5.08午盘点评：创业板指强势反弹，军工、汽车服务表现强势

盘面回顾：

指数早间低开高走，创指盘中涨超1%。板块方面，脑机接口概念开盘拉升，军工成飞概念延续涨势，CPO概念活跃，铜缆高速链接、汽车服务及其他、共享单车、轨交设备、空气热能泵、光伏设备、F5G概念、白色家电盘中异动；农业股集体调整，种植方向领跌，PEEK材料概念陷入回调，美容护理板块走弱。总体来看，两市个股涨多跌少，市场氛围较好。

投顾观点：

展望后市，近期政策重心转向扩大内需，本月重点关注财政政策落地及消费刺激措施。央行释放宽松信号，汇金增持托底市场，融资余额有望回升，ETF资金持续流入提供流动性支撑。预计短期市场以稳步震荡上行为主，市场或延续政策与业绩双轮驱动的结构性行情。

行情上，上证指数早盘低开后震荡回升，创业板指表现较强势，板块上，军工、光伏设备强势异动。综合来看，尽管当前政策组合拳再度出手，而且还有万亿级别的利好，但是流动性共振未能释放、市场未有超预期以及海内外抑制依旧之下，这里或大概率难发起新一轮大级别的进攻，不过随着短期业绩期的结束，对科技成长的压制因素或得以解除。同时，我们预计中美贸易问题将呈现中长期态势，伴随着加码、谈判、缓和等反复拉锯的过程。短期内，这一问题有望从加码向谈判方向转变。整体而言，成长股的估值压力有望得到一定程度的减轻。策略上，我们建议稳中求进，短期还是保持战略定力不动摇，一定程度忽略短期波动，期待中期国际形势（中欧谈判等）、国内政策、全球资本结构性回流三重共振，中国资本市场有望走出震荡上行慢牛行情。配置上，建议适当关注科技、消费、红利方向在轮动中的结构性机会。