固态电池：下一代动力电池的爆发一、核心结论-市场规模：2025年全球2
固态电池：下一代动力电池的爆发一、核心结论-市场规模：2025年全球29亿元→2030年2500亿元+，CAGR≈60%。-渗透率：2030年动力电池领域>10%，2035年逼近10%。-技术路线：硫化物（高导高能）>氧化物>聚合物，2030年后多元融合。-投资节奏：2025-2026设备/材料先行；2027-2030电池量产放量。二、行业速览1.2025关键节点-全球出货36GWh，半固态率先量产，全固态中试线密集落地。-新能源汽车占比>60%，eVTOL、机器人、储能接力放量。2.2030展望-全球出货614GWh，硫化物全固态占比约41%，半固态33%。-产业链成熟，成本下降，商业化全面启动。三、产业链关键环节-上游：硫化锂成本200-400万元/吨，占硫化物电池成本30%+；赣锋锂业通过“锂渣直接硫化”将成本压至18万元/吨。-中游：干法电极、全固态整线设备稀缺，2025年全球设备需求75-100亿元；先导智能全球市占>70%。-下游：新能源汽车为主，储能、消费电子、eVTOL、人形机器人多点开花。四、四大龙头速览1.宁德时代（300750）-20Ah硫化物全固态中试线，实验室能量密度500Wh/kg。-2027年小批量，2025年半固态15GWh出货；全球动力电池市占37%，固态业务营收占比12%。2.先导智能（300450）-全球唯一全固态整线交付能力，干法电极市占>50%。-2025年订单4-5亿元，2026年交付宁德时代28亿元产线；固态设备订单占比>30%。3.赣锋锂业（002460）-硫化锂成本18万元/吨（行业平均50万+），一体化锂资源。-2025年硫化锂需求1.2万吨，产能利用率>90%；全球第三大锂化合物商，硫化锂国内第一。4.国轩高科（002074）-0.2GWh全固态中试线通过工信部验收，能量密度402Wh/kg。-2027Q3量产，合肥2GWh产线已投产；全球动力电池装机第8，2025固态营收目标15%。五、投资节奏与风险-2025-2026：设备（先导智能）、电解质材料（赣锋锂业）率先受益。-2027-2030：电池量产放量，宁德时代、国轩高科弹性最大。-风险点：技术路线分化、成本下降不及预期、政策补贴变化。