2025年第2季度，长盛盛华一年定开债券发起式基金表现备受关注。本季度内，该基金份额总额维持不变，而基金份额净值增长率为0.76%。以下将对基金季报各项关键数据进行深度解读，为投资者提供全面洞察。
主要财务指标：利润与净值双增长
本期利润与已实现收益可观
主要财务指标
报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）
1.本期已实现收益
2,996,970.01元
2.本期利润
3,982,917.18元
3.加权平均基金份额本期利润
0.0078元
4.期末基金资产净值
530,569,670.27元
5.期末基金份额净值
1.0403元
本季度长盛盛华一年定开债券发起式基金本期已实现收益达2,996,970.01元，本期利润为3,982,917.18元，显示出基金在该季度良好的盈利能力。加权平均基金份额本期利润为0.0078元，期末基金资产净值为530,569,670.27元，期末基金份额净值为1.0403元，表明基金资产价值增长，为投资者带来一定收益。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
近三月及半年表现分析
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
0.76%
0.03%
1.06%
0.10%
-0.30%
-0.07%
过去六个月
0.55%
0.04%
-0.14%
0.11%
0.69%
-0.07%
过去三个月，基金净值增长率为0.76%，但同期业绩比较基准收益率为1.06%，基金跑输业绩比较基准0.30%。从净值增长率标准差来看，基金为0.03%，业绩比较基准为0.10%，基金波动相对较小。过去六个月，基金净值增长率为0.55%，业绩比较基准收益率为-0.14%，基金表现优于业绩比较基准，差值达0.69%，但标准差差值仍为-0.07%，显示基金在控制波动方面表现稳定。
投资策略与运作：适应市场调整配置
债券市场行情与基金策略调整
报告期内，债券收益率整体下行，资金面以DR007为代表的银行间市场质押式回购利率中枢较一季度明显下行。受资金面边际转松及对等关税等因素影响，4月初各期限债券收益率显著下行，5月随着央行降准降息政策落地及中美关税相关政策的缓和，债券收益率有所调整，报告期末十年期国债到期收益率下行至1.65%附近，各期限信用债收益率整体下行。
在此市场环境下，本基金继续根据合同要求，结合市场分析判断对组合进行调整。基金依据市场收益波动情况，调整了信用债、利率债、存单等资产的配置比例，以提高静态收益。报告期内，基金久期保持在中性水平，杠杆率水平相对较低，旨在平衡风险与收益。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
本季度业绩对比
截至本报告期末基金份额净值为1.0403元，本报告期基金份额净值增长率为0.76%，然而同期业绩比较基准收益率为1.06%，基金未能超越业绩比较基准，差值为-0.30%，表明基金在本季度的投资运作成果与业绩比较基准存在一定差距，后续投资策略或需进一步优化以提升业绩表现。
基金资产组合：债券投资占主导
各类资产配置详情
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
-
-
2
贵金属投资
-
-
3
金融衍生品投资
32,800.00
0.01
4
买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
1,407,023.18
0.27
6
其他资产
407.37
0.00
7
合计
530,855,333.00
100.00
报告期末，基金未持有权益投资与贵金属投资。金融衍生品投资金额为32,800.00元，占基金总资产的0.01%。银行存款和结算备付金合计1,407,023.18元，占比0.27%。其他资产407.37元，占比极小。整体资产组合中，虽未列出债券投资在总资产中的占比，但从后文债券投资组合公允价值占基金资产净值比例高达99.78%可推断，债券投资是基金资产的主要构成部分。
债券投资组合：金融债占比最大
各债券品种配置分析
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
5,015,450.69
0.95
2
央行票据
-
-
3
金融债券
391,535,649.30
73.80
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
10,169,236.16
1.92
6
中期票据
72,747,284.11
13.71
7
可转债（可交换债）
-
-
8
同业存单
49,947,482.19
9.41
9
其他
-
-
10
合计
529,415,102.45
99.78
债券投资组合中，金融债券公允价值为391,535,649.30元，占基金资产净值比例最大，达73.80%，其中政策性金融债占33.11%。国家债券占0.95%，企业短期融资券占1.92%，中期票据占13.71%，同业存单占9.41%。整体债券配置结构反映了基金对不同债券品种风险与收益的权衡，以追求资产的稳健增值。
开放式基金份额变动：份额总额维持不变
季度内份额变动情况
项目
详情
报告期期初基金份额总额
510,000,350.14份
报告期期间基金总申购份额
-
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
510,000,350.14份
本季度长盛盛华一年定开债券发起式基金份额总额无变化，报告期期初与期末均为510,000,350.14份。申购、赎回及拆分变动份额均为0，表明投资者在本季度对该基金的持有结构相对稳定，未出现大规模的份额调整行为。
单一投资者占比超20%：赎回风险需关注
单一投资者情况及风险提示
投资者类别序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比（%）
机构120250401-20250630499,999,000.000.000.00499,999,000.0098.04
本报告期存在单一机构投资者持有基金份额比例超过20%的情况，该机构在2025年4月1日至6月30日期间，持有份额499,999,000.00份，占比98.04%。当该基金份额持有人大量赎回本基金时，可能引发巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。投资者需密切关注该单一投资者的赎回动态，基金管理人也表示将审慎应对申购赎回，以保护中小投资者利益。
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