新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月22日,中欣氟材发布2024年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2024年全年营业收入为14.04亿元,同比增长4.54%;归母净利润为-1.86亿元,同比增长1.41%;扣非归母净利润为-1.72亿元,同比增长3.88%;基本每股收益-0.5682元/股。
公司自2017年11月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为2.04亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对中欣氟材2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为14.04亿元,同比增长4.54%;净利润为-1.87亿元,同比下降8.41%;经营活动净现金流为-7476.57万元,同比增长62.46%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
•连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.4亿元,-0.3亿元,-1.6亿元,连续为负数。
项目202406302024093020241231
营业利润(元)-3511.82万-3133.11万-1.59亿
•营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长4.54%,净利润同比下降8.41%,营业收入与净利润变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入(元)16.02亿13.44亿14.04亿净利润(元)1.88亿-1.72亿-1.87亿营业收入增速5%-16.16%4.54%净利润增速7.97%-191.81%-8.41%
•净利润连续两年亏损。近三期年报,净利润分别为1.9亿元、-1.7亿元、-1.9亿元,连续两年亏损。
项目202212312023123120241231
净利润(元)1.88亿-1.72亿-1.87亿
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.26%,同比下降39.14%;净利率为-13.29%,同比下降3.71%;净资产收益率(加权)为-13.33%,同比下降14.32%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
•销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为22.63%、13.56%、8.26%,变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231销售毛利率22.63%13.56%8.26%销售毛利率增速-8.68%-40.07%-39.14%
•销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为11.7%,-12.81%,-13.29%,变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231销售净利率11.7%-12.81%-13.29%销售净利率增速2.83%-209.5%-3.71%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
•最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-13.33%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目202212312023123120241231净资产收益率11.1%-11.66%-13.33%净资产收益率增速-21.28%-205.05%-14.32%
•净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为11.1%,-11.66%,-13.33%,变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231净资产收益率11.1%-11.66%-13.33%净资产收益率增速-21.28%-205.05%-14.32%
•投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-7.36%,三个报告期内平均值低于7%。
项目202212312023123120241231
投入资本回报率8.38%-7.66%-7.36%
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
•商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为1.3亿元,较期初变动率为-42.02%。
项目20231231期初商誉(元)2.27亿本期商誉(元)1.31亿
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为51.9%,同比增长12.76%;流动比率为0.78,速动比率为0.5;总债务为12.68亿元,其中短期债务为9.29亿元,短期债务占总债务比为73.28%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
•资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为34.96%,46.03%,51.9%,变动趋势增长。
项目202212312023123120241231
资产负债率34.96%46.03%51.9%
•流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.53,1.05,0.78,短期偿债能力趋弱。
项目202212312023123120241231
流动比率(倍)1.531.050.78
从短期资金压力看,需要重点关注:
•现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.25,现金比率低于0.25。
项目202212312023123120241231
现金比率0.690.250.25
•现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.4、0.31、0.25,持续下降。
项目202212312023123120241231
现金比率0.40.310.25
从长期资金压力看,需要重点关注:
•总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为36.32%、57.38%、82.57%,持续增长。
项目202212312023123120241231总债务(元)7.1亿9.88亿12.68亿净资产(元)19.56亿17.22亿15.36亿总债务/净资产36.32%57.38%82.57%
从资金管控角度看,需要重点关注:
•其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为351万元,较期初变动率为76.92%。
项目20231231期初其他应收款(元)198.41万本期其他应收款(元)351.02万
•其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.16%、0.19%、0.36%,持续上涨。
项目202212312023123120241231其他应收款(元)193.61万198.41万351.02万流动资产(元)11.78亿10.37亿9.78亿其他应收款/流动资产0.16%0.19%0.36%
•应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.7亿元,较期初变动率为38.77%。
项目20231231期初应付票据(元)5187.86万本期应付票据(元)7199.04万
从资金协调性看,需要重点关注:
•资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.2亿元、2.3亿元、1.1亿元,公司经营活动净现金流分别0.7亿元、-2亿元、-0.7亿元。
项目202212312023123120241231资本性支出(元)2.15亿2.31亿1.08亿经营活动净现金流(元)6890.99万-1.99亿-7476.57万
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.98,同比增长7.59%;存货周转率为3.53,同比增长7.88%;总资产周转率为0.44,同比增长1.49%。
从长期性资产看,需要重点关注:
•在建工程变动较大。报告期内,在建工程为3.9亿元,较期初增长47.54%。
项目20231231期初在建工程(元)2.65亿本期在建工程(元)3.91亿
•其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长692.51%。
项目20231231期初其他非流动资产(元)255.93万本期其他非流动资产(元)2028.28万
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