【华泰电新】固态电池沙龙总结-250713 ⚡本次活动增量2点：①卤化物添加必要性很高，主要是pack成组方案需要带几十兆帕的压力，而卤化物添加后有望将带压降低至几兆帕，从而实现装车的高效性；②全固态设备的需求24年较多是海外，25年国内电池厂发力明显，有头部电池厂q3有望释放设备新需求 ➡道氏技术 ◆固态：硫化物有给B、头部车企、头部3C等企业送样；硅碳负极月产200公斤新设备已研发出来，年底预计建成百吨级产线，多孔碳自供；锂金属负极采用液相法，准备建中试线 ◆指引：锂电材料业务今年预计扭亏为盈；阴极铜预计今年出货5-6万吨，单吨净利8k元；导电剂价格基本稳定；陶瓷材料预计几千万利润 ➡星源材质 ◆固态：合作的中科深蓝固态电池产线9月投产，刚性骨架在多数客户验证阶段，电解质膜一体化成型实现高离子电导率 ◆指引：Q2投资收益4-5kw，三星预计今年新增大几千万平出货，明年大众订单贡献1亿+平出货，马来西亚15年免税成本优势显著 ➡金羽新能 ◆固态：公司电池产品以氧化物为主，已推出高镍+硅基扶摇系列、中镍+快充石墨万山系列、中镍+石墨山海系列、预计年底研发出富锂锰/高镍+无负极产品 ◆指引：公司产能约1.8GWh，今年营收预计1.5亿 ➡英联股份 ◆固态：复合铝箔采用爱发科的一步蒸镀工艺；复合铜箔采用磁控+水电镀工艺；锂金属负极采用和爱发科合作研发的蒸镀设备 ◆指引：预计25年出货复合铝箔1k万平，复合铜箔400万平，价格铝箔7-11元/平，铜箔5-7元/平 ➡嘉元科技 ◆固态：高比表面拓界铜箔增加表面积，用于氧化物/聚合物固态电池，硫化物路线采用镀镍铜箔以抗腐蚀，固态铜箔预计26/27年出货600/1000吨 ◆指引：25/26/27年收入100/150/220亿元，铜箔销量超9/15/23万吨，精密铜丝预计稳定出货1.2万吨，高频高速铜丝出货3k/5k吨，高纯铜出货2k/5k吨 ➡光华科技 ◆固态：硫化锂25年出货达百公斤，现有产能为原有1500吨铁锂中试线改成的硫化锂300吨产能，目前4N/3N硫化锂单吨价格300/250万； ◆指引：PCB电子化学品25年收入预计超20亿，新能源业务已暂停预计今年亏损1亿 ➡先导智能 ◆固态：去年已向海外电池厂发货干法电极设备，上个月整线固态设备已到客户现场，全固态单GWh投资额5亿+ ◆指引：25年新签订单目标230亿，Q1达60亿；国内扩产有望持续三年，海外每年20%-30%增长