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中国又悄悄关上了一扇更要命的门！在稀土还未撕完的时候，中国又加紧了另外一出口，而这个比稀土还要命。说白了，中国这是把稀土那套玩法，用到了更关键的小金属上，你卡我芯片脖子，我就攥紧你高科技产业链的命门。从2023年8月开始，商务部和海关总署联合发布的公告就明确表示：氮化镓晶片、区熔锗锭这类物资，没有官方许可，一律不准运出海关，海关的检查力度跟着升级，只要证件不全，货物当场扣下没商量。别以为这是小事儿，咱先说说氮化镓晶片，这东西看着不起眼，却是5G基站、新能源汽车逆变器的核心材料，连美军的雷达系统都离不了它，美国早在上世纪就搞出了氮化镓技术，但现在却在量产上掉了链子，他们本土的氮化镓外延片78%都得靠进口，6英寸衬底主要来自德国和日本，交货周期能长达52周，搞得雷神公司的雷达量产计划直接延误了八个月。反观咱们，不仅搞定了从衬底到封装的全链条技术，还把良率做到了85%以上，成本降到美国的一半，这就是实打实的产业控制力。再说说区熔锗锭，这玩意儿纯度能到99.9999%以上，航空航天测控、核物理探测都得用它做核心材料，全球锗矿产量咱们占了83%，区熔锗锭产能更是超过全球65%，湖南、云南两大生产基地牢牢攥着话语权。美国虽然储量占全球45%，但自己不开采，98%的镓和大部分锗都得进口，其中以前90%的镓都来自中国，现在管制一出，美国锗进口量直接暴跌68%，只能偷偷通过比利时转口，2024年从中国"间接"进口的锗还占了26%，这操作也是没谁了。这步棋下得确实够狠，但也是被逼出来的，美国一边对咱们芯片设备层层加码，日本跟着限制半导体材料，荷兰连光刻机都卡脖子，转过头来又想舒舒服服用着咱们的关键材料。现在好了，F-35战斗机的雷达升级计划因为缺镓，直接从2023年拖到了2030年，一堆造好的战机堆在仓库里没法交付，美国地质调查局测算，全面限制可能让他们镓价涨150%，GDP损失34亿美元，这就是卡别人脖子和被人卡脖子的区别。但咱们这管制可不是一刀切禁运，商务部早就说了，符合规定就能拿许可，主要是防止这些敏感材料被用到不该用的地方，但不管怎么样国内企业反而迎来了机会，镓采购成本降低，在LED、功率器件领域竞争力更强了，而国外那些依赖中国材料的企业，要么股价暴跌，要么就得花高价找替代来源，AXT公司股价大幅下跌就是活生生的例子。说到底，这不是简单的贸易限制，而是产业链话语权的重新洗牌，稀土牌之后再出镓锗牌，说明咱们把资源优势玩明白了，全球供应链不能是某些国家想卡就卡、想松就松的工具，你在高科技领域筑高墙，就得接受别人在关键材料领域设防。这招不仅守住了咱们的战略资源，更逼着国内产业往高附加值环节走，长远看绝对是利大于弊，毕竟在国际竞争里，光讲道理没用，手里有真家伙才有话语权，这扇门该关就得关，而且关得正是时候。

“家电三巨头”绝非浪得虚名，从第4名开始往下，所有家电企业的利润加在一起，还没有三巨头之中的任何一家大。

郭台铭，重回首富宝座曾经放言“给大陆赏饭吃”的郭台铭，如今再次被大陆资本市场推上了中国台湾首富的宝座。8月29日，A股收盘，工业富联（601138.SH）强势涨停，股价报收53.83元/股，总市值达到1.07万亿元，成功跻身A股万亿市值俱乐部，位列前十。截至9月2日收盘，工业富联的市值依然在万亿以上。从今年4月9日的14.3元/股低点，到8月29日的53.83元/股，工业富联在短短几个月内股价上涨了3倍多。仅从7月初至今的两个月时间里，涨幅就达到了158%。这家从富士康母体中分离出来的公司，如今已成为A股历史上第一只万亿科技股，一度超过了招商银行、中国人寿等大型金融机构。万亿市值背后的财富暴涨工业富联市值突破万亿，最直接的受益者自然是其母公司鸿海集团的创始人郭台铭。通过多层持股，郭台铭间接持有工业富联约10.54%的股份。按工业富联最新市值1.07万亿元计算，这些股票的总价值已经高达1128亿元。仅仅在这一波牛市大涨中，郭台铭的个人财富就增加了786亿元。这个数字是什么概念呢？它超过了8月29日收盘时96.4%的A股上市公司总市值，比大陆13亿人每人给他50元（总计650亿元）还要多。这笔财富增长让郭台铭重新登顶中国台湾首富宝座。根据福布斯实时全球富豪榜数据，郭台铭的身家已达到135亿美元，超越了富邦蔡家、国泰蔡家和广达林百里等竞争对手。事实上，郭台铭的首富宝座曾经失落过一段时间。2025年4月，福布斯公布的中国台湾富豪榜上，郭台铭以105亿美元的身家屈居第四位，排在富邦蔡家（139亿美元）、广达林百里（126亿美元）和国泰蔡家（109亿美元）之后。郭台铭当时的身家相比第一名差了34亿美元，这个差距在短短四个月内被彻底抹平甚至反超，一切都得益于工业富联市值的暴涨。AI业务驱动增长工业富联市值飙升的核心因素，是其在AI算力基础设施领域的抢眼表现。据2025年半年度报告显示，受益于AI相关业务的强劲增长，工业富联实现营收3607.59亿元，同比增长35.58%，归母净利润121.13亿元，同比增长38.61%，均创同期历史新高。而第二季度单季营收也首次突破2000亿元大关，达到了2003.4亿元。工业富联的AI服务器业务已成为增长主力。2025年第二季度，它的整体服务器营收增长超50%。其中云服务商服务器营收同比飙升超150%，AI服务器营收同比增长则超60%。而英伟达GB200系列产品也实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升。市场普遍预期，2025年全球主要云服务商仍将大幅加码AI基础设施建设，这为工业富联提供了稳健的发展环境。TrendForce报告指出，今年AI服务器市场需求继续强劲增长，且单位平均售价贡献较高，产值预期达2980亿美元，在整体服务器产值的占比提升至7成以上。工业富联的商业模式以代工（OEM）和设计加代工（ODM）为主，主要分为三大业务：云计算、通信及移动网络设备、工业互联网。2024年年报中，云计算和通信及移动网络设备分别占营收的52.43%和47.26%，合并贡献了营收的99.69%。但市场的“想象力”主要来自云计算板块，因为科技巨头们正在大笔投资AI算力。所以工业富联已不再是传统意义上的代工厂。它变成了给全球AI巨头们“造铲子”的巨头，在AI的“淘金热”中，向所有淘金者出售“铲子、铁镐和挖掘机”。海外挫败与回归郭台铭的商业之路并非一帆风顺。2018年左右，全球供应链面临重构，多数组装工业加速向印度、越南等低人工成本国家转移。郭台铭当时大手一挥，计划先去印度投资建厂，然后再花几百亿去美国威斯康星州建厂，集中投资的落实则从2022年开始。然而这一计划并未达到预期。富士康印度工厂因基础设施落后、劳动力技能不足，产品良率堪忧，产量难以达到预期。而美国的工厂也是个花架子。截至2025年初，富士康在威斯康星的实际投资仅为20亿美元，创造的就业岗位不足1000个，产能利用率仅为设计产能的12%。项目迟迟未能按计划推进的主要原因包括：美国供应链不完善，导致物流成本增加；熟练工人短缺，导致用工成本比中国高出不少；以及能源成本、土地成本等各方面的巨大差距。这些失败让郭台铭的全球野心严重受挫，股价一度低迷。眼看海外的路走不通，郭台铭在2024年又重返内地。为了展示诚意，70多岁的郭台铭亲身上阵，在郑州和深圳扩建智能工厂，投资数百亿元升级生产线，还主动参与贸易援助项目，捐款支持当地基础设施建设。郭台铭归来后，果断向新兴领域出手。他的打法老道，全力推动工业富联向AI算力基础设施转型，深度绑定英伟达等巨头，也面向国内展开业务。年报显示，工业富联2024年就取得佳绩，云计算营收大幅增长了64.37%，首次超过了通信及移动网络设备，营收占比也首次突破50%。而2025年上半年更是实现了持续的高速增长。“以德报怨”的市场反应郭台铭重新成为中国台湾首富，这一幕令人玩味。曾经放言“是中国市场离不开富士康”、“给大陆赏饭吃”的郭台铭，如今再次被大陆资本市场推上了首富宝座。这距离他发表那些争议言论，不过才几年时间。不得不说中国股民还是心胸广阔，或者说互联网的记忆只有几秒。据棱镜报道，从资金流向来看，从7月1日到8月29日，买入工业富联成交额100万元及以上的机构资金，累计流入额为477.42亿元；而同期成交额20万元以下的中小资金，累计流入额则达2001.52亿元——其中成交额4万元以下的资金，就贡献了971亿元。加上大股东持股比例高，真正的流通盘占比相对“较小”。这么看来，工业富联的这轮行情，“散户”才是主力。这些散户投资者用真金白银支持了工业富联，也将郭台铭重新推上了首富宝座。不知道现在郭台铭在想什么？看着自己不断上涨的财富，再想想之前发表过的那些言论，他会不会有所愧疚呢？

新势力8月交付数据：零跑：57,066辆，同比增长超88%鸿蒙智行：445,79辆，同比增长31.3%小鹏：37,709辆，同比增长169%蔚来：31,305辆，同比增长55.2%小米：超30,000辆理想：28,529辆，同比下滑40.7%​​​

一次，记者问96岁的李嘉诚：“你的女友周凯旋已经跟了你32年，你为什么还不和她结婚？”李嘉诚微笑着摆摆手：“你们不会懂的！”在香港这座繁忙都市里，一位商业大佬的私人情感总能牵动大众神经。假如有记者直问96岁的李嘉诚，为啥女友周凯旋跟了他32年还不结婚，他的答复会藏着什么秘密？李嘉诚是我们熟悉的香港企业家，从上世纪50年代起靠塑料花生意起家，后来涉足地产、港口等领域，建起庞大集团。他出生于1928年，早年家境一般，靠勤奋打拼成名。周凯旋比他小32岁，1960年生人，毕业于澳洲大学，主攻文学，早年做房地产工作。两人1993年在北京王府井饭店初识，当时周凯旋推销地产项目，五分钟内说服李嘉诚投资，赚了笔佣金。此后，她逐步成为他的商业顾问，尤其在新科技投资上出力不少，帮助集团扩展海外业务。他们的关系从生意伙伴开始，周凯旋低调稳重，帮李嘉诚避开年龄差的闲话。她参与多个项目决策，比如互联网公司股权收购，带来不错回报。李嘉诚也回馈她资源，帮她设物业公司，还在2023年拍卖会上拍下688万港元钻石送她。周凯旋出行有专属保镖和车队，车牌1890是她的标识。尽管如此，两人没正式结婚，主要因李嘉诚对已故妻子庄月明的承诺。庄月明是李嘉诚表妹，两人早年相恋，她支持他创业，提供家庭后盾。1963年结婚后，庄月明帮打理家务，让他专注事业。1990年1月1日，她因病离世，李嘉诚为纪念她，选择不再续弦。周凯旋理解这点，继续辅助生意，成为集团重要一员。她创办基金会，推动慈善，如教育医疗援助，两人合作默契。这个故事反映出企业家情感的现实一面。在中国传统文化里，承诺重如山，李嘉诚守住对亡妻的敬意，也给周凯旋广阔平台。她虽无名分，却有独立事业，身家上百亿港元。两人相伴32年，共同面对市场变化，推动企业创新。到2025年，他们仍活跃在慈善领域，李嘉诚基金会与新加坡机构合作捐设备助肝癌研究，周凯旋代他出席活动。李嘉诚的答复“你不会懂的”，道出情感复杂性。外界猜来猜去，但本质是互相尊重。周凯旋不求婚姻，专注事业和公益，这在当下社会挺接地气的。许多人追求物质，她俩更注重信任和贡献。他们的模式，或许给我们普通人启发：在快节奏时代，感情不一定靠纸张维系，关键看实际支持。回顾这段关系，起点是1993年那场合作，周凯旋的商业眼光让李嘉诚刮目相看。此后，她帮他赚取不少财富，如TOM集团私有化。周凯旋还投资维港，涉猎科技初创，成绩亮眼。李嘉诚欣赏她的独立，不像有些人只靠外表吸引。她行事低调，避免炒作，两人偶尔同框，如2025年5月看五月天演唱会，周凯旋帮挡媒体提问。李嘉诚集团在全球布局，周凯旋出力扩展亚洲市场。他们的慈善合作更突出，李嘉诚基金会捐款上百亿港元，周凯旋基金会助弱势群体。这体现中国企业家社会责任感，符合我们国家倡导的共同富裕理念。两人没结婚，但关系稳固，证明情感多样化。现在社会变化快，婚姻观多样。有些人觉得结婚是保障，周凯旋却活得潇洒。她说过，舒服相处最重要，不用负担。这话接地气，许多中年人能共鸣。李嘉诚守承诺，也体现传统美德。在中国文化中，忠贞和责任是核心。到2025年，李嘉诚已退休，周凯旋继续打理基金会，两人低调生活。集团由儿子李泽钜掌管，保持稳定。他们的故事提醒大家，成功不止财富，还包括情感平衡。周凯旋从普通职员到亿万富豪，靠能力赢得位置，没靠婚姻捷径。这个事例在香港商界传为佳话，激励女性独立。周凯旋被评为亚洲商界女性十强，证明实力说话。李嘉诚的决定，也让儿子们尊重家庭传统。整体看，这段关系正面，积极贡献社会。

通货膨胀：有限的产能对无限的货币。通货紧缩：无限的产能对有限的货币。全球大发展：无限的产能对无限的货币。现在是：无限的产能对应无限的货币下的流动性陷阱，等于通缩​​​

8月28日，理想汽车发布2025年第二季度财报：营收302亿元，环比增长16.7%；净利润11亿元，环比大增69.6%；经营利润达8.27亿元，环比增长204.4%，二季度交付新车111074辆。该季度研发费用28亿元，全年预计投入超120亿元，其中AI技术超60亿元，平均每3天投入1亿元用于核心技术研发。截至二季度末，理想现金储备达1069亿元，上半年在20万元以上中国新能源市场市占率13.6%。产品方面，理想i8计划9月底累计交付超8000辆，i6将于9月上市交付，全球首个VLA司机大模型同步推送，届时将形成“4增程+1MPV+2纯电”产品矩阵。充电网络方面，理想已布局超3100座超充站、1.7万根超充桩，高速覆盖“九纵九横”18条线路，城市一、二线3公里半径覆盖，并上线全国首座穿梭式超充站，预计2025年底建成4000座超充站。【来自懂车帝车友圈】

确定降息，有色高潮。​​​

都在杀，牛市不适合中国！​​​

牛市环境，更要控制自己的冲动。目前虽然是牛市，但这是一个分化的牛市，轮动的牛市，很多股票一旦高潮就容易出现大的调整，在这种环境中，如果乱追乱杀，依然有可能亏大钱。我们不要忘了，历史上的牛市，很多散户投资者依然是亏钱的，很多散户当下亏钱的原因与历史上牛市散户亏钱的原因是一样的。