2025最新AI人工智能龙头梳理分析！

2025年AI产业围绕 “算力基建→场景变现” 形成闭环，9大板块覆盖 “芯片→服务器→算力部署→能源保障→场景落地” 全链条，核心驱动是 “大模型爆发→算力需求井喷→硬件全环节升级”，但各板块技术壁垒、市场空间差异显著：

硬科技层：决定AI算力上限，受益 国产替代+技术迭代；

应用层：决定商业价值，依赖 场景刚需+数据壁垒。

分板块及个股拆解

1. AI芯片

英伟达芯片限制倒逼国产突破，聚焦 GPU、边缘芯片、存储芯片。

寒武纪：国产AI GPU龙头，7nm芯片性能对标A100，绑定百度文心、字节云雀大模型，2025Q1营收暴增。

全志科技：边缘AI芯片主攻智能硬件、汽车，图像识别算法+低成本优势，抢占消费级市场。

海光信息：x86架构CPU+GPU，兼容Windows/Linux生态，政务云、运营商算力核心供应商。

国科微：视频解码+存储芯片，AI摄像头、固态存储方案，安防、车载场景刚需，2024年存储芯片收入增长60%。

2. AI服务器

大模型训练需800G交换机+H100集群，国产服务器拼 “算力集成能力+生态绑定”。

浪潮信息：国产AI服务器龙头，“元脑”平台整合大模型训练工具，2024年大模型服务器收入翻倍。

中科曙光：信创+AI服务器，服务政务、金融领域，“自主可控+高算力密度”双壁垒，2025年信创订单增长70%。

工业富联：AI服务器代工厂，液冷方案降本30%，绑定微软、谷歌等国际客户，2025年AI代工收入占比超40%。

3. AI算力及数据中心

大模型训练需规模化算力集群，数据中心拼 “区位、能耗、客户资源”。

数据港：上海、张家口数据中心PUE≤1.2，绑定阿里、腾讯，AI算力业务占比超40%，2025年东数西算订单增长90%。

远东股份：智能缆网+数据中心协同，超高压电缆支撑算力基建，2024年算力相关收入增长80%。

润泽科技：廊坊润泽国际信息港，东数西算枢纽节点，2025年AI算力订单预计增长150%。

4. AI液冷

AI服务器功率超30kW，液冷替代风冷降本30%，拼 “冷板设计+客户认证”。

高澜股份：液冷板+浸没式方案龙头，绑定华为、浪潮，2024年液冷收入增长120%。

强瑞技术：液冷连接器+组件，高压快充+AI液冷双轨，特斯拉车载液冷核心供应商，2025年AI液冷订单增长100%。

5. AI PCB板

AI服务器需高频、高速、多层PCB，技术壁垒高于消费电子，拼 “产能+大客户认证”。

景旺电子：高多层PCB龙头，AI服务器板占比超30%，绑定华为、中兴，2025年产能扩张50%。

胜宏科技：高阶HDI+服务器PCB，英伟达A100板核心供应商，良率超98%，2024年AI PCB收入增长90%。

6. 高速连接器

AI服务器需800G/1.6T连接器，替代进口，拼 “高频技术+客户导入”。

龙龙互联：高速背板连接器，AI服务器占比超40%，绑定浪潮、华为，2024年800G产品量产。

瑞可达：射频+高速连接器，5G基站+AI服务器双轨，特斯拉车载连接器核心供应商，2025年AI连接器收入增长120%。

7. AI应用

AI向营销、内容、视觉渗透，拼 “数据壁垒+场景刚需”。

省广集团：营销AI“省广云”，赋能广告投放，2024年营销AI收入增长80%。

中文在线：IP+AIGC，50万部版权支撑文生视频、数字人，2025年AI衍生内容收入占比超30%。

视觉中国：图像版权+AI生成，“AI创意库”覆盖设计师，2024年AI授权收入增长150%。

8. AI电源供应

AI服务器需高功率、高可靠电源，拼 “效率+大客户认证”。

欧陆通：服务器电源，绑定浪潮、新华三，2024年AI电源收入增长120%。

金盘科技：高压直流电源，数据中心+光伏双轨，液冷电源方案降本20%，2025年AI数据中心订单增长90%。

9. AI算力变压器

数据中心需高效变压器，拼 “节能技术+规模化”。

中国西电：特高压+算力变压器，绑定国家电网，数据中心变压器占比超20%，2024年AI相关收入增长70%。

望变电气：节能变压器，工业+数据中心双轨，2025年AI数据中心订单增长80%。

核心投资提示

1. 板块联动：算力需求→芯片→服务器→数据中心→液冷→PCB→连接器→电源→变压器→应用，形成“硬件→场景”闭环。

2. 风险预警：

技术迭代风险：如液冷方案被更优技术颠覆，或800G连接器被1.6T替代；

产能过剩风险：PCB、连接器扩产速度快于需求，导致价格战；

应用落地风险：营销AI、内容生成付费转化率低于预期。

3. 选股策略：优先布局 “技术壁垒高、客户绑定深、业绩高增” 标的，回避纯概念炒作。

股市有风险，投资需谨慎！