宝盈盈润纯债债券型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：A类本期利润47.83万元
宝盈盈润纯债债券分为A、E两类，在2025年1月1日至2025年3月31日期间，两类基金的主要财务指标如下：
主要财务指标
宝盈盈润纯债债券A
宝盈盈润纯债债券E
本期已实现收益（元）
1,932,010.00
50,768.71
本期利润（元）
478,302.16
13,924.37
加权平均基金份额本期利润
0.0014
0.0014
期末基金资产净值（元）
328,338,704.08
8,837,378.16
期末基金份额净值（元）
1.0726
1.0713
宝盈盈润纯债债券A类本期已实现收益为193.20万元，本期利润为47.83万元；E类本期已实现收益为5.08万元，本期利润为1.39万元。期末A类基金资产净值32833.87万元，份额净值1.0726元；E类基金资产净值883.74万元，份额净值1.0713元。需注意，所列业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平会更低。
基金净值表现：近三年跑输业绩比较基准2.38%
A类基金净值表现
宝盈盈润纯债债券A类基金在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去一年
2.74%
0.06%
5.09%
0.10%
-2.35%
-0.04%
过去三年
13.01%
0.04%
15.39%
0.08%
-2.38%
-0.04%
过去五年
23.82%
0.05%
22.60%
0.07%
1.22%
-0.02%
自基金合同生效起至今
28.89%
0.05%
27.51%
0.07%
1.38%
-0.02%
过去三年，A类基金净值增长率为13.01%，低于业绩比较基准收益率2.38%。不过自基金合同生效起至今，净值增长率超过业绩比较基准收益率1.38%。
E类基金净值表现
宝盈盈润纯债债券E类基金因2024年2月5日起增设，数据区间有所不同：
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
0.13%
0.06%
-0.68%
0.12%
0.81%
-0.06%
过去六个月
1.41%
0.06%
2.08%
0.11%
-0.67%
-0.05%
过去一年
2.63%
0.06%
5.09%
0.10%
-2.46%
-0.04%
自基金合同生效起至今
3.06%
0.06%
6.12%
0.10%
-3.06%
-0.04%
E类基金过去一年净值增长率为2.63%，低于业绩比较基准收益率2.46%，自合同生效起至今，低于业绩比较基准收益率3.06%。投资者需关注E类基金在长期能否缩小与业绩比较基准的差距。
投资策略与运作：以持有信用债为主
报告期内，海外货币政策宽松，外部环境不确定性增加；国内经济景气度边际改善，但经济动能仍待增强，货币政策维持支持性方向。债券市场收益率整体上行，期限利差有所压缩。本基金在该时期以持有信用债为主。
基金业绩表现：A类净值增长率0.16%
截至报告期末，宝盈盈润纯债债券A的基金份额净值为1.0726元，本报告期基金份额净值增长率为0.16%；宝盈盈润纯债债券E的基金份额净值为1.0713元，本报告期基金份额净值增长率为0.13%。同期业绩比较基准收益率为-0.68%。本季度两类基金均实现正增长且跑赢业绩比较基准，但整体增长幅度较小。
基金资产组合：固定收益投资占比98.59%
报告期末基金资产组合情况如下：
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
-
-
其中：股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
368,722,775.64
98.59
其中：债券
368,722,775.64
98.59
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
4,322,801.50
1.16
8
其他资产
957,417.26
0.26
9
合计
374,002,994.40
100.00
基金资产主要集中于固定收益投资，占比高达98.59%，反映出该基金作为债券型基金的稳健投资风格。
债券投资组合：中期票据占比64.00%
报告期末按债券品种分类的债券投资组合如下：
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
23,504,343.16
6.97
2
央行票据
-
-
3
金融债券
20,332,676.71
6.03
其中：政策性金融债
20,332,676.71
6.03
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
15,286,778.63
4.53
6
中期票据
215,802,816.78
64.00
7
可转债（可交换债）
-
-
8
同业存单
7,398,047.71
2.19
9
其他
86,398,112.65
25.62
10
合计
368,722,775.64
109.36
中期票据在债券投资中占比最大，为64.00%，国家债券占比6.97%，金融债券占比6.03%。投资者需关注中期票据的信用风险以及市场波动对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：A类赎回超8800万份
项目
宝盈盈润纯债债券A
宝盈盈润纯债债券E
报告期期初基金份额总额（份）
355,696,105.15
11,643,431.42
报告期期间基金总申购份额（份）
39,151,971.26
3,759,439.74
减:报告期期间基金总赎回份额（份）
88,732,428.95
7,153,549.83
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
-
报告期期末基金份额总额（份）
306,115,647.46
8,249,321.33
宝盈盈润纯债债券A类报告期期初份额总额35569.61万份，期间申购3915.20万份，赎回8873.24万份，期末份额总额30611.56万份；E类期初份额总额1164.34万份，期间申购375.94万份，赎回715.35万份，期末份额总额824.93万份。两类基金均呈现净赎回状态，尤其是A类赎回规模较大，投资者或对基金未来预期有所改变，投资者需关注份额变动对基金运作可能产生的影响。
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