2024年11月22日，深圳证券交易所上市审核中心对青岛双星股份有限公司发行股份、现金购买资产并募集配套资金申请文件进行审核，并提出相关问询。近日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）针对审核问题中涉及会计师说明或发表意见的部分进行了审慎核查，并发布回复报告。

财务数据剖析

申请文件及定期报告显示，青岛双星近两期财务数据呈现如下态势：

项目

2025年1-6月/2025年6月30日

2024年度/2024年12月31日

2023年度/2023年12月31日

应收账款（万元）

82,123.00

74,729.01

63,327.11

预付账款（万元）

9,349.01

6,908.78

8,864.32

负债总额（万元）

747,869.70

-

-

货币资金余额（万元）

98,142.56

-

-

短期借款余额（万元）

347,051.31

-

-

资产负债率

78.60%

-

-

流动比率

0.59

-

-

应收账款：增长、回款与坏账

增长原因：2023年末因海外市场销量增长，营收上升致应收账款增加；2024年末因TBR市场需求不足，营收减少使账款余额下降；2025年6月末因柬埔寨工厂卡客车轮胎销量增长，销售收入提升，应收账款随之增长。

回款情况：

时间

应收账款余额（万元）

期后回款金额（万元）

回款比例

2025年6月30日

71,208.58

46,307.49

65.03%

2024年12月31日

62,202.11

49,642.26

79.81%

2023年12月31日

83,935.39

73,880.94

88.02%

2025年6月末回款比例相对较低，因核算截止期间短于前两年末。公司已对长期未回款客户评估可回收性并计提减值。-坏账准备：青岛双星因产品用途、客户需求与同行有差异，坏账准备计提比例高于行业平均值，账龄五年以上账款已全额计提，遵循谨慎性原则。

预付账款：构成与逾期情况

款项构成：近两期余额分别为6,908.78万元、8,591.44万元和5,030.42万元，主要为能源费和原材料款，供应商均为外部第三方，无关联关系。

逾期情况：2023年末三年以上预付账款占比16.09%，主要系子公司河北星猴供应商未及时发货致逾期。2024年7月，公司转让河北星猴股权，相关预付款减少。其余小额款项已排查可收回性，无法收回的已计提减值。

交易对偿债能力影响

借款到期情况：截至2025年6月30日，上市公司及目标公司锦湖轮胎银行借款余额合计1,388,188.88万元。上市公司2025年到期借款金额占比高，但均获续贷或按时偿还；锦湖轮胎2027年到期借款多，不过已制定还款计划，且可提前偿还，同时融资渠道拓展，授信充足。

资本支出规划：锦湖轮胎2025-2028年有明确资本性支出规划，上市公司随着柬埔寨工厂建成投产，相关投入将减少。

经营业绩：2025年1-6月，上市公司营收和净利润同比下降，正在优化布局改善业绩；同期锦湖轮胎营收和净利润增长，未来预测亦呈增长态势。

税收政策：锦湖轮胎经营地区税收制度差异大，评估时已考虑所得税因素。交易完成后，相关主体分派股息可按协定抵免税款。

偿债能力变化：本次交易后，上市公司流动比率、速动比率提升，资产负债率下降，偿债能力增强。随着锦湖轮胎业绩改善，集中偿债风险可控，对流动性无重大不利影响，符合相关规定。