这个板块需求供不应求，机会来了！

财联社7月4日消息，全国用电负荷创历史新高（14.65亿千瓦），核心驱动是 持续高温带动空调负荷激增（如华东电网空调负荷占比37%），叠加入夏以来江苏、山东、河南等多省电网负荷9次创新高。电力保供压力下，从火电调峰、电网设备、储能/虚拟电厂、区域龙头（含核电/水电）、电力设备 五大维度，梳理相关受益概念股及核心逻辑（按“短期弹性+产业壁垒”排序）：

一、火电调峰（业绩弹性+区域保供）

1. 华银电力：

湖南火电“主力军”，省内统调火电占比21%。2025年一季度净利润 暴增894.61%（煤价回落+夏季调峰溢价），近期“四天三板”异动，资金聚焦度极高。

2. 深南电A：

深圳核心调峰电源（3套燃气机组，54万千瓦），中山300MW/600MWh储能电站一期投运；韶关国资委注资4亿元 强化现金流，同时切入 新能源变速箱赛道（年产2.4万台），转型+保供双逻辑。

3. 韶能股份：

韶关区域能源平台，光伏装机4.26万千瓦+储能项目推进；2025年一季度净利润 减亏57.67%，国资委背景加持，近期股价涨停，区域保供弹性突出。

4. 华能国际：

火电+绿电双龙头，容量电价政策直接受益，2024年净利润预增81%-127%，高分红（股息率超5%）+绿电装机扩张（陆丰甲湖湾风电扩容），长期价值明确。

二、电网设备（特高压+智能电网，新基建刚需）

5. 国电南瑞：

电网智能化“绝对龙头”，特高压直流换流阀市占率50%，背靠国家电网订单（占收入70%），机构称其为“电网宁德时代”，新型电力系统建设核心受益者。

6. 许继电气：

换流阀市占率30%，特高压订单转化有望带来 25%-30%业绩弹性；柔直技术领先，直接受益“沙戈荒”外送通道等特高压工程。

7. 平高电气：

高压开关核心供应商，特高压项目“量价齐升”，国产替代市占率超60%，直接承接电网3万亿投资扩容红利。

三、储能/虚拟电厂（负荷调节+智慧能源）

8. 恒实科技：

虚拟电厂“先锋”，可调负荷550MW（占江苏市场30%），2024年绿电交易达4.42亿度，能源服务毛利率59%；政策端《虚拟电厂发展指导意见》催化，短期弹性突出。

9. 国能日新：

负荷预测+电力交易系统核心供应商，深度绑定电网客户，新型电力系统试点直接受益，技术壁垒构筑竞争优势。

10. 南都电源：

独立储能电站标杆，“容量租赁+现货套利”商业模式跑通，2025年装机目标突破50GW，业绩增长路径清晰。

11. 固德威：

储能逆变器核心厂商，光伏+储能一体化布局，受益户用储能需求激增（高温带动空调负荷），海外市场拓展持续推进。

四、区域龙头（资源垄断+转型预期）

12. 天富能源：

新疆石河子 独家供电平台（兵团第八师），“火电+光伏+水电”多元布局，2025年上半年供电量增16.08%；持有 碳化硅icon龙头天科合达9.09%股权（估值190亿），垄断壁垒+股权溢价双击。

13. 淮河能源：

安徽煤电一体化龙头，拟收购淮南矿业电力资产（装机扩至500万千瓦），潘集电厂二期2025年投产，受益长三角电力缺口，重组预期强化估值弹性。

14. 通宝能源：

山西火电小机组改造标杆（煤耗285克/千瓦时），晋能控股集团8GW火电资产注入预期，业绩修复+国改催化双重逻辑。

15. 长江电力：

全球最大水电上市公司，运营三峡、溪洛渡等核心电站，电力市场化交易占比高，股息稳定（股息率超4%），同时拓展绿电业务打开新增长曲线。

五、特色赛道（核电/水电+设备）

16. 中国广核：

核电核心平台（中广核旗下），发电量稳健增长，安信国际维持“买入”评级，高温季基荷电源价值凸显（核电稳定供电特性）。

17. 华能水电：

澜沧江流域水电主力，“西电东送”核心企业，2025年来水偏丰（乌弄龙等断面来水增30%+），叠加绿电扩张，估值修复空间大。

18. 长城电工：

西部电力设备龙头，覆盖高中低压开关+水电运营，参股新源动力（氢能，燃料电池产业化），近期股价涨停，设备+氢能双轮驱动。

19. 光格科技：

智能电网+光传感核心企业，特高压线路监测技术领先，近期股价涨停，受益电网智能化升级。

补充逻辑与风险提示

短期核心：高温持续→ 火电调峰、虚拟电厂 成资金聚焦点，可跟踪盘面异动；

中期主线：电网3万亿投资、储能商业化、火电转型，业绩与政策共振；

风险点：煤价反弹压制火电利润、政策补贴落地不及预期、极端天气消退导致用电负荷回落。

（注：个股需结合实时公告、资金流向动态跟踪，以上为产业链逻辑梳理，不构成投资建议。）