$正帆科技(SH688596)$

正帆科技让我昨晚真的没有睡好。[捂脸]

来粗暴的拍一下。

去年利润5.3亿，一季度利润增速很不错，2季度多渠道公司的一些声音，对经营都给出乐观信号，全年利润增长30%，预计约6.9亿。

这次重磅并购，性质和意义，请参阅美丽邂逅0802专题解读，该公司预测今年利润1.3亿，公司归属62.2%，不过今年只能算半年左右，带来的增量是0.4亿。合计全年约7.3亿。

数量仅今年而言，利润规模没有带来太大改变，但公司半导体收入占比继续提升，op­ex占比提升，关键是高技术含量的业务占比提升。这种改变比起单纯利润数量的改变，意义更重大。刚好，个人也有另一篇专题，如何解读市盈率。这个场景适用了。

现在已经是2025年7月了，再过3～4个月，又要开始前瞻2026年了。明年利润大概什么情况？正帆科技原有业务继续保持20%增长，利润约8.3亿，并购带来的利润约0.8亿，合计9.1亿，给予30倍估值，市值约270亿。

明年如果光伏行业也周期反转，这个估值依然是合理偏低的状态。乐观情绪下，明年冲击300亿市值是完全可以预期的。保守一些，哪怕明年250亿市值，现在持有，这也是很不错的预期收益了。千万不要来妖股来比，妖股敢上仓位吗？正帆科技如果你懂，上些仓位是没问题的。

期待本周开始的表现。我提醒一下，股市大资金不会傻傻的一直拉，也不一定利好出来，今天就大涨，今天也有各种可能。比如上午先打压 后面再拉升，甚至今天收跌，当然概率极低，打压需要通卖出仓位来实现。正帆科技没有游资提前储备仓位，卖出是要极大勇气的。总体上，我预判大概率今天会大涨，当然，就算是涨停，也还完全没有触发思考是否减仓的时机，还太早了。就跟现在还只是今天的早上7点钟这么早一样。

股东们，一起ha­p­py吧。[笑]