近日，深圳市宇顺电子股份有限公司针对深圳证券交易所下发的《关于对深圳市宇顺电子股份有限公司现金重大资产购买的问询函》，通过深圳正一会计师事务所（特殊普通合伙）作出详细回复，就33.50亿元并购交易的资金来源、标的公司财务状况等诸多关键问题进行说明。

本次重组标的公司交易价格高达33.50亿元，资金拟来源于控股股东借款、上市公司自有资金或自筹资金。截至2025年一季度末，宇顺电子货币资金余额仅0.15亿元。而标的公司长期借款余额16.55亿元，一年内到期的非流动负债0.83亿元，且全部股权已质押给中信银行北京分行。不过，中信银行北京分行回函表示，在结清全部贷款本息的前提下，将配合做股权解押等手续。

在交易资金筹措方面，宇顺电子拟通过控股股东借款和金融机构借款两种途径筹集资金。控股股东上海奉望拟提供170,000万元借款额度，借款期限36个月，利率为借款到账之日中国人民银行规定的同期贷款利率（LPR）。同时，民生银行深圳分行出具贷款意向书，贷款规模不超过并购交易对价的60%（且不超过27.6亿元人民币），贷款期限不超过7年。

标的公司现有借款包括中信银行北京分行贷款及向股东凯星公司借款。其中，向凯星公司的借款将在股权转让工商变更登记手续完成前，转为新增实缴注册资本。而向中信银行北京分行的借款，在相关条件满足下，宇顺电子将采取多种措施确保提前清偿贷款本息，以解除股权质押。

交易完成后，宇顺电子合并报表层面的资产负债率预计将由38.15%上升至91.55%，新增债务以非流动负债为主，短期资金压力较小。模拟测算显示，依靠标的公司经营活动产生的现金流量净额，公司能较好地偿还本次并购贷款，且预计净利润不会为负值。

此外，问询函还涉及标的公司毛利率、销售费用率、管理费用率、研发费用率等指标与同行业上市公司存在差异的原因及合理性，以及营业收入与电费、人工成本、设备维保与耗材更换费用变动不匹配等问题。宇顺电子均作出详细说明，表明相关差异及变动具有合理原因。

此次回复不仅展现了宇顺电子在并购交易中的财务规划与应对策略，也为投资者深入了解该公司的重大资产重组进程提供了关键信息。后续，市场将密切关注宇顺电子并购交易的进展及对公司未来发展的影响。