说起美国最大的信用卡公司，摩根大通、花旗和美国运通或许是大家最为熟知和认可的。不过，这样的局面在今年即将被打破！
为应对坏账飙升导致的财务恶化，美国信用卡巨头Capital计划收购信用卡贷款公司Discover。
Capital One和Discover都有对社区做出承诺的光荣历史。自2001年以来，Capital One在 《社区再投资法》中有着长期的“杰出”业绩记录，自2015年以来，在所有银行中，Capital One的社区发展贷款排名第一或第二，在此期间，CRA合格贷款超过590亿美元。 Capital One是其5年2亿美元影响力倡议的第四年，支持非营利组织寻求创新解决方案， 以解决经济适用房、劳动力发展、小企业创建、金融福利和数字接入问题。
Capital One很注重其在美国的重要性，并继续致力于在该市场保持强大的影响力，其正全力保障在美国各地的卓越服务。
Capital OneFinancialCorporation是一家金融控股公司，截至2023年12 月31日，该公司及其子公司拥有3484亿美元的存款和4785亿美元的总资产。Capital One总部位于弗 吉尼亚州麦克莱恩，通过各种渠道为消费者、小企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务。Capital One，N.A.的分支机构和咖啡馆主要位于纽约、路易斯安那、得克萨斯、马里兰州、弗吉尼亚和哥伦比 亚特区。Capital One是一家财富500强公司，在纽约证券交易所以“COF”符号进行交易，并被纳入标普100指数。
Capital OneBank以其标志性的客户体验和极其简单的价值主张为动力。它是唯一一家没有费用、没有最低限额、也没有透支费的大银行。根据J.D.Power的数据，客户已连续四年将 Capital OneBank评为美国国民银行业总体客户满意度第一。自2001年以来，Capital One在 《社区再投资法》中有着长期的“杰出”业绩记录，自2015年以来，在所有银行中，Capital One的社区发展贷款排名第一或第二，在此期间，CRA合格贷款超过590亿美元。 Capital One是其5年2亿美元影响力倡议的第四年，支持非营利组织寻求创新解决方案， 以解决经济适用房、劳动力发展、小企业创建、金融福利和数字接入问题。
客户可以享受完全数字化、全方位服务的银行体验，也可以访问全国25个最大的大都市地区中 21个地区的259家分行、80000多台免费ATM、16000多个现金存款点和55家标志性的Capital one咖啡馆中的一家。
扩展美国的“数字优先”国家银行，这将增加合并后的公司规模，与美国最大的银行竞争， Discover全球网络为加快美国银行业增长带来了重要机遇。
Discover FinancialServices是一家数字银行和支付服务公司，拥有美国金融服务业最知名的品牌之一。自1986年成立以来，该公司已成为美国最大的发卡机构之一。
几十年来，Discover Financial Services打造出金融界最令人垂涎的资产之一：一个为每天数千万笔信用卡交易提供便利的全球支付网络。该公司发行美国现金奖励先驱Discover卡，并通过其银行业务提供个人贷款、住房贷款、支票和储蓄账户以及存单。它运营由DiscoverNetwork组成的DiscoverGlobal Network，拥有数百万商户和现金接入点；它是美国领先的ATM/借记网络之一；它还是一个在世界各地都接受的全球支付网络。它根据持卡人需求开发出了各类信用卡产品，具体包括经典卡（Discover Classic Card）、金卡（Discover Gold Card）、白金卡（Discover Platinum Card）、里程卡（The Miles Card from Discover Car）以及系列认同卡。它还经营汽车保险及住房贷款。这家公司成立于1986年，总部设在伊利诺伊州里维伍兹（Riverwoods, IL.）。
2 月 19 日第一资本金融(Capital One Financial)和Discover Financial Services宣布，双方已达成最终协议，第一资本金融将以353亿美元的全股票交易收购Discover。这笔金额达350亿美元的交易是今年全球宣布的最大的合并案，将把两个著名的消费金融品牌联合起来，并创造出美国贷款规模最大的信用卡发行商，超过美国运通(American Express)、花旗集团(Citigroup)和摩根大通(JPMorgan Chase)等公司。通过此次收购，Capital One将直接拥有依赖Visa或Master的支付系统，自身信用卡用户数有望增加到1亿人以上。
根据协议条款，Discover股东每持有一股Discover股票将获得1.0192股Capital One股票，根据 Discover 2024年2月16日110.49美元的收盘价计算，溢价26.6%。交易是100%的股票对价。最后，Capital One股东将持有合 并后公司约60%的股份，Discover股东将持有约40%的股份。
实际上，Capital One和Discover都被公认为《财富》100强最佳工作公司®名单上的最佳工作场所。而今年是CapitalOne连续第12年登上这一著名榜单。
Capital One创始人、董事长兼首席执行官RichardFairbank表示：“从Capital One成立之日起，我们就着手建立一家以现代技术为动力的支付和银行公司。我们收购Discover是一个难得的机会，可以将两 家具有互补能力和特许经营权的非常成功的公司聚集在一起，并建立一个能够与最大的支付网络和支付 公司竞争的支付网络。通过这种组合，随着技术不断改变支付和银行市场，我们正在创建一家能够 为消费者、小企业、商家和股东创造重大价值的公司。”
Discover首席执行官兼总裁MichaelRhodes表示：“与Capital One的交易汇集了两个强大的品牌，这两个品牌具有更强的加速增长和最大化股东价值的能力，使他们能够参与合并后公司的巨大上行。这项协议突显了我们业务的实力，证明了Discover员工的辛勤工作。作为Capital One大家庭的一员， 我们期待着光明的未来，并为我们的忠实客户提供更多的机会。”
此次交易将两家公司结合在一起，这两家公司在提供有吸引力和弹性的财务业绩、屡获殊荣的客户体验、突破性创新和金融包容性方面有着悠久历史。合并后的信用卡业务将处于更强大的地位，提供行业领先的产品和体验，覆盖消费者、小企业和商家的信用卡市场。该交易预计将于2024年底或2025年初完成。
该交易预计将在2027年产生15亿美元的费用协同效应（占Discover运营费用的26%，加上 Discover营销费用的10%），这是由常见业务职能推动的，部分被Discover网络的定向投资所抵消。
此次收购预计将在2027年产生12亿美元的网络协同效应，这得益于将Capital One借记卡购买量和选定的信用卡购买量添加到Discover网络。预计到2027年，该交易将比调整后的非公认会计准则每股收益增长15%以上。
该笔交易预计将在2027年实现16%的投资资本回报率，内部回报率超过20%。
对于信用卡公司来说，逾期贷款和高额的净收入坏账率可能导致资产负债表恶化。在坏账率上升之际，合并就成了“优选项”。两家公司通过合并可以实现所谓的“协同效应”，即通过整合资源、优化运营和减少成本来增加整体价值和效率，从而改善它们的财务状况和市场地位。总的来说，信用卡公司在防止欺诈的算法上花费了很多固定费用，信息技术的费用也很高，所以规模越大越好。随着规模的扩大，会带来更好的结果。
