之前咱们提到，弹性退休制度今年正式开始实施，其实退休延迟不延迟，大家关心的核心问题，实际是社保养老金什么时候拿而已。

在内地，社保养老金承载着民众对安稳晚年的期许，而在香港地区，强积金也事关百万市民退休生活。

社保相关的制度我们已经很了解了，香港强积金是怎么样运行的？和社保有什么不同，有什么可以借鉴的地方？

最近小巴看到个数据，这两年香港强积金，收益还是很亮眼的。

2024年全年回报率高达8.82%，创近4年最佳表现，以金额计算，强积金全年投资收益约1024亿港元，平均每人赚21500港元。

（来源：证券时报）

2023年，市场剧烈波动，取得了3.5%的回报也十分难得，同期社保基金投资收益为0.96%。

香港正式推行强制性公积金制度，是在2000年，由雇主、雇员共同供款，私人机构运营，政府监管。

除条例豁免的少数人士外，香港18-64岁的雇员和自雇人士，都必须加入已注册的强积金计划，并向计划供款。

月收入高于7100港元的员工，公司和员工个人每个月都需向员工的强积金户口，存入收入的5%作为供款，双方的供款上限都是1500港元。

（来源：香港积金局）

如果是自雇人士，也需要以个人收入的5%的金额供款。

当雇员达到退休年龄时，可以选择分期提取、一次性提取或者继续投资。

（来源：香港积金局官网）

自成立之日起，就实行“并轨”，2000年6月1日及以后入职的香港公务员，也需要加入强制公积金制度，走在社保前面。

社保养老金属于收益确定型，DB模式，退休待遇确定后，确定会给付，每年可能还会涨一点。

香港强积金属于缴费确定型，也就是DC模式，个人账户制度，自负盈亏，退休待遇和账户里的钱有关，不像社保养老金有大锅饭吃。

和社保养老金不同，强积金并非只有一种投资模式，分成24个强积金计划，计划下面还包含不同基金组合。

一共有470多万名计划成员，1100万个账户，超过400只核准成分基金，投资市场包括香港、亚洲、北美洲及欧洲。

（来源：香港积金局官方网站）

社保基金是国家拿钱去投资，香港强积金是自己选投资计划，两种方式各有优劣。

自选计划的话，如果投资者不懂投资，可能还不如给政府一起打理省心。

香港强积金在配置上有两大特点：

1、投向股票的资金比例高

从2024年6月30日的数据来看，香港强积金的总资产值里，有45%的资金投向了股票基金，另有34%投向了混合资产基金。

虽然股票意味着高波动，但养老是长期投资，看重长期回报，和短期投资的重点不一样。

养老金对权益市场的参与度不足，会拉低养老金的长期收益水平，不利于养老财富储备的积累。

我国养老金、保险资金等权益投资占比仅为10%-20%，和政策规定的社保基金40%、保险资金45%上限相比，差距甚远，也远低于国际水平约50%的数。

（来源：Wind，中泰证券研究所）

2、大力投资海外市场

香港强积金只有在短期的货币资产的选择上，是以香港地区的资产为主。

债券基金和股票基金投向比较分散，都以海外市场为主。

香港强积金投资的债券基金，主要来自北美洲、香港地区、欧洲、亚洲等市场，北美市场占比最高，比例为39%；

投资的股票基金，同样是北美洲占比最高，高达37%，香港地区、欧洲、亚洲市场分别占比31%、20%、12%。

从投资的角度看，相关性越低，风险分散的效果越好，投资全球市场，能够帮我们降低单一市场的风险，捕捉不同市场的投资机会。

过去2年，美股涨得好，主要是AI及其相关股票的推动，AI也是未来发展的趋势，可能会引导新一轮技术革命。

海外市场，尤其是美国，拥有众多在人工智能领域处于领先地位的科技巨头和创新企业，如英伟达、微软、谷歌、亚马逊等。

这些企业在人工智能的技术研发、应用拓展和商业变现等方面，都具有强大的实力和丰富的经验，是推动人工智能行业发展的核心力量，在成长方面有比较多的想象空间。

而社保基金以境内投资为主，投资境内资产占基金资产总额88.52%，境外投资占基金资产总额11.48%。

虽然投资海外市场的比例相比往年上升，社保养老金在海外资产的配置比例仍然比较低，低于监管规定的20%的上限。

（来源：全国社会保障基金境外投资管理暂行规定）

在发挥长期资金和耐心资本对国内股票长周期投资的同时，社保基金可以适当提高海外配置的占比，帮我们跟上新一轮的时代发展浪潮。

作为个人投资者，如果做养老金这样的长周期储备，也可以适当借鉴香港强积金的配置理念，综合考虑自身的风险承受能力和投资目标后，适当配一些权益类资产和海外资产。

如果觉得麻烦或者看不懂，也可以直接选择咱们的谱蓝全球配置组合，低门槛开启全球资产配置~