2025年第二季度，长盛生态环境主题灵活配置混合型证券投资基金（简称“长盛生态环境混合”）在复杂的市场环境下，展现出了独特的投资策略与业绩表现。通过对其季度报告的深入分析，我们可以洞察基金在该季度的运作情况，为投资者提供有价值的参考。
主要财务指标：本期利润191.52万元
指标情况
主要财务指标
报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）
本期已实现收益
1,541,921.84元
本期利润
1,915,242.55元
加权平均基金份额本期利润
0.0510元
期末基金资产净值
122,579,441.50元
期末基金份额净值
3.284元
长盛生态环境混合基金在2025年第二季度，本期已实现收益为154.19万元，本期利润达191.52万元，加权平均基金份额本期利润0.0510元。期末基金资产净值1.23亿元，期末基金份额净值3.284元。本期利润较已实现收益多出部分，源于公允价值变动收益，显示出基金资产在该季度市场波动中的价值变化。
基金净值表现：近三月净值增长率1.64%
增长率对比
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
1.64%
1.59%
0.80%
0.71%
0.84%
0.88%
过去六个月
9.50%
1.59%
-1.86%
0.63%
11.36%
0.96%
过去一年
39.80%
1.88%
6.83%
0.90%
32.97%
0.98%
过去三年
3.08%
1.47%
-21.35%
0.78%
24.43%
0.69%
过去五年
50.02%
1.66%
18.77%
0.88%
31.25%
0.78%
自基金合同生效起至今
228.40%
1.62%
42.02%
0.90%
186.38%
0.72%
从基金净值表现来看，过去三个月，基金份额净值增长率为1.64%，同期业绩比较基准收益率为0.80%，基金跑赢业绩比较基准0.84%。过去六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均大幅超过业绩比较基准收益率，显示出基金长期良好的业绩表现。但需注意，净值增长率标准差在不同阶段有所波动，反映出基金净值的波动程度，投资者应关注风险。
投资策略与运作：二季度持仓结构调整
二季度市场波动剧烈，“贸易战”升级使市场先抑后扬，行业分化显著。在此背景下，长盛生态环境混合基金对持仓进行了调整。在有色板块，减少黄金配置，增加铜的配置；军工板块依据基本面变化调整持仓并对涨幅高的股票获利了结。算力行业内，增加PCB上游材料配置，减少PCB本身配置。对于成长早期板块，大幅降低人形机器人持仓，持续关注可控核聚变产业并随行业变化调整标的。这些操作体现了基金管理人对市场变化的灵活应对，旨在优化投资组合，降低风险并追求收益。
基金业绩表现：份额净值3.284元，增长率1.64%
截至报告期末，基金份额净值为3.284元，本报告期基金份额净值增长率为1.64%，同期业绩比较基准收益率为0.80%。基金在该季度实现了一定的正收益，且跑赢业绩比较基准，表明基金在二季度的投资策略取得了一定成效。然而，市场环境复杂多变，未来基金业绩仍可能受到多种因素影响。
基金资产组合：权益投资占比92.41%
资产组合详情
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
114,765,091.99
92.41
其中：股票
114,765,091.99
92.41
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
8,771,758.80
7.06
8
其他资产
651,971.96
0.52
9
合计
124,188,822.75
100.00
报告期末，基金资产组合中权益投资占比极高，达92.41%，全部为股票投资。这表明基金在二季度对股票市场的看好与侧重。银行存款和结算备付金合计占7.06%，其他资产占0.52%。权益投资的高占比在带来潜在高收益的同时，也伴随着较高风险，若股票市场大幅下跌，基金资产净值可能受到较大影响。
股票行业投资：制造业占比77.43%
境内股票行业分布
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
7,649,106.00
6.24
C
制造业
94,914,934.72
77.43
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
608,450.00
0.50
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
10,984,414.99
8.96
J
金融业
592,020.00
0.48
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
16,166.28
0.01
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
114,765,091.99
93.63
基金在股票投资上行业分布有侧重，制造业占基金资产净值比例最高，达77.43%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占8.96%，采矿业占6.24%。制造业的高占比反映出基金对该行业的青睐，但行业过度集中可能带来行业系统性风险，若制造业出现不利变化，基金业绩可能受较大冲击。
股票投资明细：龙芯中科占比8.18%
前十股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
688047
龙芯中科
75,193
10,029,994.27
8.18
6
688122
西部超导
80,378
4,170,010.64
3.40
7
605123
派克新材
50,900
3,965,110.00
3.23
8
600183
生益科技
126,500
3,813,975.00
3.11
9
601899
紫金矿业
195,300
3,808,350.00
3.11
10
603087
甘李药业
68,200
3,735,996.00
3.05
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，龙芯中科占比最高，为8.18%。前十大股票投资明细反映了基金的核心持仓，投资者可通过关注这些股票的表现，一定程度上预判基金未来业绩走向。但需注意，个别股票占比过高，若该股票出现大幅波动，可能对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：份额减少3.2%
报告期期初基金份额总额报告期期末基金份额总额变动比例
37,832,869.49份37,325,593.32份-3.2%
报告期内，基金份额总额从期初的3783.29万份减少至期末的3732.56万份，减少了3.2%。基金份额的减少可能受多种因素影响，如投资者对市场预期变化、基金业绩表现等。份额变动可能对基金的运作和管理产生一定影响，投资者应关注其后续变化。
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