【东财军工】高德红外签订8.7亿大额预付款，重视精确制导方向机会 —————— 🔥事件：2025.7.14，高德红外公告日常经营重要采购协议，与客户签订某型号完整装备系统总体产品采购协议，总金额8.79亿元，占公司2024年度营收的32.84%，根据协议需本年度实现交付，且公司为该型号项目当年度的独家供应商。 🔥点评：我们认为高德红外此次签订大额预付款协议，对行业有以下重大意义： 1、民营企业可担重任： 此次公告协议标的为总体产品，是机关重点主力型号，公司获得该型号当年独供，充分表明民营企业实力担当，以及国家对民企的高度信任。 2、弹药类产品需求旺盛： 近年俄乌、伊以等多次冲突表明，现代战争对精确制导/炮弹等弹药消耗巨大，保证必要库存对于打赢一场常规战争至关重要。 3、民企空间广阔： 过往民企在国防军工领域通常作为二级及以下配套，此次高德作为独家总体单位获得巨额订单，表明民企在国防军工领域成长空间广阔。 🔥精确制导是困境反转+强内需+强军贸属性三维共振的优质赛道，坚定看好板块强复苏与高成长并行的高景气行情。 🔥建议关注： 弹药类总体：高德红外、中兵红箭、洪都航空、广东宏大等； 制导：盟升电子、国博电子、北方导航、芯动联科等； 材料/元器件：菲利华、楚江新材，航天电器等； ❗风险提示：行业复苏、军贸拓展不及预期。