事先说明一下统计规则:
1. 价格按照开盘价和收盘价的平均。
2. 如果一轮有多个新股,收益率按照数学平均。
3. 所有统计只考虑上市第一天。
截至2024年11月,北交所共发行新股20个,累计收益率3.26%,明显少于去年同期。其中,09、10和11三个月的收益是2.27%,也就是说之前8个月的收益率只有0.99%。
如果要总结今年北交所新股申购的情况:不是今年新股不好,是今年新股太少。
今天上市的科隆新材平均涨幅是229%,远低于预期。那么怎么来评价科隆新材的表现呢?科隆新材的分配率0.0513%,收益率是0.12%。假设一个月发4个新股,那么收益率0.48%,年化5.76%。这个收益率对场内资金来说,还过得去。但是对场外资金来说,吸引力是不高的。
科隆新材的表现也直接会影响到林泰新材的网上申购资金总量,大概率会比之前的预计大幅减少。主要从以下两方面考虑:
1. 由于科创板的新股涨幅不到200%,会影响陪跑资金的热情。万源通的陪跑人数比之前一个已经大幅减少了,但是由于主板新股暴涨2200%,导致胜业电气的陪跑人数又重新上升。
2. 如果没有进一步的限售,林泰新材的预期收益会大幅减少。假设100股的收益是4000元,500万分配100股的收益率是0.08%,300万分配100股的收益率是0.13%。对于场内资金来说(在逆回购的资金)来说,这个收益率不会影响他们的申购决定。但是对于场外资金呢?由于北交所暂停一周,有很多打新资金转到银行理财,是不是所有人都有这个积极性这次再转回来(有些人还是比较懒的)。另外,这个收益率对于融资打新的人来说,一点吸引力都没有。
展望后面12月份的新股,我觉得涨幅和收益率会比科隆新材的好,主要有以下两点:
1. 除了林泰新材,星图测控、方正阀门、天工股份、万泰股份和宏海科技的绝对价格都比较低,容易炒作。
2. 随着新股首日涨幅的下降,网上申购资金也会减少。
另外,今年北交所新股发行量不会超过23个,和往年相比少的太多。适当的增加发行量,也可以增加打新的收益率。当然,通过获得余股,也是中大资金获得超额收益的一个重要途径。