却说割据淮南寿春的袁术一直认为袁姓出自于陈，陈是舜之后，汉为火德，舜为土德，以土承火，得应运之次。又以为谶文云：“代汉者，当涂高也。”正与自己的字公路相合，更觉得天命在己，便常有称帝的野心和意图。
徐州下邳淮蒲人，是已故大尉陈球的从手，与术一样出身士族名门 是公族子孙。
此时陈珪担任沛国相。袁术便写信给陈珪，信中说：“昔秦失其政，天下群雄争而取之，兼智勇者卒受其归。今世事纷扰，复有瓦解之势矣，诚英乂有为之时也。与足下旧交，岂肯左右之乎？若集大事，子实为吾心膂。”
袁术派人将信送往陈珪处的同时，听说陈珪的次子陈应在家乡下邳居住，便派人去把陈应抓来做人质，袁术认为这样一定能招揽陈珪前来寿春。
不久袁术接到陈珪的回信，信中斥责袁术道：“今虽季世，未有亡秦苛暴之乱也。曹将军神武应期，将拨平凶慝，清定海内。以为足下当戮力同心。匡翼汉室。而阴谋不轨，以身试祸，岂不痛哉！”袁术见陈珪不从,只好作罢。
此前袁术部将孙策平定会稽后，派舅父吴景、从兄孙贲来寿春向袁术汇报江东情况，袁术便仍以吴景任广陵太守，孙贲为九江太守。二人见袁术在准备谋逆称帝，便派人告知孙策。
不久，河内人张炯为袁术卜卦，说他有做皇帝的命。于是在建安二年（197年）春二月，袁术在寿春称帝，建号仲氏，置公卿，祠南北郊。任命九江太守为淮南尹，广置公卿朝臣，还在城南城北筑起皇帝祭祀天帝所用的祭坛。
袁术想让故兖州刺史金尚为太尉，知其为人正直，不敢明说，便私下派人暗示给金尚，金尚坚决不屈服。袁术得知后以其名士，也不敢强求。
金尚见袁术叛汉称帝，成为乱臣贼子，便寻机逃出寿春城，不想路上却被袁术军队捉住。袁术知道后大怒，派人处死了金尚。
袁术生活上奢侈荒淫，挥霍无度。后宫妻妾有数百人，皆穿罗绮丽装，精美的食品应有尽有，而他军中的士兵却处于饥寒交迫的状态。他统装治的下的江淮一带民不聊生，许多地方断绝人烟，饥荒之中甚至出现人吃人现象。
袁术僭号后不久，便收到部将孙策的来信。原来孙策收到吴景、孙，贲的来信后，知道袁术要叛汉称帝，便写信来劝喻。袁术此时已经称帝，便对孙策的来信置之不理。
孙策得知袁术已经称帝后，便与袁术绝交不再往来，在江东自立。并率军驱赶了袁术所任命的丹杨太守袁胤。并写信派人告知在袁术手下任职的吴景、孙贲、孙香等人赶快返回江东。
吴景当时在广陵太守任上，接到孙策来信后，马上渡江返回孙策处，孙策任命吴景接替被赶走的袁胤，为新的丹杨太守。
在九江郡治所阴陵的孙贲，本来被袁术任命为九江太守，袁术僭号后改九江太守孙贲为淮南尹，孙贲坚辞不受。袁术便把孙贲妻儿扣留在寿春做人质。孙贲接到孙策来信后，辗转逃出阴陵，抛弃妻儿，渡江返回了江东。
孙策的族兄孙香，在袁术手下任汝南太守，因道路最远，接到孙策来信时，吴景、孙贲已经返回了江东，袁术对其也有了防范。孙香弃官南下准备渡江时，被袁术的军队劫持回寿春扣押起来，袁术强迫其担任征南将军。
袁术僭号后，为有外援支持，想起此前与吕布约定的婚事，便在当年夏五月，派韩胤为使者去徐州吕布处，一方面告知其称帝之事，一方面请吕布履约将女儿嫁与袁术之子。
韩胤到徐州下邳，见到吕布，将袁术僭号及约定婚事说了。吕布在徐州也想得到袁术为强援，便高兴地答应了，立刻派人护送女儿随韩胤去寿春。
沛国相陈珪听说后，担心袁、吕二人结亲，徐、扬二州联合起来，将成为祸患，忙赶来见吕布，劝说道：“曹操奉迎天子，辅佐朝政，应与曹操联合共事；今袁术叛逆僭号，如与其结为亲，一定会落不义之名，将有累卵之危呀。’
吕布听陈珪所说，觉得很有道理，吕布心里也怨恨当初袁术不接纳自己，马上派人去追韩胤接亲的队伍。
吕布将女儿追回后，拒绝了与袁术的亲事，并派人将韩胤等戴上枷锁、镣铐，送往许都曹操处。
陈珪想派其子陈登到许都，联络曹操赶快出兵剿灭吕布，以防其与袁术联手祸乱天下。于是陈珪便以说明吕布愿意与曹操合作的名义，向吕布建议派其子陈登出使许都，吕布对陈珪也有所怀疑，便没有同意其建议。
使者传达汉献帝的旨意，封吕布为左将军，并诏书购捕公孙瓒、袁术、韩暹、杨奉等一众叛逆。使者还带来了曹操给吕布的手书一封，信中对吕布深加慰纳，并说起迎天子，当共同平定天下之意。
吕布又答曹操书写道：“布获罪之人，分为诛首，手命慰劳，厚见褒奖。重见购捕袁术等诏书，布当以命为效。”
陈登来到许都，见到曹操后，诉说吕布勇而无计，轻於去就，应当早除掉他。曹操道：“吕布是个具有狼子野心的人，实在不能让他久留世上，你当然是最熟悉内情的。”便与其定计准备消灭吕布。
曹操又引领陈登来拜见献帝，曹操奏请把陈登的父亲沛相陈珪的年俸禄提到中二千石，并拜陈登为广陵太守。
陈登结束许都之行，临别，曹操拉着陈登的手道：“东边的事，便全托付给你了。”令陈登阴合部众以为内应，按之前所定计行事。
陈登回到徐州，拜见吕布诉说许都情形。吕布听说陈珪、陈登父子都加官厚禄，而自己做徐州牧的愿望却没能实现，大怒，从兵器架上拔出戟来，怒指陈登。
吕布将戟砍到桌子上，怒吼道：“你父亲劝我与曹公合作，我才拒绝了袁术的婚约；而现在我一无所获，你们父子反倒地位显赫，加官晋爵，我被你们出卖了！你倒说说看，你在曹公面前替我说了些什么？”
陈登面不改色，从容答道：“我见曹公时说：‘对待将军您，要像对待猛虎，应当让他吃饱，不饱则会吃人的。’曹公说：‘并不像你说的那样，对吕布更像是养鹰，饿时可用，当他吃饱时，却会自顾飞去。’我们就是这样谈论您的。
吕布觉得陈登所言也有道理，怒气这才平息下来，便放了陈登。
不久，曹操又派遣奉车都尉王则为使者，赍献帝诏书、加封印绶来见吕布。献帝又封吕布为平东将军。并且曹操又给吕布写了一封手书，吕布忙拆开观看。
只见信中写道： “山阳屯送将军所失大封，国家无好金，孤自取家中好金更相为作印，国家无紫绶，自取所带紫绶以籍心。将军所使不良。袁术称天子，将军止之，而使不通章。朝廷信将军，使复重上，以相明忠诚。”
吕布览信后大喜，马上写奏章谢恩，并选一好绶答谢曹操。派遣陈登带了答谢奏章和送给曹操的好绶，再次出使许都。
却说吕布毁婚斩使的消息传到淮南，袁术大怒，派大将张勋、桥蕤等与韩暹、杨奉等军联合，率领步骑数万，分七路进攻吕布所在的徐州下邳。
吕布当时仅有兵三千、马四百匹，听说袁术大军来攻，双方众寡悬殊。担心抵挡不住，找来陈珪责备道：“如今招来袁术的部队，是由于你造成的，你看该怎么办？”
陈珪道：“韩暹、杨奉与袁术，不过是仓促聚起来的部队而已。原先就没有确定计策，不可能相互维持。我儿子陈登算定他们好比排着队的鸡，其局面不可能一同栖息，很快就可使他们离散。”于是向吕布献上离间之计。
吕布便按陈珪之计，写信给韩暹、杨奉，并派人送与二人。韩、杨二人见吕布送信来，忙拆开观看。
只见信中写道： “二位将军有救驾之功，而我亲手杀掉董卓，一道建立功名，将会留名青史。今袁术造逆，当共诛讨。奈何与反贼来这儿攻打我呢？可趁着现在联手打败袁术，为国家除害，为天下建立功业，这个机会不可失去。”
.吕布还许诺韩、杨二人，待破袁术后，悉将袁术军资交给他们。韩暹、杨奉大为高兴，二人表示同意，于是与吕布约定共破袁术军之策。
次日，吕布按约定率军出击，进至离张勋营不到百步时，韩暹、杨奉命部下大声呼喊，一时间袁术军大乱。
韩暹、杨奉与吕布共攻张勋，张勋军大败，斩获袁军十将首级，活捉了桥蕤，其余袁军人马溃散逃走，许多人被杀死杀伤，掉在水中淹死，几乎全军覆没。
吕布与韩、杨联兵，水陆并下，所过之处一路虏略，一直追到淮水岸边，渡过淮水占领了南岸的九江郡钟离县，这里距离袁术盘踞的寿春仅二百里。
吕布军在钟离大获而还。准备渡淮水回到北岸，吕布留书与袁术，信中写道：“布虽无勇，虎步淮南，足下鼠窜寿春，无出头者。猛将武士，为悉何在？足下喜为大言以诬天下，天下之人安可尽诬？相去不远，可复相闻。
袁术得了吕布信后大怒，亲率五千兵来到淮水岸边观望动静。此时吕布军已经全部渡过了淮水，回到了北岸，吕布令军士于淮水之北大声嘲笑袁术，然后才回师北还。
袁术虽然气愤，但因新败，并不敢出兵追击。这时袁术部将桥蕤逃归，原来桥蕤被俘后，随军来到钟离，吕布军北渡淮水撤退时，桥蕤趁机逃脱。袁术宽慰一番，仍以桥蕤为将，便率军返回了寿春。袁术军经此一败，势力渐弱。
吕布不听，率兵抵达莒城，臧霸畏惧吕布，担心其以武力劫掠凌虐，便坚守莒城不出，结果吕布无法攻克。吕布只好引军还下邳，尔后臧霸才送来财货与吕布达成和解。
却说韩暹、杨奉自从投靠吕布后，在徐州、扬州一带抄略为寇，因本月蝗灾，军队无粮吃，便向吕布要粮，吕布暗示其去刘备辖区抢麦子，二人便率部来抢刘备粮食。
刘备便假意邀请杨奉前来就粮，趁机伏兵将其杀了。
杨奉被杀，韩暹势孤，准备逃回老家并州西河白波谷，在途经沛国杼秋县时，被当地屯帅张宣所杀。至此，韩、杨这股势力被彻底消灭。
却说曹操遣议郎王誧携带汉献帝的戊辰诏到江东给孙策，任命孙策为骑都尉，袭父爵乌程侯，兼任会稽太守。命孙策与吕布、陈瑀等一起讨伐袁术。
孙策觉得自己统领兵马，骑都尉的职务有点低了，想得到个将军的封号以自重。派人向王誧微露其意。王誧当即以皇帝的名义宣布孙策权代明汉将军。
孙策于是上表谢恩道：“臣以固陋，孤特边陲。陛下广播高泽，不遗细节，以臣袭爵，兼典名郡。仰荣顾宠，所不克堪。臣初领兵，虽驽懦不武，然思竭微命。惟术狂惑，为恶深重。臣凭威灵，奉辞伐罪，庶必献捷，以报所授。
孙策按诏书要求，整顿兵马，要去与吕布、陈瑀会面，谋划军机，参同形势。但他率军走到钱塘时，情况却发生了变化。原来陈瑀想要乘机夺取孙策的地盘。
行吴郡太守、安东将军陈璃是陈珪从弟，当时驻扎在广陵海西，接到朝廷讨伐袁术诏书后，便派都尉万演等秘密渡江，准备夺取孙策的地盘。
万演等人拿着三十多个印信给丹杨、宣城、泾、陵阳、始安、黟、歙诸险县大帅祖郎、焦已及吴郡乌程严白虎等各地散寇及诸郡县大帅，让他们作内应，等孙策的部队一开拔，马上攻取他的郡县。
孙策发现这一阴谋，大怒，派吕范、徐逸统兵直扑海西，大破陈瑀，俘获他的将士、妻儿等共四千多人。
陈瑀单骑往北逃奔袁绍处去了。陈瑀到袁绍处后，被其任命为故安都尉。
却说与袁术统辖的扬州相邻的豫州陈国，当时的陈王刘宠勇猛善射字百射，历经黄巾贼起、董卓之乱，治兵守境，自称辅汉大将军。国相骆俊，字孝远，扬州会稽乌伤人。素有威恩，辅佐刘宠，使陈国富饶，周边郡县百姓都来投奔。
袁术被吕布击败后，兵疲粮乏，知陈国最富饶，粮食充足，便派人来向陈相骆俊来借粮。骆俊以袁术叛汉称帝，已成为汉家天下的乱臣贼子，因此断然回绝了袁术使者借粮的要求。
袁术借不到粮食，恼羞成怒，派了之前因为杀了曹操父亲曹嵩而投奔自己的张闿，冒充受陈国救济的灾民代表，拿了酒肉来到骆俊的住所，谎称感谢，极力称赞骆相救危扶困的恩德。
张闿当面敬上一杯米酒，以示对骆相的谢意。骆俊心地善良，盛情难却，接过酒杯一饮而尽。谁知酒中有毒，毒发，被张闿刺死。
陈国各地听到国相被害的消息，举国哀伤。袁术乘机连夜偷袭陈国，攻破陈县，杀害陈王刘宠，疯狂搜索粮食，抢掠财物。陈县百姓自此也沦为灾民。
陈国与许都相近，曹操听说袁术祸乱陈国，威胁到了许都的安全，于是在当年秋九月，率军来征讨袁术。袁术听说后大惊，忙弃了陈国，返回寿春。留下大将张勋、桥蕤、李丰、梁纲、乐就于陈国苦县、沛国蕲阳等处以拒曹操。
曹军进入陈国，袁术大将张勋、桥蕤守苦县，曹军将城围住。曹操命部将陷阵都尉乐进、平虏校尉于禁攻城，乐进率部先登，攻破苦县，击破张勋、桥蕤等守军。此战，乐进以首功封广昌亭侯。
张勋、桥蕤率残部退到沛国蕲阳，与李丰、梁纲、乐就等共守城曹军又围住蕲阳，不久城破，桥蕤、李丰、梁纲、乐就四将皆被斩首，只有张勋逃走。袁术听说忙南渡淮水，时天旱岁荒，士民冻馁，袁术所部由此更加衰落。
曹操兵徇淮、汝，有沛国人许褚率众来投曹操。曹操见许褚虎背熊腰，大喜道：“此吾樊哙也！”即日拜都尉，引入宿卫，随从许褚的众侠客，都以为虎士。许褚，字仲康，沛国谯县人。
这许褚在汉末时聚集壮丁和宗族数千，当时汝南葛陂贼兵万余人来攻打许褚，许褚以飞石击退他们。许褚假意与贼请和，拉着牛的尾巴行走百余步，贼兵大惊退走。从此淮、汝、陈、梁之地，听到许褚之名都感到畏惧。
曹操回到许都。故大尉杨彪妻袁氏是袁术的姐姐，曹操以杨彪与袁术融匆是杨彪父亲故太尉杨赐的故吏，听说杨彪下狱后连朝服都来不及穿就匆匆面见曹操。
孔融为杨彪辩解道：“杨公四世清德，海内所瞻。《周书》父子兄弟罪不相及，况以袁氏归罪杨公。”曹操辩称是献帝意思。孔融道：“如果让成王杀邵公，周公可以说自己不知道吗？”曹操不听。
曹操命许县令满宠负责审问杨彪，荀或和孔融派人求情说：“只质问，不要拷打”。满宠不作理会，如以往一样拷问，荀彧和孔融极为愤怒。
数天后，满宠求见曹操并说道： “拷问杨彪没有找到罪证。如果要处决他，要找到证据才能执行。此人有名于海内，若找不到证据而把他处决，会大失民心，请主公想清楚。”曹操即日把杨彪释放。荀彧、孔融才转而对满宠变得友善。
不久，金尚与马日磾的灵柩从寿春运回许都。献帝以金尚忠烈，诏百官吊祭，拜其子金玮为郎中。朝廷又想对马日磾以礼葬，唯独孔融反对，以其被袁术夺节为由，不应礼葬。朝廷采纳了孔融意见，没有礼葬马日磾。
