1

特朗普越来越稳了。

美国选举制度很特殊，它不是一人一票制。

而是每个州根据人口，有不同数量的选举人票。该州进行公投时，赢者拿走该州全部的选举人票。

最后，各党派候选人以选举人票的数量决胜负。

因此，两党支持者势均力敌的摇摆州，历来都是决定大选结果的胜负手。

说句夸张的话，摇摆州里那几百万不读书的传统老白男，会直接决定未来四年的世界格局。

那目前，特朗普在七大摇摆州的民调支持率全面领先哈里斯。

资料来源：RealClearPolitics，国联证券研究所

注：数据截至2024年10月29日

我们知道，美国是一个讲究政治正确的国家。而支持特朗普是最大的政治不正确。

所以，历来特朗普的民调都会比最终的真实选情更低一些。

考虑到这一点，那现在光民调都在领先的特朗普，可以说是选情优势非常大了。

这一点，也在全球市场反映出来了。

比如咱们A股的川大智胜已经四连板了。

近3个月的走势，甚至碾压了真正的特朗普概念股特朗普媒体科技：

虚假的特朗普概念股：特朗普媒体科技

真正的特朗普概念股：川大智胜。

A股，赢！

当然，川大智胜只是击鼓传花地游戏，特朗普媒体科技绝大部分中国人也买不到。

那，到底有哪些标的，会真正受益于特朗普胜选呢？

2

先看大类资产。

市场是最聪明的，我在这哐哐一通分析，不如看市场已经给出的答案。

还记得6月27日特朗普和拜登的辩论吗？

在那场辩论里，拜登疲态尽显，以至于78岁的特朗普在辩论现场看起来实在虐待老人。

这场辩论，也直接导致了民主党建制派逼宫，拜登黯然退选。

特朗普，大获全胜。

而在这场辩论后，美股大涨、美元指数小涨、美债收益率小涨、黄金小跌、原油价格变化较小。

这是市场给出的第一个答案。

第二个答案，在9月10日，特朗普与哈里斯的辩论。

在哈里斯的笑声感染下，特朗普全程不再状态，辩论大败。

事后，特朗普选择高挂免战牌，宣布大选前不再参与辩论。

那在这次辩论后，美股下跌，美元指数下跌，美债收益率下跌、黄金微涨、原油小涨。

这是市场给出的第二个答案。

特朗普一胜一败，市场也是一正一反。

两相对照，我们能很明显看出：市场认为，特朗普胜选，利多美股、美元、美债，利空黄金，而对原油的影响较弱。

那对于我们普通人而言，持有美股美债是参与“特朗普交易”最简单的方案。

美股标的上，更建议选择行业均衡的标普500 。

微软刚出的财报，AI那块的苗头不大对。未来纳斯达克很可能会阶段性跑输标普500 。

美债标的，更建议选择短债，而非长债。

当然，还有一种极端情况，如果特朗普输了不认账，带领他的红脖子军团再大闹一次国会山。

那黄金可就有得涨了。

3

当然，特朗普胜选对A股也会有影响。

但需要先强调，影响不会太大。

真正能决定A股走势的，还是中国自己的经济、政策、预期和市场情绪。

特朗普哈里斯谁胜选，都只是一个次要的变量而已。

好比对方球员不论是状态神勇还是身体欠佳，都不影响国足输球。

那我们来说特朗普胜选对A股的影响。

首先，特朗普是关税狂魔。

按他打的嘴炮，关税会被提到一个匪夷所思的高度。

顺便说一下，至少在关税这块，特朗普还真没有针对中国。欧洲小弟的关税，他号称要一块加。

那关税大涨，当然就会利空出口行业。

纺织啊、能源车这些，可能就会承压。

其次，可能会利好消费。

GDP三驾马车，出口、消费、投资。

现在老百姓在提前还贷、政府在大搞化债，那投资可以先划掉。

如果特朗普胜选，出口环境也会变差。

这么一看，可选的拉动经济的选项 ，也就只剩刺激消费了。

也就是说，如果特朗普胜选且真的执行他嘴炮里的超高关税政策，那我们这边势必会出台力度更大的消费刺激政策。

利好消费股 。

最后，特朗普很可能会继续在芯片问题上搞事。

尤其是，以高科技公司为代表的精英人群整体都更偏向民主党。特朗普完全不会在意因为封锁中国市场而得罪美国的高科技公司。

利好国产替代。

当然，还是要强调一句，特朗普是否中选对A股的影响绝没有对美股、美元等标的那么大。

打铁还需自身硬。

A股的走势，最终还是掌握在我们自己手上。