了公告，表示要“避免客户承担不应由其承担的损失”，希望这句话落实到位。那么，老百姓应该怎么预防，怎么应对呢？要预防，最好的办法，是上把“安全锁”。如果你没有出国计划，就把“境外锁”功能打开。这样，你的卡在境外就无法交易。同理，还有“夜间锁”、“异地锁”等。那么，万一卡被盗刷了，老百姓应该怎么办？要挂失，要向银行提出“盗刷申诉”，或者找台ATM机查询余额，并保留好凭条，证明卡在身边。还可以报警，拿到报案回执单，以备不时之需。浦发银行信用卡频现盗刷损失谁来承担有浦发银行信用卡持卡人账单被清零

a股一个散户追高的银行股。他说牛市亏钱，从去年9.24护盘开始，我亏了将近20W。最惨的一年。为什么银行股是这样的走势？转一个某私募内部会议笔记:银行之前就是资金抱团，有其他趋势性抱团品种出现，原有的抱团就会瓦解:1.所谓“高股息”能维持当前水平正现金流才会有持续性当前水平分红能力，而银行板块随着利率中枢不断下移缩窄的净息差显然不具备这种维持要素；2.基本面中不良率越来越高，尤其中小行比报表更高，依靠不良出表在粉饰；3.之前靠拨备覆盖率在储备和调节每年利润，其实从去年就可以看到，上市的大行，甚至招行都在吃原来的拨备老本。上一场微博公开直播非常非常重要，《那些场内赚钱的人都做对了什么？》，记得看回放:[并不简单]没有什么买银行的任务一说，只是险资天生负债端匹配红利股，在十年国债利率中枢下到1.7%水平的时候，就是需要买些真正稳健的红利补充资产端，匹配负债端需求，最重要的是买红利股又不只是买银行，尤其是A股这比港股贵得多的银行。客观数据方面，当前农行业绩增速和超额拨备厚度在上市银行中靠前，六大行中排第一。测算下来，2024年末农业银行“超额拨备/归母净利润(TTM)”为107%，国有大行平均为22%，A股上市银行为10%；2024年末农业银行超额拨备/归母净资产为10%，国有大行平均为2%，A股上市银行为1%，所以农行在这一轮银行行情中走得更远是合理的。“超额拨备利润倍数”第二的邮储银行涨幅也不错。说明市场在为超额拨备的合理估值定价。寿险其实长端利率上到合意位置一直是买的，因为只要能匹配负债端成本就行，债券这两个月有压力主要还是1.原本债市一致预期财政难以发力，雅鲁藏布江工程等一系列工程发布，超出对财政支出水平的预期；2.市场短期风险偏好提升，股债跷跷板效应；3.最重要的，前期各家机构长久期高杠杆策略过于集中，造成长端踩踏。当然还有一条简单的原因:银行股之前涨太多了，最近其他股票涨，部分资金出来，到其他股票了。之前为何涨那么多？在经济刚启动复苏，通胀温和抬头阶段，债券价格还没来得及对通胀做出全面反应，而红利股凭借稳定股息派发，与国债一样受青睐，二者价格同向变动的时长，取决于经济复苏节奏与市场反应滞后性。抱团股就不要听信长期逻辑资金行为结束了，就是结束了。早信吃肉，晚信喝汤，真信买单[并不简单][大笑]牛市一定要抓住新主线加​​​

周末市场热点板块及核心股速览1.人形机器人：卧龙电驱2.《731》电影概念：中国电影3.半导体大基金三期：北京君正4.旅游及酒店：三峡旅游5.上海国企改革：上海建工6.汽车芯片：圣邦股份7.房地产：首开股份8.共封装光学（CPO）：方正科技9.华为大会概念：深圳华强10.液冷服务器：淳中科技注：市场热点具有时效性，投资需结合自身判断，注意风险。