美联储降息预期不断加大，香港银行业率先出手，港元定期存款利率接连下调！

8 月 27 日，财联社记者得知，当下香港各银行的港元存款利率均有所下降，主要原因是为接下来美元的降息做好准备，从而规避风险。

中银香港官网表明，该行目前 3 个月港元新资金特优定期存款的年利率为 3.4%，调整日期是 8 月 22 日。公开的信息显示，本月上旬，中银香港此存期港元新资金特优定期存款的年利率为 3.5%。近半个月，该行港元定期存款的最高利率下调了将近 10 个基点。

工银亚洲官网显示，该行当下港元定期存款利率的最高值为年化 3.65%。今年 6 月，公开信息表明，工银亚洲港元 3 个月定期存款利率的最高值为年化 4.15%。据了解，香港各银行定期存款利率普遍倒挂，通常来说 3 个月期是年化利率最高的存期。就此来看，近两个多月内，工银亚洲港币定期存款的最高利率下调了将近 50 个基点。

除了中资银行，外资银行近期也在普遍降低港元存款利率。汇丰银行 8 月卓越理财账户，3 个月（新资金）港元定期存款的年化利率为 3%，12 个月（新资金）港元定期存款的年化利率为 2.9%。而在今年 6 月，汇丰银行的港币存款利率依据账户类型和存期的不同，从年化 3.2%至 3.6%不等。

大新银行官网显示，该行目前 3 个月港元高息定期存款利率的最高值也已降到年化 3.4%左右。

再参照之前的定存利率，确实差别很大！

2024 年 8 月 25 日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔于全球央行年会上清晰表明，美联储即将通过降息来对市场经济和货币政策进行调整。这一表态被众多人士视作美联储会在 9 月施行降息。此消息一经传出，美股和黄金出现大幅震荡，知名投资人士沃伦·巴菲特也把大量资产从股市转移至美国国债，摆出防守姿态以应对市场的动荡局势。

降息可能产生哪些影响？

1. 会直接作用于其他利率成本。联邦基金利率乃是其他短期利率的基准。当美联储对这一利率做出调整时，银行的借贷成本也随之改变，进而对消费者贷款利率、抵押贷款利率以及企业贷款利率产生影响。一些购买保单融资的客户，未来的融资成本想必也会显著降低。

2. 在短期内，降息往往会促使股市上扬。因为较低的利率提升了股票的吸引力。另外，降息还有助于缓解金融市场的波动性，增强投资者的信心。

3. 主动对经济活动进行调节。降息之后，借贷成本降低，由于借贷成本下降，使得企业和消费者更愿意借款提前进行消费。

4. 降息或许会致使美元贬值。不过这种波动属于正常现象，并且这对美国出口有利，因为较弱的美元让美国商品在国际市场上更具竞争力。然而，这也可能会提高进口成本，进一步加大通胀压力。

尽管降息有利于经济增长，但也存在潜在的风险。例如，长期的低利率环境可能会引发资产泡沫的形成，并增添金融不稳定的风险。此外，降息可能无法有效应对由供应链问题和地缘政治紧张局势所导致的通胀。

美联储降息对保险市场的影响

（1） 保险股市的投资收益下降，或许会出现利差损。保险公司通常会将一部分保费收入投资于固定收益资产，例如债券。降息致使债券收益率降低，从而压缩了保险公司的投资回报。倘若保险股市在降息周期持有大量的债券而非股票，这或许会对保险公司的盈利能力造成影响。但大部分保险股市的投资组合较为均衡，会考虑到债券、权益类型资产、衍生品投资等等，所以出现利差的概率不大。甚至如果保险公司投资不少股票，极大概率会在这个经济周期中大获丰收。

（2） 产品定价利率的调整，产品价格或许会更昂贵。由于美联储降息，投资美金标的的无风险回报率下降，保险公司可能需要对产品定价进行调整以维持盈利。这可能会导致保费上涨，特别是对于终身寿险（whole life），这类产品对利率变化更为敏感。

消费者的应对策略

消费者在挑选保险产品时，应当关注产品的长期收益和风险，尤其是在低利率的环境下。了解产品的投资策略和收益来源，以确保其符合自身的财务目标。可以考虑将保险作为整体财务规划的一部分，结合其他投资工具进行多元化投资，以分散风险。保持对市场和政策变化的关注，及时调整投资策略，以应对可能出现的市场波动。

配置港险，投资全球

香港作为全球三大金融中心之一，其投资制度极度自由开放，能够投保全球范围内的资产。

香港保险的投资策略相对自由，股票类别的增长型资产所占比例更高且更具灵活性，给保险公司提供了充足的投资便利条件。

因此，对于非专业的投资者而言，配置香港分红储蓄险就等同于投资了美股、美债，属于持有美元资产最为简便的方式之一。

在长期持有的情形下，香港的分红储蓄险能够被看作是一种不会亏损的全球投资金融资产配置。