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抄底了！加仓了！今天有望普涨反弹中大阳线大反包？昨天下午的大跳水让人共恨，恨铁不成钢。又如杀人诛心。利好落地，全世界股市大涨！我们这却一度大跌似股灾，让人大跌眼镜。就是有人不择手段故意为之。昨晚上外围大普涨，别人创新高怎么就不是利好落地成利空呢？到咱们这就成了美名其曰的杀跌。所以我认今天必反弹。早上开盘低开可以逢低加仓了，至少是可以低吸高抛一下。昨天下午收了个极阴，大多数情况下都会有极阴次日阳的转折点。就看能不能大反包，至少是要反弹到3845上方，那节前还有得玩。否则你，节前无戏。不如休息。昨天下午大跌，主力期货空单减仓了8000千手。所以今天交割日，不用担心还会大跌，不是所有的交割日都是必跌的。因为期货只是股市的多空工具而已，特别是这几天后悔踏空的人，机会来了，你又熄火了。早上开盘有望是高开，会有多空双杀巨震荡。因为昨天没有割肉的，早上开盘反弹了会继续跑。你如果胆子小的可以早点跑吧。胆子大的可以重点关注大科技，证券的反弹力度，还有量能的大小决定去还是留。昨晚上英伟达大涨，今天的易中天会大高开，今天普涨反弹红周五无忧！中大阳线值得期待！大反包值得期待！3900点值得期待！

【英伟达被调查，谈判来利好了！】英伟达违反反垄断法市场监管总局依法决定实施进一步调查。今晚达子在美股跌超1%，说明有一定的杀伤力，但不算大！刀锋认为，这个事儿可大可小，我们对英伟达的这个调查，更多的是对谈判施压！后续主要看谈判的结果了。这个利空海外算力链，CPO、光模块等；利好国产替代链，寒武纪、中芯国际、海光信息这些！但只是情绪上的，因为无论是海外算力还是国产替代，现在位置都不低，进入到了高波动期。总之，易中天现在有很多机构抱团，肯定会有部分规避风险，落袋为安的。但业绩好+景气度高，CPO、光模块信仰还在，真跌下来估计抄底的资金也不少！又到互问SB的时刻了。

这轮科技大牛市，三大算力代表最牛！1.光模块——代表易中天仕2.PCB——代表胜宏、生益、沪电、鹏鼎TheUltimateAIDomains芯片——代表寒武纪、芯原股份、万通发展至于它们的尽头在哪里，也许只有天空知道吧!因为每一轮产业演变都会出现行业龙头，从茅台，到腾讯，再到宁德时代，再到寒武纪，再到中际旭创，市值5000亿的企业比比皆是，易中天直接合计突破万亿市值，守着茅台的投资者不应该鄙视新事物，光模块本质是AI时代的消费品，大规模的市场需求+产品快速迭代，以前拉网络是100M光纤，现在都是10G光纤，速度提高这么多，肯定会设备更新，何况现在AI对光模块的需求快速放大。没抓住这轮产业演变的投资者不应该嘲笑新产业的投资者，新产业投资更不应该嘲笑白酒银行投资者，投资不分贵贱，只能盈亏之分。

价值投资日志这轮科技大牛市，只有三个方向最牛:第一，CPO。代表“易中天”。第二，PCB。代表“胜宏KJ”。第三，AI芯片。代表“寒王”。至于它们的尽头在哪里，也许只有天空知道吧!$新易盛(SZ300502)$$胜宏科技(SZ300476)$$中际旭创(SZ300308)$​​​

谈谈具体操作：我不知道大家怎么操作的，个人就是死磕主线，只做人工智能+，别的地方不去！比较活跃的几个点，固态电池，稀土，创新药都有关注，但是都没有参与，就是要集中精力做好人工智能+，另外将消费作为防守板块，保留一定的仓位，持有消费不是为了牛市赚钱，是希望牛市中级调整，或是退潮时，自己不至于慌乱！牛市重要的是仓位，还有就是能拿住，尤其是主线，个人判断易中天，将于近期展开震荡，等待业绩明朗，所以，进行了减仓操作，目前持有底仓，行情没有结束，但是消化浮筹，需要一个过程！

国庆档电影片单来了！《抓特务》《熊猫计划2》撤档，《浪浪人生》《特立独行》《风林火山》《寒战1994》来了！

近期，以易中天相关标的为代表的AI领域大牛股引发市场热议，核心导火索是“泡沫论”之争。买方大佬凌鹏公开质疑机构对中际旭创的盈利预测——认为其2027年利润达250亿元的测算脱离实际，不合理。这一观点随即遭到国盛通信卖方分析师的强硬反驳，对方不仅直言“买你的白酒去吧，老登”，还暗指凌鹏“破防”。舆论发酵后，市场给出了直接反应：次日，易中天相关及部分AI大涨股大幅下跌，且下跌态势在次日仍持续。从结果看，此次大跌似乎印证了凌鹏的质疑，也让国盛通信分析师的言论面临“打脸”。无独有偶，证券时报也于同日发文，对易中天相关标的在内的AI领域大牛股“过度抱团”现象表达担忧，并以“新能源抱团瓦解”为前车之鉴，提醒市场警惕这类品种大涨背后的风险。事件后续仍在延伸，凌鹏发布《君子固穷》一文回应争议。他强调，“君子固穷”是坚守本心与本分，自己不参与所谓“泡沫”，并非预判其即将下跌或期待他人亏损，而是清楚自己无法在泡沫中全身而退，“抓不住就不勉强”。他表示，会通过筛选客户、坚持自身逻辑行事，本质上是秉持价值投资理念，认为每一轮牛市中的部分行情均属泡沫，宁愿空仓也不参与。这场争论的核心，在于凌鹏所质疑的“线性外推”是否等同于“泡沫”。若一家公司能连续多年兑现高增长，市场提前“抢跑”定价并非毫无依据；真正的问题在于，市场是否过度透支了未来，忽视了潜在的负面因素。凌鹏的选择看似坚守原则，却暴露出多重矛盾，可概括为“君子不立危墙之下”与“拿钱不办事”的争议：1.价值投资的“择时困境”：价值派常主张“买得便宜”，但A股高成长赛道长期估值偏高。若仅因“贵”就全程空仓，可能错失产业升级带来的红利。2.客户利益与个人执念的冲突：基金经理的核心责任是为客户创造收益，而非充当“道德判官”。牛市不参与虽能规避风险，但若遇市场长期高估（如美股科技股十年长牛），是否意味着要永久放弃超额收益？3.防御性板块的“双标”：凌鹏曾被怼“买白酒”，而当前中证白酒板块估值同样不低，却因现金流稳定被视为“价值标杆”。这一对比折射出不同行业的估值容忍度差异，本质仍是“抱团共识”在起作用。4.投资界的“舒适区陷阱”：凌鹏的“不参与”背后，暗藏职业焦虑——当市场逻辑与自身认知框架冲突时，是选择突破进化，还是固守封闭？以2020年新能源车泡沫期为例：巴菲特因“看不懂”而轻仓，错失特斯拉十倍涨幅；但2022年泡沫破裂时，他却逆势加仓。这说明真正的价值投资者不应思维僵化，而需动态评估风险收益比。反观凌鹏，其观点隐含静态思维——以“当下”估值否定“未来”可能性。更需警惕的是，“君子固穷”的姿态可能沦为逃避研究的借口。例如，中际旭创当前业务是否具备技术壁垒？800G光模块能否持续放量？全球算力竞赛是否支撑长期需求？若对这些基本面问题缺乏深度研判，仅以“泡沫”一概而论，反而是一种不负责任。投资领域没有“圣人”，只有权衡风险与收益的天平。凌鹏的选择无可厚非，每个人都有权定义自己的投资边界，但这场争论的真正启示在于：市场是多维度博弈场，没有绝对正确，只有相对性价比。对投资者而言，与其争论“该不该参与泡沫”，不如回归核心问题：是否真正理解行业增长逻辑？持仓是否匹配自身风险承受力？凌鹏的“不参与”或许能帮他规避风险，却也可能错失机遇。投资的终极答案，从不在他人的价值观里，而在于对自己“认知边界”的诚实。

最近，证券时报的一篇文章引起了市场的广泛关注，矛头直指基金抱团大科技的现象，特别强调了资金疯狂抱团易中天（新易盛、中际旭创、天孚通信）的风险，给狂热的大科技行情敲响了警钟。回顾A股历史，抱团现象并不罕见。曾经新能源光伏和白酒板块的抱团行情令人印象深刻。在当时，资金大量涌入，相关股票价格被推至高位，估值严重脱离基本面。然而，随着行业发展的变化、市场情绪的转向，抱团瓦解，股价大幅下跌，众多投资者损失惨重。如今，大科技板块似乎正在重演这一幕。当前，资金对大科技的追逐近乎疯狂，特别是易中天等股票，成为基金抱团的重灾区。股价在短期内大幅上涨，估值泡沫迅速堆积。一旦市场风向转变，资金开始撤离，这些被爆炒的股票很可能迎来暴跌，就像过去新能源光伏和白酒抱团瓦解后的惨状一样，最终只会留下一地鸡毛。这几天，市场其实已经出现了一些高低切换的迹象。大科技板块在A股市场中占据着重要地位，其走势对双创指数影响深远。一旦大科技板块持续补跌，双创指数必然会受到拖累，进而影响整个市场的氛围和走势。对于投资者来说，一定要保持清醒的头脑，不要被市场的狂热情绪所左右。在参与市场投资时，要充分考虑风险，对于那些被过度抱团、估值过高的股票，特别是易中天这类处于高位的大科技股票，一定要重点规避，切不可盲目跟风，避免成为最后接盘的人。

今天最大看点是就本轮牛市最强热点出现大跌，CPO板块集体调整，“易中天”崩了！当然近期CPO板块大涨大跌已经常态化，不像从4月7号大盘反弹以来那样，根本没有大跌过，偶尔小跌或连续小跌一下很快就拉起来，其强势让市场根本不敢看调整。有些机构也开始对其大胆预测起来，为这种疯狂的上涨来找一个充足的理由。比较吸引大家眼球是周末买方大佬凌鹏对机构给出中际旭创2027年250亿的净利润提出质疑，他认为一个零部件制造业公司可以达到这么高的年利润？”并质疑线性外推的合理性。凌鹏表示，上述预测基于两点：其一，产能已经投放，到2027年就有供给出来，这一点基本确认；其二，企业说了不降价，所以这部分供给形成收入，按照现有产能紧缺阶段的毛利率、净利率假设（现在净利率大致为30%），最终Excel表就得出了250亿元的净利润。凌鹏的质疑遭到卖方机构的怒怼，国盛证券分析师在朋友圈直接回怼“去买你的白酒去吧”。结果今天中际旭创在内的CPO集体大跌。明显打了卖方机构的脸。但分析师肯定不是站在一个短线的立场看问题，都是中长线的立场，需要用时间来验证，今天虽然大跌，但谁也不敢确认接下来不会大涨。但从我的理解，近期易中天个股大起大落，其筹码出现了一定松动，不像之前那么强势了，强势大市值品种基本质就是抱团，抱团一旦瓦解股价就会进入下跌周期，有人提醒之前新能源抱团的瓦解就是前辙之鉴。所以对于强势的科技品种保持一份谨慎。但什么时候抱团瓦解是很难有统一的标准。首先抱团要瓦解得有一个理由，为什么那么多个股，机构为什么会抱团易中天等一些科技股而不去抱团其它品种呢，肯定有业绩支撑。大涨从来不是抱团瓦解的理由，只有泡沫过大时，才是抱团的瓦解的理由。股价的上涨明显透支了未来的业绩增长时，有抱团的机构就可能开溜了。其次，不能因为短线的大跌就能得出抱团瓦解的判断，抱团是一个比较漫长的过程，而瓦解的时间会更长，毕竟这类品种以机构持股为主，机构想出货远比进场要难的多，即便抱团瓦解出货，也会是反反复复，我们很难从短期的涨跌给出抱团瓦解的判断。像中际旭创2027年净利润会不会达到250亿，这个是很难判断的，机构给出这样的判断也仅仅是基于当前的数学模型。根本没有考虑到未来市场存在的变数。许多东西只能用时间来验证了。我们很难站在一个时点上对未来做出判断。预测终究是预测，即便你选择相信，也要做好预期落空的准备，投资没有绝对的事，我们只有平衡好风险才能坚定走下去。

市场新主线确认，回踩就是低吸机会！今天人形机器人表现很好，但新能源出现了分歧。不过呢，易中天这3个龙头代表的是科技，它们已经进入下跌趋势了，而目前科技估值也并不便宜。那么至少三季报前科技要继续狂飙，难度极大。对于新能源呢，位置较低，虽然业绩不眨地。但它有逻辑，有故事，有想象空间，并且资金也认，近期板块资金流入相当明显。所以呢，回踩下来，不反包周五的阳线，个人认为可以进场低吸。这个位置新能源的盈亏比很划算。人形机器人位置没有新能源好！个人倾向配置新能源！最后呢，如果你涨也怕，跌也怕，投资股市就不适合你了。