实际上，早在2003年之前，恒立实业的财报上就冒出了不祥的预兆——其他应收款。

2002年至2005年，恒立实业的其他应收款分别为0.95亿元、0.3亿元、1.23亿元、1.05亿元

这些其他应收款，由控股股东及其关联方占用上市公司资金形成。

其中，第一大、第二大欠款企业均为同一实控人的关联公司。

接着，控股股东紧随其后。

虽然其他应收款的金额增长并不大，但是其账龄有延长的情况

并且，其欠款额相对集中。前五名欠款单位欠款占其他应收款总额的比例分别为39.79%、83.49%、83.6%

由于恒立实业业绩出现过亏损，并且有一段时间暂停上市，因此，在这一阶段，PE、PB估值都不能很客观的反映其基本面情况

因此，我们来看其PS估值。

在话语权还未松动，业绩还未亏损之前，其PS在5.1X至12.9X之间

由于业绩不佳、话语权变弱、费用攀升，其估值迅速滑落至1.2X至5.1X之间。

一时间，恒立实业变为*ST恒立。

并且由于连续三年亏损，根据规定，恒立实业自2006年5月15日起暂停上市。

因此，2006这一年，实在是至关重要——能否扭亏，直接决定了恒立实业恢复上市还是被彻底退市。

果然，2006年，恒立实业神奇的实现了扭亏为盈。

扭亏为盈，靠的是这招：预计负债转回。

2006年，恒立实业营业外收入为5940.57万元，较上年同比增长了3730.4%。

这部分营业外收入，以预计负债转回为主。

预计负债，是指企业根据或有事项准则确认的负债，其计入当期损益时有三种计法

如果由对外提供担保、未决诉讼、重组义务产生的预计负债，会计入当期利润表中的营业外支出；

由产品质量保证产生的预计负债，计入当期利润表中销售费用。

根据固定资产准则或石油天然气开采准则确认的、由弃置义务产生的预计负债，在其使用寿命内，按弃置费用去顶各期应负担的利息费用，计入当期利润表中财务费用

因此，总体来说，预计负债的计提，会通过营业外开支及期间费用影响利润。

但注意，已计提的预计负债，是可以转回的

如果已计提的预计负债在一下会计期间，因原引发损失的各种因素消除而转回，按照会计制度和相关准则，可以转回当期损益。

预知后续，且听下回分解

不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎