5G标志着万物互联时代的开启，在物联网时代，场景需求碎片化（成本敏感）、差异化，低成本、定制化的RISC-V架构在物联网时代优势尽显。

RISC-V指令集架构是第五代精简指令集，核心设计思路是精简的技术风格和开放的商业模式,相较于X86和ARM指令集架构，RISC-V在设计过程中充分考虑了小型、快速、低功耗的需求，运行效率大幅提升,在成本和灵活性上的优势更为明显。

国内多家厂商布局RISC-V，丰富全球生态建设。在其生态建设上，中国处于第一梯队。在技术和应用上的贡献度越来越高，这也意味着中国在RISC-V全球生态建设中正起到关键核心作用。

RISC-V产业趋势和生态构建相关厂商：海思、平头哥、芯来、赛昉、芯原股份（芯片设计服务和IP授权服务的龙头）、兆易创新、全志科技、乐鑫科技、国芯科技、中科蓝讯、晶晨股份、瑞芯微、汇顶科技等

事件：

X86和ARM作为当前最成功的两大指令集，一个主宰了服务器和PC市场，另一个则统治了移动通讯市场。全新的RISC-V指令集很难在短期内挑战现有竞争格局，而全新的物联网市场为RISC-V的发展提供了难得的历史机遇。据预测，RISC-V芯片未来在消费级PC、自动驾驶、网络通讯、工业控制、智能设备以及高性能服务器等领域的市场占有率将超过25%，成为全球半导体产业不可忽视的中坚力量。

2025年2月27日，以“共建生态·共享未来”为主题的2025中国RISC-V生态大会，于北京中关村国际创新中心成功召开。本次大会由中国开放指令生态（RISC-V）联盟、中国电子工业标准化技术协会RISC-V工作委员会、北京开源芯片研究院共同主办，中关村科学城管理委员会、中国电子信息产业发展研究院、北京电子学会共同协办，汇聚了来自中外的产学研界各方代表，共同聚焦RISC-V开源指令集技术，深入探讨其发展趋势与产业机遇，旨在汇聚全球智慧，展示RISC-V生态发展成果。

中国工程院院士倪光南：开源RISC-V将引领全球芯片产业变革。RISC-V生态已经在多个关键领域取得突破，尤其是在AI+、物联网、高性能计算、智能终端等方向，同时RISC-V的开源精神正在吸引全球开发者共同参与，让更多的企业和个人能够发挥作用，共同推动RISC-V技术和生态的成熟和普及。在RISC-V国际标准化组织（RVI）的带领下，各国成员单位已提出超过500项正式标准提案，涵盖高性能计算、AI计算、DSP、向量扩展等等多个领域。

阿里达摩院玄铁团队为推动全球RISC-V生态发展做出了卓越的贡献。从早期的C910高性能核，到C920以及更先进的RISC-VIP，玄铁团队的努力让更多开发者能够在高性能RISC-V处理器上进行创新，推动整个生态的进步。尤其是在AI和高性能计算领域，玄铁团队推动了超过30%RISC-V高性能IP的落地应用，加速了RISC-V在各个高端领域的渗透。这种务实的投入和创新，正是RISC-V生态健康发展的重要驱动力。

1.中国已成为RISC-V生态建设的重要力量。RISC-V作为一套开源开放、自由免费架构，是实现自主可控的一次弯道超车机会，有助于掌握核心技术主动权，实现国产化替代。

十四五规划纲要明确指出：国家要大力推动芯片技术的自主可控，提升产业链的安全性和稳定性。鼓励、引导芯片技术国产化，芯片等高端技术突破，鼓励骨干企业技术攻关补齐物联网芯片技术短板。2023年，国务院国资委与工信部联合印发《关于加强2023年度重点产品、工艺“一条龙”应用示范推进工作的通知》明确包含“基于RISC-V内核的物联网通信芯片/模组”。

我国各级政府也积极推动RISC-V架构芯片产业的发展和规模落地。据Omdia市场调研显示，2023年在芯片领域RISC-VIP核出货量达到130亿颗，其中近一半来自中国。2030年中国RISC-V芯片市场规模将会达到250亿美元，年复合增长率达到47.9%。

目前，业界正积极推动芯片自主可控“国产化”进程。RISC-V是一套开源开放、自由免费架构，可灵活应用于通信芯片、模组等关键技术领域的自主研发和创新，有助于突破长期在处理器芯片领域的知识产权限制，对于实现国家信息化建设、提升国家安全能力等方面都具有重要意义。

2.RISC-V的设计简单，易于扩展和自定义，可以在各种应用场景和市场中使用。RISC-V是基于RISC精简指令集架构开发的一个开放式指令集架构，由加州大学伯克利分校的计算机科学教授克里斯蒂安·阿萨诺维奇团队开发。RISC-V是开源的，任何人都可以使用它来开发处理器芯片和其他硬件，无需支付任何许可或使用费用。

如果处理器是房子，指令集架构就是造房子的图纸。指令集：存储在CPU内部，引导CPU进行运算，并帮助CPU更高效运行，介于软件和底层硬件之间的一套程序指令合集。指令集架构是计算机中处理器的指令集和处理器的内部结构，即处理器是如何执行指令的。指令集架构包括指令的种类、指令的格式、指令的操作数、指令的执行方式等。指令集架构包括处理器的寄存器、指令流水线、内存管理单元等。

不同的指令集架构有不同的指令集和内部结构设计，因此处理器的计算能力和性能也会有所不同。CPU主要有两大指令集：复杂指令集（CISC）架构——x86精简指令集（RISC）架构——ARM、MIPS和RISC-V。

常见的指令集架构包括ARM、x86、MIPS、PowerPC、RISC-V等。指令集架构的选择对计算机系统的性能、功耗、软件兼容性、应用场景等都有很大的影响。

RISC-V开源开放，自由免费，开发门槛低，架构简单易移植。RISC-V是基于精简指令集计算RISC原理建立的开放指令集架构，具有完全开源、架构简单、功耗更低、操作系统易移植、模块化设计等特点。RISC-V基础指令集只有40余条，加上其他的模块化扩展指令总共不到100条，开发门槛非常低。ARM有200多条指令，X86架构有超1500条指令，两者指令数目多、冗余严重，文档数量庞大，导致在此两种架构的应用开发门槛较高。

RISC-V指令集最大可以扩展到128位，ARM的v8-A架构最高只能扩展到64位指令集，通常RISC-V使用32位指令也支持压缩的16位指令

RISC-V注重于执行效率和耗能优化，具有更好的可扩展性和灵活性，更好的适用于嵌入式和移动设备，能够支持更多的应用和场景。

RISC-V采用BSD开源协议，无知识产权费，无需授权就可以进行二次开发，ARM需要授权并且是闭源开发。

RISC-V的模块化设计允许用户根据实际需求自由选择和组合不同的模块，高效兼容多样化的应用场景。

截至2022年底，RISCVInternational在70个国家/地区拥有超过3180名会员，市场上有超过100亿个RISC-V核心，全球有数万名工程师致力于RISC-V计划。

目前在全球范围内，众多芯片科技巨头纷纷加入到RISC-V支持者阵营中，以摆脱ARM、X86架构的垄断，包括高通、谷歌、英伟达、英特尔、三星、西部数据、台湾晶心、联发科、华为、阿里、杭州中天等。在处理器领域，越来越多的RISC-V处理器被推出，包括SiFive的U8和U7系列、Nvidia的Grace处理器、华为的Kunpeng处理器等、平头哥的玄铁系列。RISC-V正在迈向高性能应用。RISC-V不仅成功推出PC、数据中心等高性能产品，且已瞄准AI、车规、高端服务器、多媒体、无线连接、车载通信等更多新的空间，并在部分领域站稳脚跟。未来随着软件生态等短板逐渐补齐，RISC-V将真正成为x86、ARM之后处理器架构的第三极。

RISC-V开源生态和联盟RISC-V国际基金会：成立于2015年，总部位于瑞士的全球非营利组织，负责维护标准的RISC-V指令集手册与架构文档，并推动RISC-V架构的产业发展。RISC-V国际基金会会员已达4400多家，会员遍布全球70多个国家，中美企业参与度更高，包括阿里巴巴、华为、中兴、腾讯、高通等知名企业，其中中国企业占比总会员数近一半。

RISC-V国际基金会采用开源BSD授权模式，任何企业、高校和个人都可以自由使用开源RISC-V相关技术。

中国RISC-V产业联盟：成立于2018年9月，依托上海集成电路产业优势，目前会员单位近200家，会员包括RISC-VIP、芯片、软件、系统、应用与院校及科研院所。

中国开放指令生态联盟：成立于2018年11月，依托中国科学院计算技术研究所，通过产、学、研、用深度融合，推动协同创新攻关，促进RISC-V相关技术和产品应用推广，探索体制机制创新，推进RISC-V生态在国内的快速发展。

RISC-V蜂窝通信产业链情况国内众多芯片厂商都开始布局RISC-V，目前有超过300家公司正在基于RISC-V架构进行开发，已完整研发出了基于RISC-V架构的各种芯片，包括用于低功耗IoT、高性能计算、AI智能、服务器、CPU等RISC-V芯片。

国内RISC-V蜂窝通信芯模的规模商用目前处于起步阶段，RISC-V蜂窝通信产业链涉及RISC-VIP、芯片、模组、底层技术研究等环节，具体如下图所示：

RSIC-V架构从核心根技术层面实现自主掌控，为云网融合通信模组提供安全内核，全面保障数据安全。基于RSIC-V架构的模块化和精简化设计，云网融合通信模组为长尾化的物联网终端提供了灵活定制、低功耗和高兼容性的优势能力，充分赋能千行百业的物联网终端实现低成本的智能化升级。

云网融合通信模组系统架构如下图所示：

新一代云网融合通信模组的规模商用刚刚起步，行业对其技术特性和应用场景还在逐步探索中。云网融合通信模组应用各垂直细分领域：智能表计、共享经济、移动支付、安防监控、智能穿戴、公网对讲、定位追踪等规模场景。未来随着5G物联网和AI应用的快速发展，还将与AI算力、量子安全等战新业务能力融合满足视频智能监控、工业视觉检测、物联网AI智能应用、低空经济等应用场景。

基于核心技术自主掌控的基本路线，RISC-V架构有望以国产替代突破底层技术困境。产业链上下游企业将积极响应国家关于芯片技术国产化替代的战略，引导物联网通信芯片国产化倾斜政策，提高RISC-V架构芯片占比，以应对国际竞争。

RISC-V利于低功耗场景。RISC-V指令数量精简干练，有利于达到更高的性能和更低的功耗。在智能手表领域，RISC-V甚至可以使用最基础的RV32I指令集来实现最大限度降低芯片功耗和面积，基本上就等同于使用RISC-V架构芯片的产品将拥有更长的续航能力。RISC-V是基于BSD协议许可的免费、且开源架构，指令集架构的开放就代表允许任何实体自由使用、修改和定制，使得设计者和开发者能够拥有更大的自由度，并避免深度捆绑带来的局限性。

国内多家厂商布局RISC-V，丰富全球生态建设。在其生态建设上，中国处于第一梯队。在技术和应用上的贡献度越来越高，这也意味着中国在RISC-V全球生态建设中正起到关键核心作用。

RISC-V产业趋势和生态构建相关厂商：海思、平头哥、芯来、赛昉、芯原股份（芯片设计服务和IP授权服务的龙头）、兆易创新、全志科技、乐鑫科技、国芯科技、中科蓝讯、晶晨股份、瑞芯微、汇顶科技等

参考资料：

20250212-招商证券-半导体行业月度深度跟踪DeepSeek推动国内AI生态发展，算力芯片适配端侧创新等加速

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：王德慧（登记编号：A0740621120003）