六大板块的核心逻辑以及相关受益概念股梳理分析！

一、电子材料板块（AI算力驱动Low-Dk电子纱需求）

AI服务器、高频通信爆发，Low-Dk电子纱供不应求，工业富联AI服务器营收增60%带动产业链。

1. 金安国纪：高频高速覆铜板核心标的，受益AI服务器PCB需求与电子纱涨价，关注订单及成本传导。

2. 宏和科技：全球电子纱龙头，Low-Dk产品占比高，绑定华为等客户，产能扩张影响业绩弹性。

3. 新亚电子：AI服务器高速缆供应商，拓展硅光模块集成，跟踪800G缆英伟达认证进度。

4. 九典新材：电子级环氧树脂企业，Low-Dk树脂获台燿认证，与生益科技合作，看产能释放。

5. 平治电工：AI服务器电源高频电磁线新业务，切入华为供应链，跟踪电磁线订单增速。

6. 沪电股份：高频PCB龙头，AI服务器主板配套，受益算力硬件需求，关注海外订单占比。

二、跨境支付板块（CIPS规则落地，人民币国际化）

CIPS业务规则明确，利好支付通道、场景应用企业，绑定外贸/旅游/金融场景。

1. 金时科技：子公司持跨境支付牌照，服务东南亚电商，拟收购海外支付公司，跟踪并购进展。

2. 永安期货：跨境衍生品结算参与方，服务外贸汇率避险，关注“CIPS+期货”业务拓展。

3. 华媒控股：数字人民币钱包+跨境旅游支付，中标长三角试点，跟踪数币场景落地节奏。

4. 大智慧：金融平台嵌入跨境支付，服务高净值客户，AI投顾绑定场景，看月活数据变化。

5. 凯撒旅业：出境游场景接入跨境支付，出境游订单恢复至2019年70%，跟踪旅游卡推广。

6. 四方精创：跨境支付系统开发商，服务银行机构，跟踪CIPS合作项目落地。

三、光伏板块（多晶硅涨价+行业整合，利好龙头）

多晶硅期货大涨，工信部治理低价竞争，淘汰落后产能，龙头议价能力提升。

1. 华光股份：光热发电+光伏EPC，切入TOPCon代工，绑定华能国电投，跟踪电站中标规模。

2. 亚玛顿：超薄光伏玻璃龙头，供应隆基TOPCon组件，切入钙钛矿基板，关注产线扩产。

3. 亿晶光电：N型TOPCon组件+自有硅片，垂直一体化，海外订单（欧洲南美）溢价，跟踪出货量。

4. 欧晶科技：光伏石英坩埚龙头，供应隆基、中环，大尺寸坩埚量产，看石英砂自给率提升。

5. 通威股份：硅料+组件双龙头，垂直一体化，海外订单占比40%，跟踪硅料产能扩张。

6. 爱旭股份：N型电池龙头，26GW产能释放，关注海外客户认证进度。

四、长鑫存储板块（上市辅导，半导体供应链受益）

长鑫存储启动上市，募资扩产12英寸产线，利好设备、材料、封测供应链。

1. 博敏电子：半导体封装基板供应商，绑定长鑫、长江存储，跟踪封装基板订单增速。

2. 朗迪集团：AI服务器散热件企业，绑定长鑫，微通道技术，关注散热业务营收占比。

3. 柏诚股份：半导体洁净室系统服务商，中标长鑫二期项目，看半导体业务营收贡献。

4. 合肥城建：长鑫存储园区建设合作方，工程承包为主，跟踪项目进度与回款情况。

5. 三佳科技：半导体测试设备商，适配长鑫DRAM测试，国产替代，跟踪产品认证进度。

五、创新药板块（政策支持创新药高质量发展）

多部门发文支持，利好CRO、国际化布局、创新管线企业。

1. 卫信康：电解质补液+GLP-1类似物，减肥新药进III期，跟踪海外license out进展。

2. 联环药业：降压药+PROTAC技术，抗抑郁新药申报NDA，获科技部专项支持，看研发进度。

3. 哈三联：医美（玻色因水光针）+麻醉新药，水光针获械三类认证，跟踪医美营收占比。

4. 立方制药：口服制剂+缓控释技术，FDA认证制剂出口，关注海外营收增速。

5. 美迪西：全流程CRO，服务百济、恒瑞icon，AI药物平台，跟踪辉瑞合作项目落地。

六、PCB/玻纤板块（算力高景气，高端PCB供需紧张）

算力产业链爆发，高端PCB/CCL需求激增，利好高频高速龙头。

1. 金安国纪：高频CCL+LCP材料，适配AI服务器，跟踪LCP中试线投产进度。

2. 新亚电子：AI服务器高速缆+PCB，绑定浪潮，800G缆良率95%+，跟踪硅光模块集成。

3. 博敏电子：高多层PCB+封装基板，绑定百度icon昆仑芯，跟踪高多层板产能扩张。

4. 宏昌电子：电子级环氧树脂，Low-Dk树脂供货深南电路，关注高频树脂扩产。

5. 宝鼎科技：高精密PCB，适配AI服务器，绑定华为，看高端产能利用率提升。

核心观察：各板块围绕 “AI算力、政策红利、产业扩产” 展开，需重点跟踪 订单落地、产能释放、认证进度 等变量；警惕题材炒作后的回调风险，建议结合量能与基本面动态布局。

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