核心观点：变化不大，但本周会更加强调#增加有边际变化的新能源方向配置，具体如下： 锂电：1）宁德报表质量和分红率2.8%不再赘述，更重要的是70G电池库存中库存商品28G，不足1个月销量，表明库存很低；2）重视4月在3月排产超预期的基础上4月再超预期，连负极这种稼动率5成的，中科/尚太满产、贝特瑞接近满产、璞泰来环+20%，意味着Q2同比增速扩大。 看好【稼动率和新技术共振周期】，尤其上半年是稼动率周期，最有弹性标的#电池-宁德/亿纬/蔚蓝、6F-天赐/多氟多/天际、结构件-科达利。同步我们看好【比亚迪拐点性信号，新增推荐比亚迪】（逻辑上周说过，不赘述）。 海风： 1）江苏进度：周内预计省政府、地方政府陆续签字（3月底前签完协议，4月底前整改实施方合同弄完），后续2.65GW项目用海使用权公示→开工许可（地方政府审批周期较短），预计6月江苏开工比较顺利。 2）广东进度：青洲五七的海缆集中送出工程项目主要系陆上部分，属于核准的前期阶段（与青洲六为同一个地块，一起审批），并非海上航道的推进。当前三峡已进行方案修改提交，预计3-4月出决定。 广东弹性标的：东缆、天顺、泰胜。江苏：海力（年内订单江苏有望占5成左右）、中天。同时考虑热卷降价的可能性，继续看好塔筒，首推大金。 光储：关注阿特斯24全年毛利率指引20%起步超预期，基于市场对美国链（地缘政治、还没真正意义上起量）的悲观，#看好左侧布局机会阳光/盛弘/阿特斯、上游竞争格局优的中熔/法拉/江海/铂科。 最后机器人： 地缘政治的复杂（特朗普再喊话墨西哥）、特斯拉销量羸弱是既定事实，但我们认为【行业下一轮大机会看特斯拉，前瞻指标是FSD、DOJO和optimus的联动，这段关注FSDV12.3超预期的可能性】，我们判断特斯拉在美股启动也就是A股机器人新一轮大机会。而当前时间还有最后一击为L6的发布和上量。 而机器人除了之前说的交易边际变化，本周再强调下大票【拓普】（23Q4超预期是因为净利率，净利率是因为客户结构优化）看24Q1还是强调这是世界的拓普（问界已跃升为第二大客户了，不应视而不见；也不应简单将其定位为特斯拉的影子股），是逆向布局的品种。