7 月 4 日 尾盘主力资金青睐的板块分析

从个股所属领域看，数字货币/区块链板块 资金流入最集中，其次是 游戏、医药、军工、数据要素，核心驱动逻辑如下：

数字货币：博弈“数字人民币试点扩围”“稳定币合规化”政策预期，资金博弈政策催化；

​游戏：中报业绩预增明确，资金提前布局景气度；

​医药：高温催生防暑药品、功能性原料刚需，属“季节+业绩”双驱动；

1. 恒宝股份

智能卡领域老牌企业，业务覆盖金融IC卡、物联网模组等传统领域，同时布局数字货币钱包和数据安全产品。公司近期因参与多地数字人民币试点项目受到资金关注，但数字货币业务尚未形成规模化收入，目前仍以智能卡订单为主。2025年Q1营收同比增长12%，但净利润受研发投入增加影响下滑8%，短期股价波动受市场情绪主导，需关注政策落地进度

2. 四方精创

聚焦银行核心系统升级与区块链技术，深度参与香港金管局数字货币项目，海外业务占比超40%。2024年中标东南亚多家银行系统改造项目，2025年Q1营收同比增长18%，毛利率维持在35%以上。公司技术储备扎实，但传统金融IT业务增速放缓，需警惕海外市场竞争加剧

3. 三七互娱

游戏出海龙头，《Puzzles & Survival》累计流水超百亿元，稳居Sensor Tower出海收入榜Top 8。2025年新游《时光大爆炸》《英雄没有闪》表现亮眼，分别进入微信小游戏畅销榜前四和登顶iOS畅销榜，暑期档产品储备充足。AI技术应用降低美术成本约20%，叠加中报预增预期，资金提前布局迹象明显。

4. 新华制药

全球布洛芬原料药主要供应商，2025年高温季带动解热镇痛需求，但原料药价格受集采影响承压。公司布洛芬制剂出口量同比增长28%，东盟市场占比达34.7%，但国内零售端竞争加剧，需关注海外市场拓展进度。

5. 中京电子

汽车电子PCB核心供应商，产品覆盖车载显示屏、毫米波雷达等领域，2024年新能源汽车业务收入占比提升至45%。2025年Q1因消费电子需求疲软导致营收下滑15%，但汽车电子订单环比增长10%，股价近期受游资炒作反抽，需警惕业绩修复不及预期风险。

6. 德生科技

社保卡数字化龙头，参与多地数据确权试点，2024年政务订单同比增长25%。公司社保卡发卡量累计超10亿张，但回款周期长达6-12个月，现金流压力较大。政策端“数字人社”持续加码，短期股价受政策预期驱动，但需关注订单落地节奏。

7. 晨曦航空

军工无人机及航电系统供应商，核心产品包括直升机导航设备、无人机飞控系统，供货C919国产大飞机。2024年营收同比增长15%，但净利润受研发投入拖累下滑5%，财报中未披露具体军品订单细节。地缘冲突敏感时期弹性较高，但业绩稳定性不足。

8. 永太科技

氟化工龙头，产品涵盖锂电材料、医药中间体和汽车制冷剂。2025年锂电材料价格同比下跌40%，拖累整体毛利率至18%，但汽车制冷剂业务受益于新能源车空调需求增长，营收同比增长22%。需关注氟化工行业周期拐点。

9. 永安药业

全球牛磺酸市占率超50%，核心客户包括红牛、东鹏特饮等能量饮料巨头，夏季消费旺季销量占比达全年35%。2025年Q1营收同比增长10%，但新业务拓展缓慢，收入占比不足5%。股价季节性波动明显，需警惕饮料消费不及预期。

10. 豆神教育

转型抖音直播卖课，窦昕“传统文化”IP带动流量，2025年Q1直播电商收入占比超60%。公司通过“名师+低价课”策略快速起量，但教育政策敏感性高，且直播业务利润率不足10%。纯短线题材标的，缺乏长期业绩支撑。

11. 平安银行

零售银行标杆，2024年零售AUM突破3.5万亿元，信用卡交易量同比增长18%。2025年Q1净利润同比增长12%，不良率稳定在1.05%，尾盘资金流入或为机构调仓。银行板块估值处于历史低位，中报业绩确定性较强，但需关注净息差收窄压力。

12. 众生药业

创新药+中药双轮驱动，核心产品包括复方血栓通胶囊、ZSP1273。2024年研发投入占比15%，但无重磅产品上市，中药业务受集采影响增速放缓至8%。股价随医药板块情绪波动，缺乏独立上涨逻辑。

13. 东山精密

苹果/特斯拉核心供应商，产品覆盖PCB、结构件等，2024年消费电子业务收入占比降至50%，汽车电子占比提升至35%。2025年Q1营收同比增长10%，但消费电子需求疲软拖累毛利率至18%，汽车电子业务订单可见性至2026年。业绩稳健但弹性不足。

14. 惠城环保

废催化剂回收细分龙头，服务炼油、化工行业，2024年资源化利用业务收入占比超70%。公司流通盘仅1.2亿股，易受游资炒作，2025年Q1因化工行业周期下行导致营收下滑12%。需关注环保政策变化及下游行业复苏情况。

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