储能迎来政策利好

9月12日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》其中提出，2027年，新型储能基本实现规模化、市场化发展，技术创新水平和装备制造能力稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系基本成熟健全，适应新型电力系统稳定运行的多元储能体系初步建成，形成统筹全局、多元互补、高效运营的整体格局，为能源绿色转型发展提供有力支撑。全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主，各类技术路线及应用场景进一步丰富，培育一批试点应用项目，打造一批典型应用场景。

该方案还提出，鼓励新型储能全面参与电能量市场。推动“新能源+储能”作为联合报价主体，一体化参与电能量市场交易。推进具备独立计量、控制等技术条件，符合相关标准规范和电力市场注册基本条件，具有法人资格的新型储能项目，作为独立主体参与电能量市场。有序推动新型储能参与中长期市场。

另外，据悉，2025年9月16日至18日，全球储能领域年度盛会——2025世界储能大会将在“中国新能源电池之都”福建宁德盛大召开。本届大会以“储能新纪元零碳启未来”为主题，旨在打造引领储能产业创新与可持续发展的全球风向标，为构建新型能源体系、推动能源革命持续注入强劲动能。

储能赛道高景气度延续：政策东风+业绩高增，这些龙头股或迎黄金布局期

2025年，全球能源转型浪潮下，储能作为“新型电力系统的核心支撑”，正迎来政策、市场、技术的三重共振。从国内政策密集出台到海外需求爆发式增长，从产业链龙头业绩高增到机构资金抢筹布局，储能板块正成为资本市场关注的“黄金赛道”。本文将结合最新行业动态、业绩数据及机构预测，为您梳理储能板块的投资逻辑与核心标的。

一、行业东风已至：政策+需求双轮驱动，储能进入规模化爆发期

当前，全球储能产业正处于从“政策驱动”向“市场驱动”转型的关键节点，中国凭借全产业链优势，已成为全球储能增长的核心引擎。

1.政策端：顶层设计加码，明确“十四五”规模化路径

9月12日，国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，明确提出：到2027年，新型储能基本实现规模化、市场化发展，装机规模达1.8亿千瓦以上（较2024年底翻倍），带动直接投资约2500亿元；技术创新、装备制造、市场机制全面成熟，多元互补的多元储能体系初步建成。这一政策为储能产业的长期增长锚定了明确目标，标志着行业正式进入“规模化落地”阶段。

2.市场端：海外需求爆发+国内装机提速，产业链高景气延续

海外需求“井喷”：2025年上半年，全球储能电芯出货量达226GWh（同比+97%），其中中国企业占据超90%份额，“一芯难求”成为行业常态。海外户储、电网侧储能需求激增，推动国内电芯企业满产运转，部分企业订单排至2026年。

国内装机加速：国家能源局数据显示，截至2024年底，全国已建成投运新型储能7376万千瓦/1.68亿千瓦时（全球占比超40%）；中关村储能产业技术联盟预测，2025年国内新型储能累计装机将突破1亿千瓦，2030年前全球年复合增长率将保持30%-40%。

3.技术端：全产业链优势显著，中国主导全球创新

中国拥有全球70%以上的锂电池产能，且在长寿命储能负极、液流电池、钠电等多条技术路线上处于全球并跑或领跑地位。例如，杉杉股份的人造石墨负极材料市占率全球第一，超长寿命储能负极产品已进入量产阶段；宁德时代的麒麟电池、比亚迪的刀片电池等技术，持续降低储能系统成本，提升能量密度。

二、业绩透视：上半年净利润增速居前的储能股，核心优势在哪？

根据证券时报·数据宝统计，2025年上半年，A股27只储能概念股净利润实现同比增长（含扭亏），其中14只个股净利润增速超20%。结合行业景气度与业绩弹性，以下个股值得重点关注：

1.杉杉股份（600884）：负极材料龙头，储能业务打开第二成长曲线

业绩表现：上半年净利润2.07亿元，同比暴增1079.59%，增速居板块第一；A股市值332.46亿元，2025年以来股价涨幅98.39%（接近翻倍）。

核心优势：作为全球人造石墨负极材料龙头（市占率21%），公司深度绑定宁德时代、LG新能源等头部电池厂；针对储能长循环需求，定向研发的“超长寿命储能负极”已进入量产，预计下半年规模放量，有望贡献业绩增量。

2.国轩高科（002074）：磷酸铁锂龙头，机构预测高增长的“融资客宠儿”

业绩表现：上半年净利润3.67亿元，同比增长122.22%；A股市值852.54亿元，9月以来融资净买入9.24亿元（板块第二）。

核心优势：公司深耕磷酸铁锂技术，储能型磷酸铁锂能量密度达180Wh/kg（行业领先），已配套特斯拉、阳光电源等国内外客户；机构预测其2025-2026年净利润增速均超30%，且滚动市盈率仅65.47倍（低于多数成长股），性价比突出。

3.德业股份（605117）：逆变器黑马，低估值+高增长的“双击标的”

业绩表现：上半年净利润15.22亿元，同比增长23.18%；A股市值659.52亿元，滚动市盈率仅20.31倍（板块最低之一）。

核心优势：公司储能逆变器市占率全球前三，产品覆盖户用、工商业、大型储能场景；受益于欧洲、东南亚户储需求高增，2025年上半年海外收入占比超70%；机构预测其2025年净利润增速超40%，且29家机构一致看好，安全边际与成长空间兼备。

4.比亚迪（002594）：新能源全产业链龙头，智能化+出海打开长期空间

业绩表现：上半年净利润304.85亿元（板块最高），同比增长33.33%；A股市值5.75万亿元（行业绝对龙头）。

核心优势：公司储能业务依托电池技术（刀片电池、钠电）与整车制造经验，已推出“比亚迪魔方”储能系统（体积利用率提升50%）；智能化战略下，腾势、仰望等高端品牌加速出海，海外渠道覆盖100+国家；长江证券预测，下半年高端化与规模化将推动盈利持续提升，目标价较当前有36.48%上涨空间。

三、资金动向：机构+融资客抢筹，这些标的或成“双料赢家”

除业绩高增外，机构预测与资金流向也是筛选优质标的的关键指标。以下个股同时获得机构与资金青睐：

先导智能（300450）：全球锂电设备龙头，上半年净利润7.40亿元（同比+61.19%）；15家机构预测其2025年净利润增速超25%，9月以来融资净买入34.39亿元（板块第一），受益于全球储能电池扩产潮，订单饱满。

骆驼股份（601311）：汽车启动电池龙头，储能业务快速放量；滚动市盈率仅15.44倍（板块最低），9月以来融资净买入1.85亿元，机构看好其在“光储充一体化”场景的布局。

风险提示

行业竞争加剧，技术路线迭代超预期；

海外贸易壁垒升级，出口需求不及预期；

储能装机进度延迟，产业链价格大幅波动；

宏观经济下行，企业融资能力受限。