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标签: 货币政策

美联储不傻,没有收割到中国这块肥肉,就是坚持不降息,硬挺到七月份,这是要自己作死

美联储不傻,没有收割到中国这块肥肉,就是坚持不降息,硬挺到七月份,这是要自己作死

美联储不傻,没有收割到中国这块肥肉,就是坚持不降息,硬挺到七月份,这是要自己作死,那么高的利息要还。美国国债已经突破36万亿美元,光利息一年就得吃掉1.5万亿,比特朗普的军费预算还高,可美联储死活不松口,鲍威尔宁愿被特朗普天天骂街也不降息,为啥?因为中国没上套。美国原本的剧本是加息拉爆中国楼市,让资金回流华尔街抄底,结果中国直接锁死外汇,楼市软着陆,人民币汇率稳得一批,外资想跑都跑不掉。美联储加息加了个寂寞,现在骑虎难下,降息吧,通胀可能反弹,不降吧,美国政府快被利息压垮了。特朗普急得跳脚,天天喊话鲍威尔赶紧放水,可美联储就是装聋作哑,因为中国没崩,他们收割不动,放水只会便宜华尔街,对实体经济屁用没有。更绝的是中国反手抛美债,2024年全球央行跟着减持2000多亿,美国财政部发债没人接盘,只能让美联储自己印钱买,可鲍威尔还在缩表,每月抽走1000亿流动性,这不是自己掐自己脖子吗?特朗普想降息刺激经济,可鲍威尔怕一放水,钱全跑股市炒泡沫去了,根本流不到实体经济,到时候股市崩盘比2008年还惨。现在美国经济就是个死循环,而特朗普的关税政策更是火上浇油,进口商品涨价,企业成本飙升,可中国不接招,关税大棒全砸自己脚上。最惨的是美股,靠着美联储放水的预期硬撑,标普500今年涨了17%,可企业盈利在下滑,全靠散户跟风炒,大摩警告下半年可能暴跌15%,因为流动性快撑不住了。美联储要是真降息,股市泡沫炸得更快,鲍威尔左右不是人,只能硬扛着不松口,等中国先撑不住,只可惜算盘落空了,人民币国际化加速,金砖国家搞新结算系统,美元霸权被一点点撬墙角,美联储再不放水,美国自己先崩了。这场金融战打到今天,美国没占到便宜,中国也没被收割,最惨的是欧洲,被中美当缓冲垫,资金外逃、经济萎缩,还得替美国扛雷,你们觉得,美联储还能硬撑多久不降息?
美国认为只要我不降息,中国就要爆雷了。中国觉得只要我忍一忍,美国就该降息了。那么

美国认为只要我不降息,中国就要爆雷了。中国觉得只要我忍一忍,美国就该降息了。那么

美国认为只要我不降息,中国就要爆雷了。中国觉得只要我忍一忍,美国就该降息了。那么,中美之间的金融博弈。究竟谁能站到最后?以往每逢美联储加息,全球多数国家都必须看美国脸色行事,资本拖家带口回流华尔街,甚至一些新兴经济体的金融市场都会跟着震荡。这次美国持续拉高利率,本意是想借美元优势甩掉对手,甚至希望中国会在高压之下率先崩盘。但美国过去惯用的那套控制全球资金流向的做法,如今也开始让自己头疼。高利率持续时间过长,美国本土的民众首当其冲,房贷、车贷压力暴增,中小企业苦不堪言。另一个大麻烦是国债利息像雪球一样越滚越大,财政平衡拉响了警报。到了大选关口,内政难题和经济困境一道压向决策层。面对降息的呼声,一旦动作太快,通胀又可能卷土重来。美国这回也不得不小心翼翼,像走在钢丝上。于是,越来越多的经济体已开始寻找新的出路。金砖国家、东南亚伙伴、甚至非洲不少经济体,都希望把命脉掌握得更牢一点,纷纷去美元化。有的国家碰到美元荒,正是中国伸出援手的时候,无论是直接提供人民币还是货币互换,为这些国家暂缓压力提供了新思路。而这样的举动,实际上为全球交易引入了更多可能性。中国面对外部压力没选择一味强刺激,也没有用极端手段硬刹,而是守住国家命脉,把核心的铁路、电网等关键资产抓在自己手里,不让外部资本趁乱捡便宜。同时,中国推出数字人民币,跨境支付业务不断扩展,让交易结算不再非美元不可。这种做法,不仅保了自己家底,也让不少新兴市场的国家看到另一种模式。数字人民币的推出,让大宗商品、能源原材料等国际采购多了一条新通道。当中国买油买铁矿、谈大项目时,人民币越来越多地出现在国际结算单据上。久而久之,这对美元那种一家独大的影响力显然是一次削弱。有的国家甚至用人民币当做储备,意味着美元的话语权也不再像以前那样高高在上。现在中美这轮比拼早已超越过去那种“赢者通吃”的极端局面,美国不再能像以前那样轻松收割世界,美元霸权基础出现了小裂缝。同时,中国不是只想着对抗、硬碰硬,而是一步步释放人民币的替代价值,并且积极与其他经济体合作。这让国际市场多了一个选择,也让更多国家感受到了不同的格局。说到底,这其实像是一场持久战,比的是谁能更灵活、适应时代变化而不是死守老路。在这个大环境下,谁能最大程度顺应变化、和伙伴们携手把蛋糕做大,谁就能获得更多机会。美国想靠着老办法稳固利益,但内忧外患让这种策略越来越难以奏效。中国用稳健与创新相结合的方式,积极参与构建新秩序,正在被越来越多经济体视为值得合作的新方向。现在谁为世界提供更多选择,让各国都能找到自己的立足点,谁就能在不断变化的国际金融市场,握住属于自己的机会。
特朗普造访美联储7月24日,特朗普造访美联储并要求大幅降息,可能会对国际金融市场

特朗普造访美联储7月24日,特朗普造访美联储并要求大幅降息,可能会对国际金融市场

特朗普造访美联储7月24日,特朗普造访美联储并要求大幅降息,可能会对国际金融市场产生多方面影响,甚至可能危害国际金融秩序。对国际金融市场的影响:加剧金融市场波动,增加投资风险、引发资本流动变化,引发金融市场剧烈波动、增加全球资产泡沫风险,对金融市场和经济造成重创、引发全球竞争性降息,全球汇率的波动性或将加剧。对国际金融秩序的危害:削弱美联储独立性,导致美元汇率和美元资产的巨幅波动、冲击全球金融市场根基,其影响将远超美国国境、增加全球经济不确定性,危害国际金融秩序。
7月31日美联储不降息在叠加8月1号关税在谈成,大家可以先减减仓了。6月

7月31日美联储不降息在叠加8月1号关税在谈成,大家可以先减减仓了。6月

7月31日美联储不降息在叠加8月1号关税在谈成,大家可以先减减仓了。6月的美国经济数据非常强,7月31日美联储主席讲话应该会很强硬再配合8月1日关税消息,可能黄金白银会有很大的波动。黄金
接下来该欧洲给美国扛雷了。美国的第一阶段降息,利率水平从最高的5.5%降到了现在

接下来该欧洲给美国扛雷了。美国的第一阶段降息,利率水平从最高的5.5%降到了现在

接下来该欧洲给美国扛雷了。美国的第一阶段降息,利率水平从最高的5.5%降到了现在的4.5%。在这近一年的时间里,总体上全球在经济和金融层面,都实现了稳定的过渡。但接下来要继续往下走,就需要新的流动性来撑住金融市场。全世界范围内,欧洲就是接下来最关键的那个“资金池子”。欧洲央行从2024年6月开始已经连续八次降息,到2025年6月,存款利率降到了2.00%,主要再融资利率2.15%,边际借贷利率2.40%。这利率水平比美国的4.5%低了一大截。按道理说,利率低的地方资本应该往外流,可欧洲的情况更复杂。一方面,欧洲经济增长疲软,2025年欧元区GDP增速预计只有0.9%,德国甚至可能连续第三年零增长。经济没活力,企业投资意愿就低,钱在欧洲转不起来。另一方面,欧洲的债务问题越来越严重,2025年欧盟债务占GDP比重预计达到83.2%,2026年还要升到84.5%。高债务压着,投资者心里不踏实,就想找更安全的地方放钱。这时候美国的优势就显出来了。美国的金融市场是全球最大的,流动性好,资产种类多,尤其是国债,一直被当成“避险天堂”。欧洲的投资者,不管是政府机构还是私人资本,都得想办法保值增值。比如英国在2025年6月增持了284亿美元美债,持仓量达到8077亿美元,成了美国第二大债权国。法国、比利时这些欧洲国家也在持续增加美债持有量,2025年4月的数据显示,法国持有3354亿美元美债,比利时3777亿美元。这些钱流到美国,直接给美国金融市场输送了流动性。欧洲的银行体系也在往美国转移资金。像德意志银行、巴克莱银行这些欧洲大银行,前几年从美国撤资了2800亿美元,但那是为了应对监管压力。现在情况变了,欧洲银行业面临负利率和高监管成本的双重压力,盈利空间被压缩得厉害。比如德意志银行2024年第三季度净亏损8.32亿欧元,不得不裁员数千人。在这种情况下,银行更倾向于把资金投到美国市场,既能避开欧洲的风险,又能获得更高的收益。再看企业层面。美国的《通胀削减法案》虽然是2022年出台的,但影响一直持续到现在。这个法案给新能源、半导体等行业提供高额补贴,欧洲企业为了拿补贴,只能把产能往美国搬。比如欧洲钢铁制造商开始考虑和美国企业合作,在路易斯安那州建厂,就是为了绕过关税壁垒,同时享受美国的政策红利。这种产业转移不仅带来直接投资,还带动了上下游产业链的资金流动。2025年现代汽车集团宣布在美国投资210亿美元,其中58亿美元用于建设钢铁厂,就是典型的例子。欧洲的政治风险也是一个重要因素。这几年欧洲内部的分歧越来越大,比如法国预算僵局导致股债双杀,资本大量外流到西班牙、葡萄牙等相对稳定的国家。欧盟内部对战略自主的呼声虽然高,但实际行动起来困难重重。欧盟想搞数字欧元和资本市场联盟,但进展缓慢,根本没法和美国的金融市场竞争。这种政治不确定性让投资者更愿意把钱放到美国,毕竟美国的政策连续性和市场稳定性都更强。还有一个关键点,就是美元的全球储备货币地位。虽然美元在全球外汇储备中的占比从1994年的72%降到了现在的58%,但依然是绝对主导。美国降息后,美元虽然会贬值,但其他货币也没能力接过“避险大旗”。欧元区的经济和政治问题太多,日元又深陷负利率泥潭,人民币国际化还在推进中。所以全球资本在寻找避险资产时,美国国债、美股这些美元资产还是首选。从历史经验看,每次全球经济动荡,欧洲资本都会往美国跑。2008年金融危机时,欧洲银行大量抛售风险资产,转而购买美债,美国国债收益率一度降到历史低点。2022年俄乌冲突爆发后,欧洲能源价格飙升,企业成本激增,资本也是优先流向美国。现在欧洲面临的问题和当年类似,但程度更严重:经济增长停滞、债务高企、政治分裂,这些因素叠加在一起,让欧洲资本外流的压力比以往更大。当然,欧洲也不是完全被动。欧洲央行在2025年启动了新的量化宽松计划,想通过购买企业债来刺激经济,但效果有限。欧盟还在推动“战略自主”,想减少对美国的依赖,但这需要时间和大量资金投入,短期内根本看不到成效。相比之下,美国的金融市场就像一个巨大的“虹吸器”,源源不断地吸收着欧洲的资本。欧洲成为美国降息所需的资金池子,是由利率差、经济基本面、政治风险、美元霸权等多重因素共同作用的结果。美国通过政策引导、市场优势和避险属性,把欧洲的资金“虹吸”过来,既能维持金融市场稳定,又能为下一步降息创造条件。而欧洲在经济疲软、债务高企和政治分裂的压力下,只能被动地成为这个“资金池子”。这种格局短期内很难改变,欧洲要想摆脱这种被动局面,必须在产业升级、政治整合和金融自主上做出根本性改变,但这需要很长时间,而且面临着美国的重重阻力。
特朗普持续施压美联储主席鲍威尔,鲍威尔坚持不降息,为什么? 金融圈里有句行话

特朗普持续施压美联储主席鲍威尔,鲍威尔坚持不降息,为什么? 金融圈里有句行话

特朗普持续施压美联储主席鲍威尔,鲍威尔坚持不降息,为什么?金融圈里有句行话叫"三流",说的就是钱的三个动向:往哪流、流多少、流多快,这三个因素就像经济的命根子,一旦出问题,整个国家都得跟着遭殃。鲍威尔不敢轻易降息,就是怕动了这"三流"的平衡,要是突然降息,国际上的热钱可能掉头就跑,企业贷款可能乱套,股市可能抽风——这不就跟2008年金融危机前一个德行吗?特朗普这么着急让降息,当然有自己的小九九,现在美国老百姓日子确实不好过:房贷利率7%,信用卡利息22%,买个车贷款都比往年贵,更关键的是,明年就要大选了,历史上有个铁律:大选前一年经济要是不好,现任总统基本没戏。但鲍威尔看得更远,现在美国经济就像个病人,上半身发高烧,下半身冰凉,要是这时候乱吃药,非得整出大病不可。去年硅谷银行倒闭那事给鲍威尔好好上了一课,当时储户疯狂取钱,资金外逃的速度快得吓人,再大的银行也扛不住,现在美联储就像在走钢丝:一边要高利率压通胀,一边还得每天从市场抽走1.5万亿美元的多余资金。更麻烦的是,现在外国买家都不太爱买美国国债了,日本去年卖了720亿美元,中国持有的美债也降到14年来最低,利息给这么高还没人要,你说鲍威尔能不怕吗?看起来美国经济还不错:失业率3.7%,通胀也从最高的9.1%降到3.2%,但仔细看就会发现不对劲:正经全职工作越来越少,临时工越来越多,物价是降了,但服务业还是死贵。更糟心的是,现在全球产业链正在大洗牌,苹果手机三分之一都改在印度生产了,特斯拉在德国的工厂抢了美国的生意,钱现在不光看利息高低,还得看地缘政治的脸色。鲍威尔这么死扛着不降息,说明美国经济已经离不开外资的持续输血了,现在美国国债都34万亿美元了,光每个月还利息就要600多亿,要是这时候降息导致外资撤离,美元霸权可能真要凉凉。这对中国来说是个重要启示,我们坚持不搞"大水漫灌"是对的,你看美联储现在左右为难的样子,就知道保持政策空间有多重要。另外,这个"三流"理论对我们推进人民币国际化也很有参考价值,可以学学新加坡,建立更精细的资金流动监控系统,在自贸区试点一些调控工具。说到底,美国的问题是金融玩得太嗨,实业却跟不上,中国坚持搞实体经济、推进产业升级的路子走对了。在这个金融战争看不见硝烟的时代,谁能管好钱的流向,谁才能真正掌握经济安全的主导权,鲍威尔的烦恼告诉我们:金融主权不是嘴上说说,得真有能力管住钱袋子才行。
耶伦警告:特朗普施压美联储降息或带来严重经济后果前美联储主席珍妮特·耶伦周二发

耶伦警告:特朗普施压美联储降息或带来严重经济后果前美联储主席珍妮特·耶伦周二发

耶伦警告:特朗普施压美联储降息或带来严重经济后果前美联储主席珍妮特·耶伦周二发出警告,称美国总统唐纳德·特朗普向美联储施压要求降息,可能会对美国经济造成“非常不利”的后果。耶伦强调,美联储必须保持独立性,并对特朗普挑选下一任美联储主席的标准表示担忧。她指出,接替现任主席鲍威尔的人选不应以取悦总统为目标,而应依据数据和经济趋势做出“以事实为基础的决策”。她补充称,美联储在无外界干预的情况下,有能力有效控制通胀,并指出当前通胀水平已接近美联储设定的2%目标。
央行拟取消债券回购质押券冻结,优化货币政策操作机制

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[#央行拟取消债券回购质押券冻结#,业内:核心是增强债券流动性,优化央行货币政策操作机制]近日,央行就取消债券回购质押券冻结的规定公开征求意见,引发市场广泛关注。7月18日,央行发布《中国人民银行关于修改部分规章的...
美联储前理事凯文沃什呼吁货币政策“改弦更张”主张与财政部建立政策联盟

美联储前理事凯文沃什呼吁货币政策“改弦更张”主张与财政部建立政策联盟

沃什在周四接受媒体采访时表示:“我们需要货币政策执行层面的改弦更张。在我看来,现任美联储领导层正面临公信力赤字。现任主席杰罗姆-鲍威尔正是沃什所指的主要对象。鲍威尔屡次引发特朗普不满,若在此之前未被撤换,其任期...