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高端算力芯片是AI技术落地的核心硬件支撑，与AI技术关系最为密切，相关厂商在本轮需求爆发中显著受益。依托公司在AI芯片产品、基础系统软件平台取得的进步，寒武纪的产品持续在运营商、金融、互联网等多个重点行业规模化部署，...

周末科技方向又各种躁动，氛围有点压不住了呀：1、阿里巴巴开发了一款新的AI芯片，在美股暴涨13%。2、报道称DeepSeek决定使用华为人工智能芯片训练部分模型。3、中芯国际停牌购买子公司资产。4、证券日报：A股“股王”更替背后是中国资本市场对科技创新的价值重估。其中，阿里的王者归来，寄托了国内互联网大厂AI突围的希望；中芯国际停牌收购，更是中国半导体产业整合的重要里程碑！DeepSeek就不用说了，它开始用华为AI芯片，踏出了国产替代的重要一步。寒武纪虽然争议挺大的，但它的“股王”效应，打开整个科技产业的想象空间。科技是需要泡沫的，适当的泡沫是好事儿。就像年轻人需要血气方刚，需要激情。这样我们科技才更有机会大力出奇迹，早日实现自主可控！A股炒科技是好事，能带动人气，也能给大家赚快钱的机会....。但怎么平衡泡沫确实是一个问题，毕竟如果科技股不看估值、不看PE，只看情绪，把饼画的太大！最后赚钱的是产业资本，减持的大小非、埋单的是后知后觉的散户，追风买ETF的。很多人以为买ETF没风险，其实回撤起来并不比个股波动小。济公想说，A股科技也需要慢牛。而不是搞极端抱团+大快特上，步子太快会扯着蛋呀！

美国议员最新提案：卖给中国的AI芯片性能只能比国产强5%，算力上限锁死到美国的十分之一，这刀法比当年稀土管制还狠。8月25日流出的信件显示，华盛顿打算把AI芯片做成半吊子商品：性能永远领先半步，价格却年年上涨。套路和...

券商9月共同（部分）看好的金股梳理分析！一、科技成长板块（AI、半导体、光模块）1.中兴通讯（国信、华泰、中泰证券推荐）5G主设备市场占比30%，政企业务营收同比增长36.68%，服务器及存储业务收入翻番；提出“连接+算力”战略，推出训推一体机、智算服务器，AI解决方案已在8个行业落地；国际市场拓展至30余国，马来西亚创新中心投产。AI算力需求爆发带动通信设备升级，公司“5G+算力”双轮驱动，国际业务占比提升支撑长期增长。2.新易盛（光大、中原证券推荐）800G光模块因北美云厂商AI基建投资大规模出货，境外收入占比78.7%，销量同比增长112.5%；1.6T光模块通过英伟达认证，预计2025年下半年起量；泰国工厂二期投产，产能同比增66.67%，规避美国关税风险。AI算力需求推动光模块向更高速率升级，公司1.6T技术储备+泰国产能释放，有望成为行业龙头。3.金山办公（东兴、华泰证券推荐）WPS365业务收入同比增长62.59%，加速覆盖民企及地方国企；WPSOffice全球月活设备数6.47亿，AI功能升级带动用户粘性提升；协同办公优势凸显，文档、AI、会议能力贯通办公场景。AI赋能办公场景，企业级订阅与个人付费用户双增长，盈利能力持续优化。4.晶晨股份（东吴、华泰证券推荐）消费电子芯片龙头，车规级Flash和MCU产品在45nm工艺节点大规模量产，应用于车身控制、智能座舱；AI芯片布局边缘计算，适配智能家居、智能汽车需求。车规级芯片国产替代+AI边缘计算需求爆发，业绩增长确定性强。5.雷赛智能（东吴、华泰证券推荐）通用伺服连续五个季度行业增速第一，国产伺服市占率第二；绑定工业机器人、3C自动化等领域，受益于高端制造升级。伺服系统国产替代加速，公司技术优势显著，业绩弹性大。6.海光信息（中原证券推荐）DCU芯片在信创领域替代优势显著，适配服务器国产化需求；存储EDA工具突破，推出国内唯一可支撑超大规模Flash/DRAM量产的全流程方案，打破国外垄断。信创政策+AI算力需求推动芯片自主化，公司技术壁垒高，成长空间大。7.兆易创新（中泰证券推荐）MCU芯片车规级产品收入同比增长19.1%，应用于车身控制、智能座舱；存储芯片受益于AIPC和服务器容量升级，上半年营收同比增长9.2%。8.华大九天（中原证券推荐）国内EDA龙头，推出存储芯片全流程EDA解决方案，支撑超大规模Flash/DRAM量产，打破国外垄断；覆盖全定制设计、数字电路、晶圆制造等环节，技术服务能力领先。二、高端制造板块（军工、新能源、工程机械）9.中航成飞（国金证券推荐）歼击机龙头，2025H1合同负债187.2亿元，备货备产积极；军贸出口提速，巴基斯坦实战检验提升产品认可度；布局氢能源无人机、无人机货运空投系统等新方向。10.中航沈飞（华安证券推荐）舰载机龙头，军民融合业务占比提升；数字化制造能力突破，产能释放支撑业绩增长。国防支出稳增长+装备升级需求，公司技术壁垒与产能优势凸显。11.徐工机械（国金证券推荐）工程机械龙头，国内市占率第一；受益于基建投资加码，海外市场收入占比提升至30%；2025年上半年营收稳健，毛利率同比提升。12.大全能源（中原证券推荐）光伏硅料龙头，受益于行业减产自律，多晶硅期货上市提升价格透明度，成本优势显著。三、消费与周期板块（白酒、养殖、资源）13.泸州老窖（东吴、华安证券推荐）白酒次高端龙头，估值处于历史低位；消费复苏预期+中秋、国庆旺季催化，渠道库存良性；品牌力强，产品结构优化。14.牧原股份（中原证券推荐）生猪养殖龙头，2025年2月PE仅3倍，估值处于底部；大股东增持传递信心，猪肉价格底部徘徊，周期拐点预期强烈。15.紫金矿业（华泰证券推荐）铜、金资源储备丰富；2025年上半年黄金价格创历史新高，黄金业务毛利占比38.6%；成本管控优化，整体矿产品毛利率同比提升3个百分点至60.23%。四、金融与保险板块16.东方财富（中泰证券推荐）互联网券商龙头，上半年股基交易额16.03万亿元，两融规模近600亿元；天天基金非货币基金保有规模6752亿元；AI赋能，用户粘性增强。17.中国太保（开源证券推荐）寿险“长航转型”深化，银保渠道新保规模保费同比+130.7%，NBV可比口径同比+39%；产险综合成本率97.4%，承保利润改善；投资端韧性强，十年期国债收益率回升至1.81%。总结：券商看好的核心逻辑这些金股覆盖科技成长、高端制造、消费周期、金融保险四大主线，反映市场对“科技产业升级+政策红利+消费复苏”的一致预期。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！

券商9月共同（部分）看好的金股梳理分析！一、科技成长板块（AI、半导体、光模块）1.中兴通讯（国信、华泰、中泰证券推荐）5G主设备市场占比30%，政企业务营收同比增长36.68%，服务器及存储业务收入翻番；提出“连接+算力”战略，推出训推一体机、智算服务器，AI解决方案已在8个行业落地；国际市场拓展至30余国，马来西亚创新中心投产。AI算力需求爆发带动通信设备升级，公司“5G+算力”双轮驱动，国际业务占比提升支撑长期增长。2.新易盛（光大、中原证券推荐）800G光模块因北美云厂商AI基建投资大规模出货，境外收入占比78.7%，销量同比增长112.5%；1.6T光模块通过英伟达认证，预计2025年下半年起量；泰国工厂二期投产，产能同比增66.67%，规避美国关税风险。AI算力需求推动光模块向更高速率升级，公司1.6T技术储备+泰国产能释放，有望成为行业龙头。3.金山办公（东兴、华泰证券推荐）WPS365业务收入同比增长62.59%，加速覆盖民企及地方国企；WPSOffice全球月活设备数6.47亿，AI功能升级带动用户粘性提升；协同办公优势凸显，文档、AI、会议能力贯通办公场景。AI赋能办公场景，企业级订阅与个人付费用户双增长，盈利能力持续优化。4.晶晨股份（东吴、华泰证券推荐）消费电子芯片龙头，车规级Flash和MCU产品在45nm工艺节点大规模量产，应用于车身控制、智能座舱；AI芯片布局边缘计算，适配智能家居、智能汽车需求。车规级芯片国产替代+AI边缘计算需求爆发，业绩增长确定性强。5.雷赛智能（东吴、华泰证券推荐）通用伺服连续五个季度行业增速第一，国产伺服市占率第二；绑定工业机器人、3C自动化等领域，受益于高端制造升级。伺服系统国产替代加速，公司技术优势显著，业绩弹性大。6.海光信息（中原证券推荐）DCU芯片在信创领域替代优势显著，适配服务器国产化需求；存储EDA工具突破，推出国内唯一可支撑超大规模Flash/DRAM量产的全流程方案，打破国外垄断。信创政策+AI算力需求推动芯片自主化，公司技术壁垒高，成长空间大。7.兆易创新（中泰证券推荐）MCU芯片车规级产品收入同比增长19.1%，应用于车身控制、智能座舱；存储芯片受益于AIPC和服务器容量升级，上半年营收同比增长9.2%。8.华大九天（中原证券推荐）国内EDA龙头，推出存储芯片全流程EDA解决方案，支撑超大规模Flash/DRAM量产，打破国外垄断；覆盖全定制设计、数字电路、晶圆制造等环节，技术服务能力领先。二、高端制造板块（军工、新能源、工程机械）9.中航成飞（国金证券推荐）歼击机龙头，2025H1合同负债187.2亿元，备货备产积极；军贸出口提速，巴基斯坦实战检验提升产品认可度；布局氢能源无人机、无人机货运空投系统等新方向。10.中航沈飞（华安证券推荐）舰载机龙头，军民融合业务占比提升；数字化制造能力突破，产能释放支撑业绩增长。国防支出稳增长+装备升级需求，公司技术壁垒与产能优势凸显。11.徐工机械（国金证券推荐）工程机械龙头，国内市占率第一；受益于基建投资加码，海外市场收入占比提升至30%；2025年上半年营收稳健，毛利率同比提升。12.大全能源（中原证券推荐）光伏硅料龙头，受益于行业减产自律，多晶硅期货上市提升价格透明度，成本优势显著。三、消费与周期板块（白酒、养殖、资源）13.泸州老窖（东吴、华安证券推荐）白酒次高端龙头，估值处于历史低位；消费复苏预期+中秋、国庆旺季催化，渠道库存良性；品牌力强，产品结构优化。14.牧原股份（中原证券推荐）生猪养殖龙头，2025年2月PE仅3倍，估值处于底部；大股东增持传递信心，猪肉价格底部徘徊，周期拐点预期强烈。15.紫金矿业（华泰证券推荐）铜、金资源储备丰富；2025年上半年黄金价格创历史新高，黄金业务毛利占比38.6%；成本管控优化，整体矿产品毛利率同比提升3个百分点至60.23%。四、金融与保险板块16.东方财富（中泰证券推荐）互联网券商龙头，上半年股基交易额16.03万亿元，两融规模近600亿元；天天基金非货币基金保有规模6752亿元；AI赋能，用户粘性增强。17.中国太保（开源证券推荐）寿险“长航转型”深化，银保渠道新保规模保费同比+130.7%，NBV可比口径同比+39%；产险综合成本率97.4%，承保利润改善；投资端韧性强，十年期国债收益率回升至1.81%。总结：券商看好的核心逻辑这些金股覆盖科技成长、高端制造、消费周期、金融保险四大主线，反映市场对“科技产业升级+政策红利+消费复苏”的一致预期。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！

寒武纪，曾被认为是最烧钱、最会讲故事、但最不赚钱的AI芯片厂商。资本市场对它的耐心一度濒临耗尽。讲了五年“国产替代”，亏了五年钱，哪怕是章建平这样的“牛散”，也只是静静观望。但就在2025年上半年，一切突然反转。28.8...

阿里的财报和电话纪要提到的，平替H20的AI芯片测试的消息炸锅了你们是不是又磨刀霍霍了？周一准备买什么？还是看看？​​​

快讯！快讯！据传阿里正在测试自己研发的AI芯片，用来取代英伟达在国内的市场份额，最重磅的是由国内企业代工，而不是台积电。如果这是真的，就是国产人工智能芯片的重大突破！这个小作文出来后，阿里的股价拉升超8%，而英伟达跌超3%，应该很可能是真的了。说实话，阿里能研发AI芯片很正常，连小米都可以自己研发3纳米的手机芯片，我们在芯片设计方面一直不弱的。缺的是芯片制造能力，在芯片良品率方面还落后许多，主要是由光刻机造成的。后面只要我们自己的光刻机能成功研发出来，英伟达就可以离开我们的市场了！

阿里巴巴要重新估值了，阿里放大招了，它开发了一款AI芯片，可以完全替代英伟达的H20，而且不需要台积电代工，找国内的芯片厂代工，也就是完全不受美国的限制，难怪黄仁勋上个月那么着急要清仓H20，原来是阿里巴巴要放大招了，这几年阿里巴巴确实已经不再是一家单纯的电商公司了，阿里云、大模型和芯片，阿里的科技之路开始从量产到质变了，阿里要重估它的市值了，现在阿里巴巴是3000亿美元，如果芯片这个事情，真的落实下来，阿里巴巴市值破万亿美元，应该不是问题！

阿里破局AI芯片，国产替代引领市场变革 阿里巴巴最新研发的AI推理芯片旨在填补英伟达高端GPU在中国市场的空白。这款芯片正处于测试阶段，专注于人工智能推理任务，并具备与英伟达软件生态兼容的关键特性。这意味着开发者无需...