8月21日晚间，妙可蓝多发布了2025年半年度财务报告，收入、利润保持双增长态势，且利润增幅在八成以上。
报告显示，2025年上半年，妙可蓝多实现营业收入25.67亿，同比增长7.98%；归母净利润1.33亿元，同比增长86.27%；扣非净利润为1.02亿元，同比增长80.10%。
这一成绩不仅延续了自2024年以来的强劲复苏势头，更彰显了公司在奶酪主业深化布局与降本增效战略下的核心竞争力。
华泰证券在研报中表示，看好妙可蓝多在奶酪新品开发与原材料国产替代方面的持续投入，增长动能有望不断释放；股权激励计划的推出将进一步激发管理团队的积极性。
奶酪收入增长14.85%，加大新品开发力度
经过多年发展，当前我国液态奶、酸奶、奶粉等细分行业发展已较为成熟，而奶酪受益乳制品消费和产业升级以及政策推动，正处于早期成长阶段，逐渐成为未来乳制品行业的主要增长点之一。
自2021年起，连续多年跑赢乳业大盘的奶酪行业增速放缓，然而，历经4年调整，奶酪市场迎来复苏迹象。
来自市场调研机构的数据显示，2025年上半年，奶酪品类渗透率也有所提升。针对全年龄段的零食化产品和针对企业端的专业化产品，成为奶酪行业创新的两大方向。
正如凯度消费者指数业务总监廖为新所言，2025年上半年，奶酪品类市场销售呈现复苏迹象，渗透率有所上升，与其他乳制品相比，仍有较多增长空间。
以妙可蓝多为例，业绩高增的核心动力正是来自奶酪业务的全面突破。报告期内，公司奶酪产品收入占比达83.67%，同比增长14.85%，其中新品如“奶酪小三角”、“奶酪小粒”等表现亮眼。
今年以来，妙可蓝多加大了奶酪新产品的开发，覆盖儿童零食、家庭消费及餐饮工业等多场景需求，取得了显著效果。
报告期内，餐饮工业系列收入同比激增36.26%，得益于百胜中国等大客户订单增长及国产奶酪渗透率提升；家庭餐桌系列收入达到2.36亿元，同比增长28.44%左右。
对此，光大证券在研报中表示，妙可蓝多家庭餐桌系列的收入高增长受益于渠道合作深化及整合带来的优势品项扩充；餐饮工业系列的收入高增长主要得益于公司供应链优势及专业化服务能力的提升。
受益于此，在2025年上半年中国包装奶酪品牌销售额中，妙可蓝多奶酪市场占有率稳居行业第一，凯度消费者指数等多方数据也表明奶酪市场份额正在逐步向头部企业集中。
聚焦产品创新开发，各项举措推动经营业绩持续向好
今年以来，妙可蓝多聚焦产品创新开发，通过旗舰打法，持续推动品牌升级，不断推进势能渠道拓展及下沉深耕，通过“极致成本”战略落实降本增效，数智化升级亦初显成效，各项举措推动公司经营业绩持续向好，巩固奶酪行业领先地位。
报告期内，妙可蓝多在体系内部落实极致成本战略，通过“精益生产、精细运营、精准控制”实现盈利能力跃升，将更高效的生产经营作为构建核心竞争力的成本优势护城河，通过覆盖研发、采购、制造等全链条的协同管理，推动组织效率与能力升维。
目前公司已完成战略启动与核心布局，引入专业管理模型，推动各业务板块制定落地措施，为战略深化筑牢根基。
值得一提的是，妙可蓝多与蒙牛的“双品牌战略”成效显著，整合后形成“妙可蓝多+蒙牛奶酪+爱氏晨曦”的多品牌矩阵，截至2025年6月30日，公司共有经销商6551家，销售网络覆盖约80万个零售终端。
渠道建设方面，针对C端零售线下渠道，整合双品牌的渠道优势，继续优化经销商在全国的布局，不断完善经销商服务体系；持续精耕现代渠道，改善经营效率，大力开发烘焙、母婴、零食量贩、会员超市等势能渠道。
报告期内，妙可蓝多的多款定制产品表现亮眼，赢得势能渠道广泛认可，实现了渠道渗透与市场反馈的双向提升。
针对C端零售线上渠道，报告期内线上双品牌布局，在京东、天猫、拼多多等传统电商平台持续深耕，不断优化运营效率。
据悉，妙可蓝多践行“一大场景、两大方向、三类人群”的战略方向。一大场景是指家庭消费，两大方向分别为奶酪休闲和奶酪功能性产品的创新。三类人群是指对儿童、青年和中老年人群差异化、针对性的全年龄段覆盖。面向B端，则主要围绕“西快/中餐、茶咖、烘焙、酒店、工厂”五大消费场景提供一系列专业产品，包括稀奶油、黄油、马苏里拉、马斯卡彭、芝士片等。
而针对B端餐饮渠道，妙可蓝多整合双品牌的产品及渠道优势，持续推动由产品销售商向专业乳品服务商的转型升级，以强大的技术和供应链能力，为客户提供一站式专业乳品解决方案。
面向中国奶酪在新周期内的高成长性发展趋势下，妙可蓝多将紧紧抓住市场需求及行业向好的大趋势，在品类创新、品牌升维、卓越品质、极致成本、组织建设五个方面下功夫，实现企业的新一轮大发展和高增长。
妙可蓝多创始人柴琇在第十六届奶业大会上提出，在新的发展阶段，中国奶酪市场有望达到千亿规模。随着与中国传统饮食文化的不断结合，奶酪的渗透率必将持续提升。除了C端休闲零食、功能性食品、家庭餐桌之外，在B端，奶酪可以面向中餐、西餐、茶饮烘焙之外，还有可能实现奶酪与速冻食品、预制菜、宠物食品等等方面的结合。在消费升级背景下，“两油一酪”快速发展，稀奶油、黄油、原制奶酪品类的消费场景不断拓展。