市场焦点

- 外围贸易与市场动态：

- 特朗普第二波征税函指向八国，对巴西征收50%关税（迄今最高），而巴西对美贸易逆差且主要进口美国工业品，这一举措反而可能为中国相关产品提供替代机会，形成潜在利好。

- 美股收高，纳指涨近1%，英伟达盘中突破4万亿美元大关，其强势表现持续带动产业链情绪。不过中概股指数跌超1%，呈现分化。

- A股趋势与结构：

- 昨日上证指数冲3500点回落，成交量放大至1.5万亿，上涨趋势未改，回落可视为蓄势，为后续更稳站上3500点铺垫。

- 热点清晰且延续：AI硬件（PCB、光模块）跟随英伟达走强，铜缆板块近期启动补涨，形成产业链内的轮动节奏。

- 操作策略：

- 市场主线明确，热点题材与低位补涨板块交替活跃，核心仍在热点题材。

- 策略上保持积极，利用回落机会逢低布局，把握主线板块的结构性机会，无需因短期冲关未果而过度谨慎。