800G光模块订单排到2026，谁先交不出货谁出局。
Marvell把功耗压到13.5W，国内厂商连夜改工艺，良率每涨1%，利润就多一个亿。
数据流量和AI算力像两股，把光芯片、光纤、模块厂全卷进同一条高速通道。
事件只占三成：需求暴涨→技术迭代→产能竞赛。
七成留给拆解：赛道定位——光通信硬件；受众——投资者、工程师、政策制定者；核心主题——技术节奏决定市场份额。
原因先行：AI训练一次GPT-5的算力需求≈2023年全年全网流量，光模块不提速，GPU只能空转。
观点：功耗、良率、交付周期将成为新三大门槛，谁同时达标，谁就拿到下一轮融资与运营商长约。
未来两年，1.6T标准落地，光芯片或重演“28nm抢7nm”的剧本，落后者连代工窗口都排不上。
读者互动：如果只能押一个指标——功耗、价格、产能——你赌哪一项能最先击穿对手？
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