情绪价值专题深度:始于情绪,终于情感,尊重时间,尊重经营【国金可选消费赵中平等】 写在泡泡玛特市值达到3K亿,老铺黄金市值达到1.5K亿之际 情绪消费星辰大海,市场空间广阔: 中国2025年市场超2万亿,全球超过7万亿美元,三方面推动下未来空间广阔: 1)经济发展阶段促使疗愈心理权重提高 2)需求侧收入提升驱动情绪需求右移高阶需求权重提升 3)供给侧功能价值差异度难度加大,资产价值集中于少数品牌,情绪价值权重提升 情绪消费业务层面形式多样,杠杆效应巨大: 1)形式包括服务+增值消费(海底捞/慕思) 、IP+消费悦己(珀莱雅/泡泡玛特/布鲁克)、社交+消费悦人(始祖鸟/老铺黄金) 2)也是未来消费品与服务必须搭载的新质产品力,杠杆效应大 如何识别传统赛道中的情绪价值高手,掘金新龙头? 1)洞察需求:能以AI等数字化手段捕捉消费者情绪需求,1号位有精准的判断力 2)精准定位:构建产品矩阵,阵型具备大单品且明确目标受众 3)敏捷供应链:建立及时响应情绪需求变化的供应链机制并及时推出对应新品 4)社交裂变:恰到好处的卖点,代言与传播等 即能够完成:吸引-固化-升华的“种草拔草传播”的正向循环闭环; 如何跟踪验证情绪价值对报表以及估值,市值的影响? 1)经营能力如单店,同店,复购,转化等指标; 2)营运能力跟踪:费用投放ROI,销售费用投向,存货周转率等; 3)盈利能力提升:毛销差,毛利率,净利率等 以日本为鉴,万代南梦宫与寿制果株式会社的复盘展示跟踪过程与股价复盘; 中国市场星辰大海,情感沉淀+尊重经营方能笑傲江湖: 相关标的:泡泡玛特,老铺黄金,乖宝宠物,中宠股份等; 潜在标的:①潮玩IP:布鲁可,卡游(待上市),名创优品(旗下Toptoy),量子之歌(控股letsvan),广博股份,晨光股份,乐华娱乐,万达电影(持股52toys)②宠物:宠物食品:佩蒂、路斯;宠物供应链/运营:源飞宠物、天元宠物、瑞普;宠物医疗/药品:瑞普生物;宠物零售:大千生态、朝云集团③美护:潮宏基,若羽臣 ,毛戈平等 情绪价值赛道风险: (1)高强度炒作同质观点引发消费者厌倦; (2)过分消耗同一IP,心智偏移或出货过大导致反噬; (3)过分依赖单一KOL导致塌房; (4)过分依赖短期社会热点导致供给过剩;