【西部计算机】国产算力受到AI应用、政策、资本开支共同驱动，持续扩大增量空间 截至25年5月底，字节火山引擎豆包大模型Tokens日均调用量已达到16.4万亿，是发布时的137倍。 华为CloudMatrix-384全互联超节点在2025年实现上线，同时，浪潮信息“元脑SD200”超节点服务器，实现了基于国产AI芯片的全互联方案，更好地支持了万亿参数大模型的推理任务。 我们认为：生成式AI对产业链的重构仍处于较为初级的阶段，算力基础设施的潜在增量空间依然较大，国产算力有望实现弹性较大、确定性较高的增长。 建议关注： 1）AI芯片：寒武纪、海光信息。 2）AI服务器：中科曙光、浪潮信息、华勤技术。
