消费电子核心龙头正围绕“场景化AI”深度重构，核心方向呈现以下趋势：

​1. AI眼镜：人机交互新入口

产业链聚焦轻量化光学模组（Micro-OLED/光波导）、低功耗AI芯片（如高通AR1）与空间感知传感器。关键技术突破在于实时环境理解（SLAM+AI视觉）与多模态交互（语音+手势+眼动），应用从工业维修向消费级导航、社交直播扩展，但需解决续航与内容生态瓶颈。

​​​2. AI手机：端侧大模型落地核心

2024年成为“AI手机元年”，核心变革在于端云协同架构：手机端搭载专用NPU（如联发科天玑9300、骁龙8 Gen3）运行10B级轻量化大模型，实现本地化图文生成、隐私保护推理。产业链上游高算力SoC、LPDDR5X内存需求激增，中游整机厂竞逐AI OS（如小米澎湃OS、三星Galaxy AI）。

​​​3. AIPC：生产力工具重构

英特尔Ultra处理器、高通X Elite引领本地AI算力升级，支持CPU+GPU+NPU异构计算。产业链聚焦三大环节：

硬件：散热模块、大内存（32GB+）成标配；

软件：微软Copilot、Adobe Firefly深度集成；

生态：开发者工具链（如ONNX Runtime）推动AI应用孵化。

​​​​​4. 智能穿戴：健康监测AI化

技术主线从“数据采集”转向“AI健康干预”：

无创血糖/血压传感技术（苹果、华为专利布局）；

多体征数据融合分析（PPG+ECG+体温）；

个性化健康预警模型（如OPPO健康实验室AI算法）。

供应链中生物传感器、低功耗MCU芯片（意法半导体、Nordic）为核心壁垒。

​​​产业链挑战与机遇并存：上游芯片（台积电3nm产能）、先进传感器（博世、索尼）与能源技术（固态电池）仍存瓶颈；下游应用需突破场景碎片化，构建“终端+云+AI服务”一体化生态。生成式AI正驱动消费电子从“功能设备”向“智能代理”跃迁，2025年-2026年为关键落地窗口期。