近期，股市与债市之间的“跷跷板”效应愈发显著，市场的关注点集中在如何把握债市调整的机遇上。国泰基金量化投资部研究员韩飞扬指出，当前债市呈现出“利好支撑，中期向好”的基本走势，主要原因在于需求修复、政策支持及市场情绪的调整。

首先，从需求的角度看，市场的供需关系正在逐渐好转。尽管PPI已经连续33个月处于负增长，但各类政策的加持，特别是一些一线城市的房地产政策放松，均表明政策制定者在努力提升内需，力求结束供需失衡的状态。此背景下，债市的支撑力量显得尤为重要。

其次，政策的支持也起到了关键作用。政治局会议强调“货币政策要保持流动性充裕，促进社会融资成本进一步下行”，这一表述在一定程度上为债券市场提供了长远的利好预期。由此可见，未来债市在政策的助推下，整体走势有较好的向上空间。

在情绪方面，股市的强劲表现吸引了大量资金流入，导致债市的部分资金流出。这一“股债跷跷板”的动态使得市场情绪时刻处于波动之中。近期股市出现回调，为债市提供了喘息的机会。尤其是10年国债的最大回撤达到了1.2%，这一幅度为债券市场的反弹奠定了基础。

在权益市场方面，本次回调被视为正常修正。股指在经历了连续16个交易日的上涨后，8月27日首次跌破了五日均线。尽管市场短期内承压，但整体趋势依然向好。根据市场分析，A股的中长期信心逐渐形成共识，回调为投资者提供了加仓的良机。

对于投资策略方面，韩飞扬提出了基于10年国债的“固收+”策略。该策略以10年国债ETF（511260）作为核心，旨在通过控制仓位以及捕捉权益市场的投资机会实现稳健增值。整体来看，“固收+”组合的年化收益率已达6.88%，显著高于10年国债ETF的4.7%年化收益率，这表明了“固收+”策略在风险控制与收益提升方面的有效性。

在构建“固收+”策略时，需综合考量权益性价比信号，包括情绪超跌、协同效应及风险过滤三个维度。其中，情绪超跌主要是捕捉权益资产的超跌情绪，协同效应则强调市场整体表现与个股表现的联动，风险过滤则旨在通过设定止损点降低投资风险。

具体配置方面，建议将80%的仓位投入10年国债ETF（511260），20%作为灵活配置，用于投资中证A500ETF（159338）、现金流ETF（159399）和红利国企ETF（510720）。这样的配置不仅能够有效利用债市的稳定性，同时也为投资者提供了较高的收益机会。

综上所述，当前的市场环境为债市调整提供了良好的机遇，同时也为投资者提供了多样化的投资策略。通过合理的资金配置与风险管理，投资者有望在“股债跷跷板”效应中把握潜在的收益机会。