因银行不同于其他行业，之前财报分析是根据银行业特点进行相关经营指标进行分析。今天借鉴其他行业分析方法，看看银行的成本收入比和利润率情况。

接下来以招商银行、平安银行和兴业银行2024年财报为例，拉通一季度、中报和三季度财报，分析三家股份行成本收入比和利润率变化情况，分别从纵向和横向两个维度进行对比，接下来逐一展开。

一、纵向对比分析

如前文所说，接下来以招商银行为例，根据披露的2024年一季度、中报和三季度为例整理相关数据，分析各指标表现情况，详细内容见如下。

1、营业成本结构分析

根据招商银行披露的财报数据，营业成本主要有五部分构成，详细内容如下：

分析：如上图所示，营业支出主要由以上5个方面内容组成。由上可以看出，主要是由业务及管理费和信用减值损失组成。

以上只是金额情况，接下来具体分析占比情况，参考如下图：

由上可以看出，业务及管理费占比最高，信用减值损失占比次之，两者合计占比超93%以上。接下来以这两者为例，分析分别占营收占比情况。

2、成本收入比

成本收入比，指业务及管理费用与营业收入占比情况，根据财报披露的相关数据，计算结果如下：

分析：如上图所示，成本收入比，从今年一季度到三季度，呈现由低到高再微低走势。其次，从同比增速来看，成本收入同比有所提升。

由上可以看出，成本收入比同比提升主要是因为业务及管理费同比下降幅度高于营收同比下降幅度导致。其次，在当前低利率环境下，经营面临诸多挑战和压力，而节流无疑是见效最快的手段之一。这也是为什么业务及管理费同比下降幅度较大的原因。

3、信用减值收入比

信用减值收入比，指信用减值损失与营业收入占比情况，根据财报披露的相关数据，计算结果如下：

分析：如上图所示，信用减值收入比，，从今年一季度到三季度，整体呈现逐步下降走势。从同比增速来看，信用减值收入比同比下降了。

由上可以看出，信用减值收入比同比下降主要是因为信用减值损失同比下降幅度高于营收同比下降幅度导致。结合招商银行业绩说明会内容来看，信用减值损失计提力度减少主要是因为资产质量改善引起的，而非为了调节利润而主动去减少信用减值损失。结合三季度质量指标来看，确实有所改善。未来如何走势，还需要持续跟踪和观察。

4、营业利润率分析

营业利润率，指营业利润与营业收入占比情况，根据财报披露的相关数据，计算结果如下：

分析：如上图所示，营业利润率，从今年一季度到三季度，呈现由低到高反弹走势。从同比增速来看，营业利润率同比提升了。

由上可以看出，营业利润率同比提升，主要是因为营业利润同比下降幅度小于营收同比下降幅度导致。结合三季度财报来看，这主要是因为信用减值损失和业务及管理费同比下降影响导致，也就是说在营收增长不佳的情况下，通过控制支出来改善营业利润。

5、净利润率分析

净利润率，指净利润与营业收入占比情况，根据财报披露的相关数据，计算结果如下：

分析：如上图所示，净利润率，从今年一季度到三季度，呈现高低再更高走势。从同比增速来看，净利润率同比提升了。

由上可以看出，净利润率同比提升主要是因为净利润同比增速下降幅度低于营收同比下降幅度导致。结合三季度财报来看，除了前面营业利润率提到的原因外，还与所得税同比下降密切相关。

以上是以招商银行为例，拉通今年一季度，中报和三季度财报相关数据，从而分析出各指标变化情况。以同样的方法，可以计算出平安银行和兴业银行个指标变化情况。因方法相同，这里就不再重复，重点是进行横向比较。接下来将逐一展开各指标分析。

二、横向对比分析

1、收入成本比

分析：如上图所示，收入成本比，从今年一季度到三季度，平安和兴业银行都呈现整体向上走势，而招商银行由低到高再微跌走势；从同比增速来看，平安银行>招商银行>兴业银行；横向比较来看，以2024年三季度数据为例，招商银行>平安银行>兴业银行。

由上可以看出，兴业银行同比下降主要是因为营收同比实现了增长，且业务及管理费同比下降导致，而平安银行和招商银行情况类似。其次，招商银行成本收入比最高，主要是因为承担了部分社会责任和加大金融科技投入导致。

2、信用减值收入比

分析：如上图所示，信用减值损失收入比，从同比增速来看，兴业银行>平安银行>招商银行；横向比较来看，以2024年三季度数据为例，兴业银行>平安银行>招商银行。

由上可以看出，招商银行整体呈现向下走势，而平安银行和兴业银行都是先低后高再微跌走势，这与资产质量表现密切相关。其次，横向对比来看，招商银行明显优于平安银行和兴业银行，其中平安银行通过主动优化资产结构，优化客群结构，提升资产质量，一定程度上显现出效果了。未来如何变化，还需要持续跟踪和观察。

3、营业利润率

分析：如上图所示，营业利润率，从今年一季度到三季度，三家银行都呈现高低再反弹走势；从同比增速来看，平安银行>招商银行>兴业银行；横向比较来看，以2024年三季度数据为例，招商银行>兴业银行>平安银行。

由上可以看出，只有兴业银行营业利润率同比下降主要是因为兴业银行加大信用减值损失计提力度导致营业利润同比下降，从长远来看，这是好事，有利改善资产质量。其次，招商银行营业利润最高，其次兴业银行，最后才是平安银行。这与平安银行资产负债结构密切相关。

4、净利润率

分析：如上图所示，净利润率，从今年一季度到三季度，三家银行都呈现高低再反弹走势；从同比增速来看，平安银行>招商银行>兴业银行；横向比较来看，以2024年三季度数据为例，招商银行>兴业银行>平安银行。

由上可以看出，净利润率走势与营业利润率走势基本一致，这里就不再详细展开了。需要注意的是，只有招商银行净利润率超过40%，而平安银行越来越接近兴业银行了。未来如何走势，让我们持续跟踪和观察吧！

综上所述，银行营业成本主要受成本费用和信用减值损失影响，而成本费用相对刚性，在营业收入增速高于成本费用时，其收入成本比是下降的，否则反之。其次，信用减值损失相对有弹性，与资产质量以及是否调节利润密切相关。最后就是利润分析，在收入增速乏力情况下，利润特别依赖营业支出成本。前面做了详细说明，无论是营业利润还是净利润都主要受他们影响，且两者走势基本一致。

通过以上分析，再结合三季度财报来看，招商银行尽管收入成本比最高，但受资产质量改善影响，信用减值收入比最低，这依赖于堡垒式资产负债结构，最终无论是营业利润率还是净利润率都明显高于平安银行和兴业银行。不过这两家银行也在发生积极变化。先看平安银行，通过主动调整资产结构，优化客群结构，从而提升资产质量，且初步成果显现。只是相比招商银行来看，差距明显，未来还走的路比较长。再看兴业银行，加大了信用减值损失计提力度，改善资产质量，这是利好信息。未来如何变化，待年报披露后再来分析。

以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！