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英伟达这波操作真是被逼到墙角了，刚刚被曝光要给中国搞个新型号B30A，用的是最新Blackwell架构，单芯片设计，算力是他们美版旗舰B300的一半左右，标配高带宽内存和NVLink技术。说白了就是想挽回H20那颗芯片的烂口碑，毕竟H20被实锤留了后门，美国议员甚至直接提案要求AI芯片必须内置“追踪定位”和“远程关闭”功能，央视都直接点名了它的电源管理模块可以植入远程断电电路，甚至能设置时间自动报废，还能根据地理位置拒绝启动。H20这东西不仅性能缩水到只有H100的20%，还既不环保也不安全，中国客户买一个数据中心集群动不动就几千万美元，谁敢冒这种被远程锁死的风险？所以B30A这次拼命强调“消除后门影响”——但你说这算不算变相承认之前H20确实有问题？不过英伟达也挺难的，美国商务部把它卡得死死的，中国市场又舍不得丢，去年贡献了13%的收入，170亿美元呢。特朗普政府还要求对中国销售的芯片性能必须砍30%-50%，甚至要英伟达上交15%在华芯片销售收入给美国政府，这吃相也是没谁了。但中国人也不傻，你B30A再强，有没有后门谁说得准？华为昇腾910B虽然算力稍弱，但自主可控啊。再说了，咱们自己的量子计算都已经突破1200量子比特了，光子芯片也在提速，一旦彻底突破，谁还陪你玩这种“特供版”游戏？英伟达这把平衡术，恐怕越来越难演下去了。

8.29：TheUltimateAIDomains算力迎来政策与产业共振英伟达在HotChips大会上发布Spectrum-XGS以太网技术，进一步巩固其在全球算力基础设施领域的领先地位。与此同时，国内印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。这一政策不仅为AI产业链发展提供了明确的时间表和目标，更从国家战略层面强化了对算力基础设施的支持。细分领域与标的逻辑：国产芯片（中芯国际、寒武纪、瑞芯微等）：国产替代逻辑强化，尤其是寒武纪等具备自主架构设计能力的企业，在政策推动下有望加速技术迭代与商业化落地。液冷技术（英维克、高澜股份等）：高密度算力需求提升散热门槛，液冷作为高效散热方案，渗透率有望持续攀升。光通信（中际旭创、天孚通信）：数据传输需求爆发式增长，光模块厂商受益于技术升级与产能扩张。电子布/PCB（宏和科技、胜宏科技等）：高端载板与PCB材料需求随算力硬件升级而放量，具备高端产能的企业更具弹性。核心观点：算力产业链仍是市场最强主线，政策与技术双驱动下，业绩落地确定性高的龙头公司将持续受益。2.消费电子/华为手机：创新驱动需求复苏华为计划于9月推出全新三折叠屏手机，且麒麟芯片有望公开显示，标志着国产高端芯片设计能力进一步突破。同时，苹果iPhone17进入大规模量产，产业链备货周期启动。标的逻辑：光弘科技、欧菲光等作为华为/苹果核心供应商，受益于新机型量产与备货需求；折叠屏技术升级亦带动宜安科技（铰链技术）、东信和平（安全芯片）等细分领域需求。核心观点：消费电子行业创新周期重启，国产化替代与技术升级双主线并行。3.城市高质量发展：政策落地催生新机遇《关于推动城市高质量发展的意见》明确2030年现代化人民城市建设取得重要进展，并提出推进“好房子”建设、城市更新、老旧小区改造等具体方向。标的逻辑：规划设计类企业（新城市、蕾奥规划）、基建材料（三和管桩、东方园林）、环保与生态修复（美丽生态）等将直接受益于城市更新与基础设施投资提速。核心观点：政策从“粗放式扩张”转向“精细化运营”，具备技术与服务优势的企业更具长期竞争力。4.稀土永磁：供给管控强化长期价值三部门发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》，从源头收紧供给，推动行业规范化与资源价值重估。标的逻辑：北方稀土、中国稀土等龙头掌控资源配额，下游金力永磁、正海磁材等磁材企业受益于新能源与机器人需求增长，供需紧平衡下价格弹性可期。核心观点：稀土战略地位提升，政策管控+需求增长驱动行业进入景气周期。5.稳定币与数字货币：金融科技前沿突破国泰君安国际在香港推出加密货币交易服务，外滩大会聚焦央行数字货币应用，央行数字货币研究所所长穆长春将出席研讨。标的逻辑：数字人民币生态建设加速，恒宝股份、四方精创等技术提供商，以及拉卡拉、新大陆等支付终端企业将迎来场景落地机遇。核心观点：数字货币国际化与商业化应用步入快车道，金融科技产业链迎来增量市场。策略：1）AI硬件高潮，不寒而栗，形容不持有寒武而恐慌不安的样子，周五来说，属于持筹者的盛宴，周五的走势可能类似周一那天，如果没有的，再去追，很多标的可能要震荡几天，特别是周五周一这个组合要来了，其他的方向大涨，因为一些人割的其他的来追，这边再不涨，估计心态要崩溃。AI硬件来说，啥时候是顶部，猜不到的，持股的可以10日线原则，而新开仓比较好的是等5日线低吸。2）周五周一组合，这周来说，整体是AI硬件拔高的一周，局部甚至是疯dog浪了，那谁谁有降温的信号，那么周五想开新仓的，可能要考虑这周没怎么涨的，比如互金方向，AI硬件的华为分支会不会补涨？调整很久的创新药会不会来二波？等等。小结：整体来看，AI硬件涨的过快了，有降温的信号，这是好事情，这波的主力是机g，应该是听话的，预计AI硬件这周大涨的，可能强势震荡或者调整几天了，关注AI硬件的补涨，或者其他热点的轮动了（互金、创新药等）。

【中国芯片产业将持续增长】人工智能将是半导体产业向上成长的最大驱动力。中国已经是人工智能大国，行业将持续爆发，相应的，对高端芯片的需求将持续。近来有关英伟达的各种消息不断，这个本质上就是争夺中国芯片市场。中国芯片国产化是必然的，一方面是安全考虑，美国人不会停止捣乱；另一方面是市场因素，人工智能芯片将长期供不应求。丰厚利润太诱人了。2024年，中国AI服务器市场，采购自英伟达、AMD等国外企业的芯片占比是63%，到2025年6月，已经降到42%。本土芯片供应商出货率在持续上升。来自欧洲的行业分析预测，到2026年，中国人工智能芯片的产量将扩大三倍，并且是全产业链的。中国芯片在代际上仍然落后于英伟达，但极可能设计上走出自己的路径，我把这种情况理解为芯片领域的后发优势。

交易员正解读英伟达财报，许多投资者认为它继续为AI交易亮起绿灯。美上周初请失业金人数持稳，二季度GDP增长超预期。道指涨71.67点，涨幅为0.16%，报45636.90点；纳指涨115.02点，涨幅为0.53%，报21705.16点；标普500指数涨20....

英伟达还在开发布会，宣布下一个风口，雷布斯已经开始“上新”了！雷布斯，又出手了！就在今天英伟达的财报发布了，营收暴涨56%，利润飙升59%，光一个数据中心就狂揽411亿美元，黄仁勋甚至放出豪言：本世纪末，AI基建的市场，将是3-4万亿美元的超级帝国！但就在全世界还在为这泼天的富贵震惊到失语时，一个最会追风口的男人，已经闻着血腥味儿，悄然下场了！就在英伟达财报公布的几乎同一时间，小米智造基金，精准地投向了一家做机器人核心零部件的公司——国华智能！这操作，简直就是教科书级别的“热点收割”！当所有人都还在消化英伟达带来的震撼时，雷军已经开始为他的“下一个生态入口”布局了。从传感器到核心传动，从工业机器人到如今的谐波减速器，他要的，根本不是什么技术突破，而是复制那个让他赖以成功的“性价比”游戏！没错，还是那个熟悉的配方：用“性价比”的屠刀，先把核心零部件的价格砍到血流成河，再用米家庞大的生态链，把所有对手都圈死在价格壁垒之外！说白了，机器人对他而言，根本不是什么星辰大海，不过是继插座、灯泡、电饭煲之后，即将摆上米家货架的下一个“超级终端”罢了！当一个企业家所有的投资，都只是为了给自己的“全家桶”再添一个物件时，我们只想问一句：这到底是高瞻远瞩的布局，还是又一场精致的流量算计？

交易员正在仔细研究英伟达的盈利结果和预测，许多投资者认为其业绩为AI交易继续亮起绿灯。数据显示美国上周初请失业金人数保持稳定，二季度GDP增长超预期。道指涨46.87点，涨幅为0.10%，报45612.10点；纳指涨58.12点，涨幅为0....

全球股市周四小幅上涨，美股摆脱英伟达销售前景不及高企预期的初步拖累，显示推动创纪录上涨行情的动能依然存在。英伟达的财报在部分分析师看来不及预期，导致其股价盘前下跌。不过，整体市场依旧保持韧性。截至发稿，道指期货...

原来英伟达对中方的销量为零英伟达最新财报出来了。财报终于说出了真相，对中国的H20芯片销售量为零。此前英伟达方面一直放消息说接到了大量中国客户的订单，还真以为销量很好，原来所谓的大量订单只不过是画大饼！知人知面不知心，全球第一的企业，居然如此信口雌黄。对这样的企业，还真得多留个心眼儿，否则被卖了还帮着数钱！那英伟达反复强调的芯片没有后门，可信吗？会不会也是信口雌黄呢？还能信吗？

近期，英国媒体报道指出，中方因针对美国商务部长卢特尼克发表的侮辱性言论，决定限制英伟达面向中国市场推出的人工智能芯片销售。事情的起因是美国政府一直在对中国进行芯片封锁和打压。今年5月美国抛出了《芯片安全法》，要求在美企业出口的芯片必须加入“位置验证”和“远程控制”模块。而有消息称，英伟达早就把这两项功能做得很成熟了，如果它想向中国出口芯片，很容易就能加上这些模块。这就意味着，这些模块有可能成为美国监控中国的“后门”，严重威胁中国的数据安全和网络安全。面对这种情况，国家互联网信息办公室在7月31日约谈了英伟达，要求其就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题，进行说明并提交相关证明材料。这可是很严肃的事情，因为数据安全对于中国来说至关重要，尤其是在人工智能快速发展的今天，数据就是核心战略资源。可是呢，英伟达方面只是简单地回应说不存在后门，不会被远程控制，但却没有拿出有力的证据来证明。人民日报都直接发文质问了，没有证据，怎么能让中国市场相信你呢？要知道，之前特斯拉、苹果等外企为了进入中国市场，都乖乖建立了本地化数据服务器，严格遵守中国的《数据安全法》《网络安全法》。但英伟达却没有这样做，有媒体爆料说，H20芯片会默认将数据上传到新加坡服务器，而且还允许美国商务部随时调取，这谁能放心啊？在这种情况下，那些原本考虑采购H20的中国企业也开始犹豫了，转而优先选择国产替代方案。据报道，英伟达已经通知包括韩国三星电子、美国安靠科技在内的供应商暂停与H20相关的生产。这可让英伟达损失不小啊，要知道，英伟达为了获得特朗普的批准，还同意向美国政府缴纳15%的额外分成呢，现在钱交了，产品却卖不出去。而对于这件事，外交部发言人毛宁只回应了一句话，“这作为原则，我们一贯认为各方各国都应当共同维护全球产供链的稳定畅通”。这句话看似简单，但含义却耐人寻味，其实就是在说，英伟达在华遇阻，背后真正的原因还是美国政府的管制与限制。至于英国媒体报道的中方是因为美国商务部长卢特尼克的侮辱性言论才限制英伟达芯片销售，这种说法是不准确的。中方的行动主要是基于维护国家数据安全和网络安全的考虑，是对美国政府一系列不合理政策的回应。美国一直试图通过芯片封锁来遏制中国的发展，但中国不会坐视不管，一定会采取相应的措施来保护自己的利益。就像王毅说的那样，如果美国要合作，那可以合作，如果美方不愿意，执意还要打压中国、遏制中国，中国必将奉陪到底，必将坚定回击美方！这次对英伟达芯片销售的限制，就是中国的一次有力回击。

上证报中国证券网讯（记者窦世平）美东时间8月27日美股盘后，英伟达发布2026财年第二财季财务报告。财报显示，2026财年第二财季实现营收467.43亿美元，同比增长56%。其中，第二财季数据中心收入为411亿美元，同比增长56.4%，略...