2025年1月15日下午兴业银行发布了2024年年度财报业绩快报，下面将从营收、资产、不良和预计分红等几个方面分析。具体内容如下：

1、营收分析

图一

分析：如上图所示，营业收入同比增长0.66%，增速低于三季度。其次，营业利润和税前利润都高于营收增速，结合后续拨备同比下降来看，可以推断出很有可能降低信用减值损失计提力度来调节利润。再有，归母净利润同比增速明显低于税前利润，说明受所得税同比增长明显导致。

由上可以看出，营业收入同比仍然延续了增长，但同比增速创年内新低，低于三季度、中报和一季度。结合四季度数据来看，可能主要受四季度营收下降影响。但因没有披露明细，无法推测受净利息收入或者非净利息收入下降影响，只能待年报披露后再来分析。其次，净利润同比实现增长，扭转了三季度同比下降走势。最后，根据归母净利润和税前利润关系，推测出所得税明显增长，说明加大了信贷资产配置力度。因快报披露信息有限，具体详细情况如何，待年报披露后再详细分析。

2、资产分析

图二

分析：如上图所示，总资产同比增长3.47%，环比增长1.97%；总负债同比增长2.85%，环比增长了2.01%。另外，根据业绩快报披露信息，贷款总额同比增长了5.05%，环比下降了0.09%；存款总额同比增长了7.69%，环比增长了1.97%。

由上可以看出，再结合三季度财报来看，总资产扩张力度有所减弱，创年内新低，低于三季度、中报以及一季度，这说明可能受市场影响控制了扩张力度。其次，存款总额同比增速高于总负债同比增速，这说明负债主要由存款增长拉动，优化了负债结构，相比前三季度，变化明显，是否是冲业绩还是真正改善，目前无法判定，待年报披露后来分析。再有，贷款总额同比增速低于存款总额，这再次说明市场信贷需求依然不足。因业绩快报披露信息有限，具体资产负债结构如何变化，待年报披露后再来详细分析。

3、不良贷款分析

图三

分析：由上图所示，相比去年同期和一季度，不良率都持平，相比三季度和中报下降了0.01个百分点。其次，拨备覆盖率，略低于去年同期和中报和一季度，略好于三季度。

由上可以看出，不良贷款率和拨备覆盖率整体波动不大，都满足监管要求，整体风险可控。其次，拨备覆盖率同比略有下降，可能为了平滑业绩，适当释放拨备用于调节利润。因快报披露信息有限，待年报披露后，重点关注和分析不良率分布和构成，尤其是新生成不良情况。

4、2024年分红预测

因业绩快报披露的信息有限，没有直接披露2024年分红数据。根据快报已披露的数据，再结合2023年年报分红相关信息推算出2024年可能分红金额。接下来分别从两种不同的方法进行分红预测，详细内容如下。

4.1由归母净利润进行推算

图四

分析：如上图所示，根据业绩快报披露的归母净利润，假如2024年的优先股和永续债股息金额和去年一致，通过扣减这部分金额，从而计算得到归属于本行普通股股东的净利润。这里通过中性和乐观情形进行预测。

首先看中性预测，分红占利润比和去年保持一致，推算出来每股分红金额为1.041元，同比增长0.14%，基本和去年持平。按2025年1月15日收盘价19.80元，计算出来股息率5.26%，明显高于银行一般理财收益率。

再看乐观与此，分红占利润比提升到30.00%，推算出来每股金额为1.054元，同比增长1.36%。按2025年1月15日收盘价19.80元，计算出来股息率5.32%，明显高于银行一般理财收益率。

4.2 由每股收益进行推算

图五

分析：如上图所示，根据归属于本行普通股股东的基本每股收益乘以分红占利润比，计算出归属于每股分红金额。假如2024年分红占利润比和去年保持一致，从而计算出每股分红金额1.040元，和去年保持一致。按2025年1月15日收盘价19.80元，计算出来股息率5.25%，明显高于银行一般理财收益率。

通过以上两种方法对比来看，推测每股分红金额基本和去年保持一致，除非提升分红占利润比例，否则每股分红同比几乎不会增长。具体情况如何，以实际年报披露数据为准！

综上所述，通过目前披露的业绩快报分析，兴业银行2024年整体业绩表现一般。表现好的方面，主要体现在：一是营收仍然保持了同比增长。二是利润同比实现了增长，扭转了三季度同比下降走势。三是存款增长不错，有利优化负债结构。

但与此同时，我们也看到表现不好的地方，一是拉通全年来看，营收整体呈现下降走势；二是拉通全年来看，资产扩张力度整体呈现收窄走势，推测受困于资产荒；三是贷款总额增速低于存款总额增速，且环比也下降了，这反应出面临信贷需求不足的问题。

以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！