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截至二季度末，公募基金（主动权益基金）前十大重仓股分别为腾讯控股、宁德时代、贵州茅台、美的集团、紫金矿业、小米集团、立讯精密、阿里巴巴、新易盛、中芯国际...根据天相数据统计，比亚迪为公募基金第二季度减持最多的个股。...

今天A股主力净卖出107亿，主力集中净卖出题材科技股，四方精创，新易盛，指南针，胜宏科技，天孚通信，拉卡拉等主流净卖出居前，逆势大跌领跌；主流集中净买入水电基建，机器人，券商概念股，卧龙电驱，中银证券，许继电气，中信证券，华林证券，长盛轴承主流净买入居前，大涨涨停领涨。主流资金高抛题材科技，低吸扫货周末重磅利好水电基建，机器人，高抛低吸，喜新厌旧。今天A股主力净卖出前十东方财富主力净卖出10.6亿，下跌0.72%，金融科技，券商，减持；药明康德主力净卖出7.83亿，上涨0.19%，CRO龙头；四方精创主力净卖出7.47亿，大跌7.96%，数字货币；新易盛主力净卖出6.40亿，下跌2.23%，AI科技，光模块，高位补跌；指南针主力净卖出5.79亿，下跌2.86%，金融科技；中油资本主力净卖出5.14亿，大跌4.52%，金融科技；胜宏科技主力净卖出4.54亿，下跌2.61%，PCB；永安药业主力净卖出4.42亿，大跌5.96%，医药，高位补跌；大位科技主力净卖出4.13亿，下跌2.67%，算力；宇信科技主力净卖出4.12亿，大跌4.86%，数字货币；今天A股主力净买入前十宁德时代主力净买入11.7亿，上涨3.12%，电池龙头；中际旭创主力净买入8.73亿，大涨4.06%，AI科技，光模块龙头；C华新主力净买入8.13亿，大涨13.68%，次新股，电力；卧龙电驱主力净买入7.44亿，涨停板，宇树机器人；盛和资源主力净买入6.76亿，涨停板，稀土；比亚迪主力净买入5.14亿，上涨1.52%，新能源车龙头；中银证券主力净买入4.60亿，大涨6.74%，券商龙头，第二波新高；许继电气主力净买入4.32亿，涨停板，抽水蓄电；中信证券主力净买入4.18亿，上涨1.98%，券商龙头；华林证券主力净买入4.14亿，大涨7.01%，西藏，券商，涨停被砸；

截至发稿，包括中际旭创、新易盛、华工科技、锐捷网络、光迅科技、星网锐捷、剑桥科技、光库科技、汇绿生态在内的9家光模块上市公司披露上半年业绩预告。其中，新易盛上半年净利同比预增328%-385%，锐捷网络上半年净利同比预增160%-232%。环比表现方面，星网锐捷、光库科技Q2环比预增上限超3倍，具体来看，星网锐捷Q2净利环比预增227.34%-369.78%，光库科技Q2净利环比预247.77%-303.74%。小财注：中际旭创、新易盛周五盘中均创下历史新高。

当下科技股的最强分支——CPO、PCB！一、CPO与PCB板块核心逻辑分析1.产业底层驱动：AI算力爆发CPO（共封装光学）：通过“光引擎+电芯片”共封装，突破传统光模块传输瓶颈，满足AI数据中心800G→1.6T高速率、低延迟需求，是光模块技术演进核心方向。PCB（印制电路板）：AI服务器、智算中心的硬件载体，高多层板（层数≥16层）、HDI（高密度互连）需求激增，因AI设备对信号完整性、散热性、集成度要求远高于消费电子，推动高端PCB量价齐升。2.中报催化：业绩验证高景气中报窗口下，新易盛（预增超3倍）、胜宏科技（HDI扩产）等标的业绩超预期，反映“AI算力→硬件采购→营收利润”的传导已落地，强化板块景气度确定性。3.技术与壁垒：长期护城河CPO：需攻克光芯片集成、封装工艺、高速信号调试等难题，头部厂商（中际旭创、天孚通信）凭借专利和客户资源占优。PCB：高多层板依赖设备（激光钻孔机）、材料（高频覆铜板）、工艺经验，龙头（深南电路、沪电股份）积累十年以上技术壁垒，新进入者难突破。二、CPO+PCB概念股TOP20梳理（按“逻辑纯度+业绩弹性+行业地位”排序）第一梯队（核心龙头，兼具技术+客户+业绩）1.新易盛：800G光模块全球出货领先，CPO方案持续迭代，中报预增超300%，绑定微软、Meta等海外大客户，AI光模块核心受益者。2.中际旭创：全球光模块龙头（市占率超30%），800G产品供不应求，1.6T方案研发领先，AI数据中心“刚需”供应商。3.沪电股份：高多层PCB绝对龙头，AI服务器板占比超40%，客户覆盖华为、浪潮，5G+AI双周期驱动业绩增长。4.深南电路：PCB+封装基板双龙头，AI服务器板、高算力设备PCB主力供应商，技术壁垒（高频高速板）国内顶尖。5.天孚通信：光器件隐形冠军，CPO所需的光引擎、耦合器核心供应商，绑定中际旭创、新易盛等龙头，业绩高增确定性强。第二梯队（细分领域龙头，弹性突出）6.仕佳光子：CPO上游PLC分路器+光芯片龙头，800G光模块组件供货，技术壁垒高（光芯片自主化），国产替代核心标的。7.胜宏科技：HDI板（高密度互连）龙头，AI服务器+汽车电子双轮驱动，成都基地扩产支撑订单，中报预增明确。8.生益科技：PCB上游覆铜板（CCL）龙头，高频高速板材料（应用于AI服务器）需求爆发，全球市占率超15%。9.联特科技：800G光模块新星，CPO技术布局，海外客户突破（亚马逊、谷歌），中报业绩高增（预增超150%）。10.满坤科技：HDI板细分龙头，专注消费电子+AI终端，技术储备（Any-layerHDI）领先，中报业绩预增超80%。第三梯队（多业务协同，或低位补涨）11.剑桥科技：CPO+光模块+交换机全栈布局，海外订单饱满（北美云商），股价弹性大，AI算力硬件“黑马”。12.华工科技：光模块（200G/800G）+激光加工协同，CPO封装技术储备，受益汽车激光雷达+AI数据中心双需求。13.光库科技：光纤器件龙头，CPO所需光开关、耦合器核心供应商，技术卡位早（参股硅光芯片企业）。14.世运电路：PCB厂商，汽车电子（特斯拉供应链）+AI服务器板双驱动，产能扩张+中报预增，低位补涨潜力。15.兴森科技：PCB+半导体封装基板，AI服务器板放量，封装基板绑定Chiplet产业链（如英伟达H100封装），协同增长。第四梯队（主题性机会，或细分赛道补涨）16.太辰光：光通信模块+PCB双布局，高速光模块（25G→100G）放量，PCB切入AI服务器领域，业务协同性强。17.中京电子：HDI板+FPC，切入AI终端（智能座舱、算力盒子），业绩拐点显现（中报预增超50%），低位弹性。18.奥士康：高多层PCB龙头，数据中心、AI服务器板订单充足，海外客户（思科、华为）拓展顺利，中报稳增。19.博创科技：光模块+PLC分路器，CPO相关光器件布局，受益800G升级周期，中报预增超60%。20.飞荣达：电磁屏蔽+散热件+PCB多组件协同，AI服务器核心供应商（覆盖浪潮、新华三），业绩高增（预增超80%）。风险提醒技术迭代风险：CPO若被硅光模块等方案替代，或冲击估值；PCB面临新厂商扩产竞争。业绩证伪风险：部分标的中报预增依赖非经常性损益，需验证主业增长真实性。情绪回调风险：板块累计涨幅大，若AI算力政策/订单不及预期，或引发短期回调。（注：以上梳理基于公开信息与行业逻辑，非荐股，投资需结合实时财报、技术进展动态判断。）

新易盛，比中际旭创凶猛，比中兴通讯值钱！2025年，通讯板块最靓的仔非新易盛莫属。在过去三个月时间里，新易盛的股价以旱地拔葱的姿态狂涨2倍，遥遥领先直接竞对中际旭创。公司市值更是从不到500亿直接跃升到1700亿，三个月暴增超千亿，目前总市值已成功反超资产规模十几倍于自身的通信巨头中兴通讯。如此大体量的公司还能走出如此强的爆发力，这种场景放眼全资本市场也不多见。01成长性独一档新易盛的超高光表现绝不是因为概念炒作。目前国内光模块领域的核心玩家主要是“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信），而新易盛的成长性完全碾压其他友商。2024年，新易盛、中际旭创、天孚通信三家企业的净利润同比增长率分别为312.26%、143.33%、83.98%；进入2025年新易盛的领先优势进一步扩大，三家企业Q1的净利润增长率分别为384.54%、64.5%、20.69%。中际旭创过去一直是光模块的龙头老大，但现在新易盛已对其地位形成直接威胁。2024年，中际旭创营收238.6亿，新易盛86.5亿，两家企业相差约2.8倍；今年一季度中际旭创营收66.7亿，新易盛40.5亿，差距被迅速缩小到1.65倍。更夸张的是利润。2024年中际旭创净利润53.7亿，新易盛28.4亿，相差1.89倍；到今年一季度两家企业的净利润分别为16.9亿和15.7亿，仅有一步之遥。按照双方最新的半年报预告，今年上半年中际旭创净利润36亿-44亿，新易盛净利润则为37亿-42亿，也就是说目前新易盛的利润其实已经拉平甚至反超了中际旭创。新易盛经营规模不输中际旭创，经营质量和经营效率却比中际旭创高一截。比如，在创造几乎相同效益的情况下，中际旭创截止到2024年的员工总数为8542人，而同期新易盛只有5212人。再比如利润率。新易盛非常重视光模块业务的一体化垂直整合，其通过对外收购的方式实现了在光器件芯片制造、光器件芯片封装、光器件封装以及光模块制造等环节的全面覆盖，此举使得公司很多关键零部件都可以自供，外采比例的下降直接降低了生产成本。2024年，中际旭创光模块业务毛利率为34.7%，而同期新易盛却能达到45%。无论业绩还是股价，新易盛都已经火力全开，但如果把观测周期拉长，一切可能才刚刚开始。02天花板不设限光模块市场景气度主要受电信和云厂商（CSP）资本支出影响，其中CSP的投入至关重要。目前全球范围内正在进行高强度的算力军备竞赛，各大巨头纷纷扩大资本开支，数据显示，亚马逊、谷歌、微软、Meta均在2025年大幅加码Capex，合计指引投入超3000亿美元。过去市场一度担心推理不需要大量光模块，但事实恰恰相反，大集群明显更具备规模效应和经济价值，在集群大型化趋势下，GPU与光模块的比例不断被推高，从传统的1:3向1:5甚至更高水平升级。除此之外，谷歌、AWS、Meta、OpenAI的ASIC芯片很可能在2026年迎来大规模放量，而ASIC用到的光模块数量比GPU还要多。事实上，光模块当下不仅面临需求端扩容，还直接受益于技术升级红利。一方面，行业正在推进从400G→800G→1.6T的代际演变。2025年，光模块产品结构将从400G为主、800G为辅向800G为主、1.6T和400G为辅转变。根据讯石光通信的预测，在英伟达、谷歌、Meta、AWS等企业的推动下，今年全球800G光模块的需求量有望达1800-2200万只。还有一点值得注意，技术进步正不断加快升级速度，800G和1.6T的迭代周期已从过去的3-4年缩到2年甚至以下，这意味着行业随时可能出现超预期发展的现象。另一方面，AI训练侧合成数据及推理侧用户请求量正在以一日千里的速度爆发性增长，由此带来的大规模计算集群建设与日益紧张的土地和能源产生矛盾冲突，这就需要更高的带宽、更高速率的传输和更低的功耗方案解决。这种背景下，推动光技术下沉，通过不断提升集成度将光技术从机柜推进到芯片就成了大势所趋，CPO、LPO、OIO等一系列新技术应运而生。CPO的特点是低延迟、高带宽、高集成度，主要用于柜内互联；LPO适用于数据中心机柜内服务器到交换机的连接；OIO重点则重点解决计算域电互联的瓶颈，用于芯片芯粒间互联。可预见的未来，这些技术将各显神通，把光模块产业推向一个前所未有的发展高潮。一边是需求提升带来数量增长，一边是技术升级带来附加值跃迁，两者叠加共振的乘数效应势必会引发非线性的产业大爆炸。根据Lightcounting预测，光模块全球市场规模在2024-2029年或将以22%的CAGR保持增长，2029年有望突破370亿美元。新易盛的优势在于产品矩阵丰富且技术能力领先，公司在各个细分领域都有布局和卡位，包括1.6T光模块、高速AEC电缆模块、相干技术、LPO技术及硅光技术等等，接下来这些技术都将陆续进入集中兑现期，进而对业绩形成持续的拉力。即便已经经历一轮暴涨，但长期看当下的估值水平可能依然不是新易盛的上限。

07月16日消息，截止10:15，昨日涨停板块强势，中新集团、达意隆、中电港、兰生股份、绿田机械、联发股份、潍柴重机涨停，新易盛、力生制药、中际联合等个股涨幅居前。

7月15日，游资买卖情况！！作手新一买入：新易盛（3.34亿）、东田微（2600万）卖出：长荣股份（2500万）、绿地控股（1800万）成都系买入：新易盛（1.60亿）、利欧股份（8500万）、鼎捷数智（4100万）佛山系买入：利欧股份（1.02亿）、元道通信（1400万）中山东路买入：利欧股份（1.00亿）卖出：欣灵电气（4000万）孙哥买入：鹏鼎控股（7500万）陈小群买入：华银电力（5600万）城管希买入：天保基建（4600万）低位挖掘买入：中电港（2200万）、亚玛顿（1700万）、元道通信（1600万）卖出：新易盛（4000万）、晨光新材（2600万）、拓日新能（1300万）山东帮买入：柳钢股份（2200万）秋千买入：元道通信（1800万）N周二买入：元道通信（1550万）卖出：上海物贸（2500万）流沙河买入：上海物贸（1100万）、绿田机械（1100万）新生代卖出：三和管桩（2200万）思明南路买入：汇通集团（1300万）炒股养家卖出：长荣股份（2000万）温州帮卖出：奥康国际（1700万）南京帮卖出：中电港（1500万）数据仅供参考，不作为交易依据不荐股，不拉群股市有风险，投资需谨慎

确实能赚。-----------------【新易盛：上半年净利同比预增328%-385%】新易盛(300502.SZ)发布2025年上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为37亿元–42亿元，比上年同期增长327.68%-385.47%。报告期内，公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，销售收入和净利润同比大幅增长。

算力硬件方面，兆龙互连领涨超8%，新易盛上涨5.8%股价创新高，联特科技涨超5%，锐捷网络、中际旭创涨超3%；...文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。...

AI硬件核心公司比较​标的：新易盛、中际旭创、天孚通信博创科技、太辰光、仕佳光子胜宏科技、沪电股份​​​