盘面回顾

周二沪指震荡反弹报3393点，涨幅1.26%，成交5308亿，收复所有均线；创业板指报2213点，跌幅1.17%，站稳60日线。盘面上，运输设备、日用化工、家电、证券、电器设备、保险等板块涨幅居前，仅公共交通、船舶、酒店餐饮等板块飘绿。两市92只个股涨幅超9.8%，28只个股跌幅超9.8%，上涨家数3913 VS 下跌家数1345，个股涨多跌少，大金融股震荡走强带动指数上涨，市场情绪有所修复。周二主力资金净流出117.9亿。

盘面分析

1、成交方面：周二两市成交额1.31万亿，较上个交易日缩量2232亿，成交大幅萎缩，并跌破1.5万亿牛熊分界线。近日微盘股的重挫或让游资和散户资金交易相对保守。不过，融资余额依旧保持在1.86万亿的水准，市场存量资金还在，后续赚钱效应起来，市场仍会重返活跃交易水准。

2、技术走势：沪指周二收一根光头小阳，美中不足的是反弹量缩，明后两天反弹要延续，必须补量，否则仍是区间震荡盘。目前指数处于3674点、3509点及3494点连线有压和3152点和3227点连线有撑的三角收纳空间内震荡，明天观察能否挑战一下3406-3426点区域，冲关力量靠中字头和金融股。创业板指周二收小阳，60日线附近有一定抵抗，目前反弹没量配合仍有隐忧，没看到放量中阳无需太冲动，指数风向标看宁德时代和东方财富。

3、热点方面：金融板块（证券+保险+银行）合力走强为大盘走稳提供了支撑，高速铜缆、半导体、机器人等硬科技板块持续强势，带动全市场开始修复，微信小店概念股午后爆发激活做多人气。具体分析如下——

大金融方向，昨天银行保险站台，今天证券带头领涨，说到底，还是护盘。昨晚官方火速澄清，也给金融股的反攻给予强支撑。证券板块刚好也来到60日线支持位，板块目前整体估值不高，在今年四季度交投大幅回暖背景下，预计明年初公布的业绩必定亮眼，同时行情若再次启动也缺少不了券商的助攻，看好强贝塔券商板块的进攻属性，适合低吸潜伏，关注中信证券和东方财富。保险板块的弹性也比较大，根据监管要求，保险公司权益类资产监管比例最高可占上季末总资产的45%，而当前保险行业权益投资规模占比约为12%，加上国债收益率持续下行，也将在一定程度上打开险资权益配置空间，看好中国人寿和新华保险。

大科技方向，高速铜缆、半导体芯片都比较强，特别是机构主导的核心品种，如ASIC受益的高速连接板块，兆龙互连、神宇股份、沃尔核材等在继续新高，半导体的富瀚微、海光信息、中芯国际等延续强势，特别是中芯国际，估值虽然不低，但从逻辑上来看，由于AI相关的电子产品慢慢放量，未来soc芯片、电源管理芯片等只需要成熟制程，而这些可以提高中芯的产能利用率，先进制程基本上已经供不应求，因此明年的业绩应该很好，明显有机构在不断吸筹，或为明年行情布局。总体上，AI方向的铜缆、散热、soc、AI眼镜，这些新兴的领域大有可为。

微信小店概念，港股微盟集团是人气风向标。消息面上，微信小店正式开启“送礼物”功能，目前已经开始灰色测试，市场认为可能会打开新的社交电商场景，因为圣诞、元旦、春节、情人节等节日将密集到来，“送礼物”的社交需求或将集中释放，有望吸引商家加速入驻微信小店，具备一定的想象空间，也是AI应用端中少有的叠加消费属性的新崛起分支，类似食品、化妆品等应用场景更容易落地。表现较好的标的有青木科技、实益达、来伊份。

操作策略

今天在金融股的带动下，市场出现一定的修复和企稳，但因为缩量明显，指数还可能反复。不过盘面上机构开始慢慢主导盘势，个股也慢慢回归有基本面的优质股，资金有“脱虚入实”的迹象，但还需要继续强化，直到不可逆转成为趋势。这里年末岁初，注意观察市场博弈力量的变化。看好的大方向不变：半导体芯片、AI应用和机器人。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。