热点精选：电力板块+新能源车+铜箔+固态电池

2025-09-24

  一、热点精选（9.24）

  热点一：电力板块

  核心逻辑：9月23日，国家能源局发布8月份全社会用电量等数据。数据显示，8月份全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%。中国电力企业联合会统计与数智部副主任蒋德斌表示，继今年7月之后，8月全国全社会用电量再次超过万亿千瓦时，已连续两个月创下历史新高。

  产业前景：

  相关标的：

  上海电气——是我国最早从事核电装备制造的企业集团之一，是唯一覆盖核岛、常规岛全产业链的装备集团。

  黔源电力——是贵州最大绿电供应商，为华为、阿里等超大型算力中心提供低成本水电。

  热点二：新能源车

  核心逻辑：2025年8月中国新能源汽车出口31.5万辆、增83%的表现也是很好的。2025年1至8月新能源汽车出口量202万辆，同比增51%，增速高于2024年1至8月的24%增速较多。中国新能源车2025年1至8月出口表现好于预期，主要是插混和混动替代纯电动成为出口增长的新增长点，尤其是插混的皮卡出口表现较强，成为商用车新能源车出口亮点。

  产业前景：

  相关标的：

  浙江荣泰——主业为各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售，涉及新能源汽车绝缘件产品。

  厦钨新能——实现将三元材料大批量应用于新能源汽车动力电池的正极材料企业之一。

  热点三：铜箔

  核心逻辑：9月22日，日本三井金属预告其高阶电解铜箔涨价约15%，在台湾厂商8、9月已先行提价的背景下，这标志着由AI服务器需求驱动的上游高端材料供给紧缺逻辑得到核心供应商的进一步验证。

  产业前景：国内铜箔厂商在高端PCB铜箔领域实现突破，具备高端产能的厂商有望分享产业蛋糕，迎来量价齐升的业绩兑现期。

  相关标的：

  铜冠铜箔——已构建覆盖HVLP 1-4代的完整产品矩阵，随着高端电子电路铜箔放量，盈利大幅改善。

  德福科技——锂电+PCB铜箔双轮驱动格局全面形成，海外并购卢森堡铸就全球铜箔龙头，本部HVLP4铜箔已经出货，用于M9材料当中。

  热点四：固态电池

  核心逻辑：9月23至24日，第七届高比能固态电池关键材料技术大会在苏州举行。

  产业前景：国泰海通认为，2025年以来，固态电池产业化进展持续加速。综合多家车企、电池厂发布的固态电池量产计划，预计2027年全固态电池或迎来产业化元年，固态电池产业化进程加速。

  相关标的：

  天赐材料——公司的硫化物路线的固态电解质处于中试阶段。

  孚能科技——公司已完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池。

  二、操作策略

  昨日两市指数下探回升，留下长下影线，成交量能放大，说明下方承接力量很强。目前沪指短期保持高位震荡，深成指、创业板趋势向上未变，继续维持低吸做多策略不变。