对韭当歌

人生几何？

最近两天，“ 黄金暴涨 ” 这个字眼一定出现在你眼睛里过。

而且我们又在 2020 年见证了一个历史 —— 黄金价格历史新高。

这件事再一次让所有媒体都沸腾了。

上次媒体大规模讲 “ 黄金投资 ” 相关的事儿，在我印象里还是中国大妈抄底黄金。

图中的 “ 如今 ” 指 2014 年 6 月

于是大饼身边的很多人都蠢蠢欲动：

“ 现在买点黄金上车还来得及么？”

“ 现在这么猛过阵子肯定会跌吧？跌的时候能抄底么？ ”

相信很多朋友在媒体的疯狂报道中都会动心，想看看要不要做点黄金投资。

今天我们就来聊聊“ 到底要不要投资黄金 ”这件事好了。

先说结论：普通人尽量不要碰黄金。

首先，我们要明白黄金为什么值钱。

中国外交部有个梗叫 “ 自古以来 ”。

黄金的价值也一样，是自古以来就有的。

早在秦始皇统一货币时，“ 上币 ” 就是黄金，铜币只配当 “ 下币 ”。

为什么人们那么早就意识到黄金是有价值的，并且可以作为货币呢？

有这么几点：

稀有。

好看。

易于打造。

很难伪造。

化学上极度稳定。

物以稀为贵，这个道理大家很容易懂，在古代冶炼技术没那么成熟的时候，黄金更是稀有。

黄金并不是路边的石头，随便就能捡来的。

勘探、开采和冶炼黄金的背后意味着庞大的劳动力，“ 劳动力 ” 这个东西就是钱。

换句话说，黄金是劳动力的等价物。

不止黄金，其他东西也是劳动力的等价物。

比如一个人养鸡，靠卖鸡蛋生存，那么他就是把自己的 “ 劳动力 ” 换成了鸡蛋，鸡蛋也是劳动力的等价物。

但鸡蛋很容易养，一个人一个月可以养出 100 个鸡蛋。

而黄金很不容易开采和冶炼，一个人一个月只能搞出很少很少的黄金。

那么当你用黄金去换鸡蛋的时候，必然是只需要一点点就能换很多个鸡蛋。

不过，一个东西单单等价于劳动力还不够，还要看市场需求。

你花一年时间花了很大的力气做了个酷炫吊炸天的 “ 全自动倒立洗头机 ”，它也是劳动力的等价物。

很明显，除非想脑子进水，没人会愿意买这个智障玩意儿。

那么你倾注心血和劳动力做出来的东西就一文不值了，你付出劳动力是一回事儿，大家认不认同又是另外一回事儿。

黄金可是有人愿意买单的，人们在这方面达成了共识。

因为他金光闪闪非常好看，在不是铁就是铜要么是木头的古代，用黄金做点啥可太拉风了！

刚刚好黄金有良好的延展性，可以打造成各种各样造型牛X的东西，所以一个金子做的皇冠是世界各地帝王们的标配~

背后扎实的等价劳动力，和人们对它价值的认同共识，让黄金的价值站稳了脚跟。

明代皇冠

黄金这东西又极难伪造，真的还是假的按照体积称个重就能分辨了。

由于化学性质的稳定，黄金还很难变质，这就意味着它非常适合流通。

公认价值+极难伪造+便于流通，这三点使人们在千百年来的历史中都选择黄金来作为货币。

于是，人们就很自然的形成一个根深蒂固的认识：

“ 黄金 ” 是能穿越朝代变更的硬通货，可以 “ 永远值钱 ”。

到了近代，英国在印钱的时候还在与黄金挂钩，1717 年牛顿在铸币局工作时，把每盎司黄金的价格固定在3英镑17先令10.5便士。（这个体系在一战时破灭，原因复杂，对文章不影响，不展开讲）

在二战之后，美国也采用了类似的方式将美元跟黄金价格锚定。

不过很快，这个方法存在着问题。。。

随着二战后蓬勃的工业和科技发展，全世界的经济水平都在不断提高。

于是，黄金它不够用了。。。

经济发展，人民创造的价值越来越多，这些价值要用钱来作为等价物，国家就要不停地印越来越多的钱。

但黄金的产量一直就那样，跟不上节奏。

所以，美国干脆决定把美元跟黄金的锚定脱钩了。

现在，世界已经没有跟黄金锚定的货币了，黄金的定位变成了：

全世界公认有价值，但不是货币。

到这里，你应该大概明白 “ 黄金 ” 这个东西了，下面我们说说投资逻辑。

大部分人买黄金的诉求无外乎几点：

避险。（字面意思）

保值。（略微增值，跑赢通胀）

增值。（指投资，赚很多钱那种）

我们先来说 “ 避险 ” 这一点。

中国有句俗语叫 “ 盛世古董，乱世黄金 ”，后半句就是黄金的避险意识，大多数人都深信不疑，是刻在 DNA 里的。

在现代社会，需要避险的时候有两种。

第一种是 “ 大乱世 ”，热战爆发，所在国家处于崩溃边缘，一旦崩溃货币就变成了废纸，所以换成黄金这种硬通货可以有效避险。

第二种是 “ 小乱世 ”，没爆发战争，但出现了全国甚至全球性的经济危机，手里的货币有很大的贬值可能，所以要换成黄金来避免手里的钱变成废纸。

第一种情况在中国几乎不可能发生，所以你没必要买黄金来避这个险。

即便它真的发生了，作为一个没多少资产的普通人，你应该做的是多买点物资躲起来，活下去才最重要，不然抱着金砖饿死么？

第二种情况是比较常见的，理论上也行得通，符合大多数人的逻辑。

但，现实总是骨感的。。。

1987 年全球股灾经济衰退时，黄金的价格走势是这样的↓

当年买黄金避险的，都被埋了。。。

你或许说这可能是个个例，我们再看别的。

1990 年日本经济泡沫破裂，也是近代有名的金融地震。

虽然在 1993 年涨回来了，但已经是 3 年后的事儿了。

估计第一批买黄金避险的日本人早就跳楼了。。。

下面看 97 年的亚太金融危机。

这个同理日本，虽然最后涨回来了，但是已经是两三年后了，当年买黄金跳楼的兄弟，坟头都该除草了。

当然，面对危机时黄金避险并不是百分百失效的。

次贷危机时候买黄金的，那是真的肥了。

不过综上，我们依然可以得出结论：黄金在避险这件事儿上，并没有大家想象中那么有效果，甚至在大危机面前亏钱概率大。

黄金在与美元脱钩之后，就变成了“ 单纯的投机品 ”，他的价格与通胀预期强相关，这需要很强的知识背景、消息面和宏观眼光来判断，掌握得好真的可以避险。

但普通老百姓的话，看看上面的例子，我怕城里的楼不够跳。

避险这一点不行，我们下面再说说 “ 保值 ”（跑赢通胀） 这一点。

首先你要清楚，黄金只是单纯的投机品，只有价格涨跌，它不是 “ 生息资产 ”。

什么是生息资产呢？

比如股票、房子、国债，他们是有 “ 股息 ”、“ 房租 ”、“ 利息 ” 的。

而黄金，只是一块莫得感情的石头，生不出东西来。

在这一点上，股票房子和国债，优于黄金。

还有一点，也是极为重要的一点：

当你想要自己的资产跑赢通胀时，你做出的选择必须是低风险的！

因为跑赢通胀是建立在不要亏本的基础上的，要是亏本了这项投资就没有任何意义！

前面几张金价走势图大家也看到了，黄金的价格波动很大，稍不注意就亏本。

黄金是长周期的产品，万一赔了可能很久才能回本，不信你看。

如果你 11 年投资了黄金美滋滋想跑赢通胀。

那你将会被套牢 10 年。

万一你是个想投资黄金的大妈，等解套的时候可能你人都没了。。。

所以，“ 保值 ” 这一点也不成立。

黄金保值只是人们的刻板印象，现在的黄金是高风险理财产品。

最后，我们说说 “ 增值 ”这一点。

看到这里你应该已经比较清楚黄金的风险了，正所谓高风险高收益，我们有没有可能搏一搏单车变摩托呢？

有，但是不推荐普通人去做。

前面我们反复强调过黄金是 “ 单纯的投机产品 ”，同样要承担风险的情况下，你不如股市场上发挥。

理由很简单，作为普通人你是很难掌握黄金的 “ 价值逻辑 ” 的。

当年金价大跌，大妈们纷纷抄底黄金，都以为能赚钱，结果金价继续跌，大妈们抄了个寂寞。

掌握不了价值逻辑，你很容易就变成一颗没有感情的韭菜，不断的生长再被收割。

为什么我说可以试试股票呢？

因为股市的价值逻辑对普通人来讲是相对好掌握的。

你是可以了解一个行业或是公司过去、现在的营收以及未来发展前景的。

股市的价值大部分都在体现其未来价值，如果你认为某一个行业未来营收会很不错，你就可以去买他。

举个例子，5 年前，你看好黄金，买了，收益是下面这样↓

大概有 50% 的收益，美滋滋。

但在 5 年前，你很容易察觉到科技电子在当时很牛X，未来发展会更牛X，于是你买了一只做相关产业的股票，那么你的收益是这样的↓

看上去都是差不多的坡度，但你仔细看右边的涨幅刻度，根据时机不同，这个股票给你带来的收益大概在 400%-600% 左右，黄金它就是一弟弟！

除了股市，房市也明显比黄金要好，房价的故事大家都知道，就不用我讲了。

当然，这样的对比只是极端案例，但股市和房市的价值逻辑的确比黄金要好掌握很多。

投资是有机会成本的，你用钱买了黄金，就买不了别的更好的东西了（股票、房子），丧失了机会成本。

所以，在 “ 增值 ” 这一点上，黄金依旧不如其他资产。

到这里，我们已经在 “ 避险 ”、“ 保值 ”、“ 增值 ” 三个维度把黄金说清楚了。

答案很明显，都不是最好的选择。

作为一个普通人，千万不要轻易去碰黄金。

黄金的价值，只存在于人类的幻想和畅销书中。

随便聊聊：

有感于金价大涨，眼看着很多人蠢蠢欲动想去试试，所以写了这篇文章，希望大家能少踩点坑。

防杠声明：

1.本文中的 “ 黄金在三个维度都不是好选择 ” 仅限对普通人来讲，专业的您也别杠。

2.别跟我讲你身边的XXX也是普通人，炒黄金赚了，这都是幸存者偏差，跳楼的早都凉了不会跟你说赚钱了。

3.文中的所提到的 “ 价值 ” 和 “ 风险 ” 都是相对的，并不绝对。

4.第三点中提到了黄金与股市的对比，说到股市更优，这并不代表我建议普通人去买股票，因为风险依然很高，也很容易因为只选了一个某领域中不太好的股票而丧失这个领域中的机遇。普通人想投资股市的话最好做基金定投。

免责声明：

本文仅构成 “ 不要投资黄金 ” 的建议，并不构成其他投资建议。

别找我推荐：

劝人炒股，天打雷劈，我不会给你们推荐股票和基金的，问我我也不回答。