新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月20日，奥飞数据发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为21.65亿元，同比增长62.18%；归母净利润为1.24亿元，同比下降12.2%；扣非归母净利润为1.04亿元，同比下降17.92%；基本每股收益0.1289元/股。
公司自2018年1月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为9996.23万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对奥飞数据2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为21.65亿元，同比增长62.18%；净利润为1.27亿元，同比下降12.16%；经营活动净现金流为7.15亿元，同比增长9.15%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
•营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为-8.92%、21.63%、62.18%持续增长，净利润同比变动分别为14.84%、-12.05%、-12.16%持续下降，营业收入与净利润变动趋势背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）10.97亿13.35亿21.65亿净利润（元）1.65亿1.45亿1.27亿营业收入增速-8.92%21.63%62.18%净利润增速14.84%-12.05%-12.16%
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
•应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长91.18%，营业收入同比增长62.18%，应收账款增速高于营业收入增速。
项目202212312023123120241231营业收入增速-8.92%21.63%62.18%应收账款较期初增速-7.37%13.17%91.18%
•存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长858.65%，营业成本同比增长64.04%，存货增速高于营业成本增速。
项目202212312023123120241231存货较期初增速-94.71%3699.84%858.65%营业成本增速-7.57%23.26%64.04%
•存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长858.65%，营业收入同比增长62.18%，存货增速高于营业收入增速。
项目202212312023123120241231存货较期初增速-94.71%3699.84%858.65%营业收入增速-8.92%21.63%62.18%
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为26.4%，同比下降3.06%；净利率为5.88%，同比下降45.84%；净资产收益率（加权）为3.92%，同比下降24.9%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
•销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.19%、27.23%、26.4%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231销售毛利率28.19%27.23%26.4%销售毛利率增速-3.6%-3.41%-3.06%
•销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为15.01%，10.85%，5.88%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231销售净利率15.01%10.85%5.88%销售净利率增速26.09%-27.69%-45.84%
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
•最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.92%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目202212312023123120241231净资产收益率10.08%5.22%3.92%净资产收益率增速-3.26%-48.21%-24.9%
•净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为10.08%，5.22%，3.92%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231净资产收益率10.08%5.22%3.92%净资产收益率增速-3.26%-48.21%-24.9%
•投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.63%，三个报告期内平均值低于7%。
项目202212312023123120241231
投入资本回报率3.64%2.35%1.63%
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为71.12%，同比增长10.99%；流动比率为0.49，速动比率为0.48；总债务为51.2亿元，其中短期债务为24.04亿元，短期债务占总债务比为46.96%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
•现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.07，现金比率低于0.25。
项目202212312023123120241231
现金比率0.250.20.07
•现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.12、0.11、0.07，持续下降。
项目202212312023123120241231
现金比率0.120.110.07
从资金管控角度看，需要重点关注：
•其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为2.3亿元，较期初变动率为293.87%。
项目20231231期初其他应收款（元）5837.44万本期其他应收款（元）2.3亿
•其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为2.11%、4.93%、13.5%，持续上涨。
项目202212312023123120241231其他应收款（元）2149.22万5837.44万2.3亿流动资产（元）10.18亿11.83亿17.03亿其他应收款/流动资产2.11%4.93%13.5%
•其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为174.5万元，较期初变动率为124.4%。
项目20231231期初其他应付款（元）77.76万本期其他应付款（元）174.5万
从资金协调性看，需要重点关注：
•资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为16.9亿元、15.1亿元、26.2亿元，公司经营活动净现金流分别3.3亿元、6.6亿元、7.2亿元。
项目202212312023123120241231资本性支出（元）16.92亿15.11亿26.25亿经营活动净现金流（元）3.29亿6.55亿7.15亿
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.49，同比增长4.92%；存货周转率为52.1，同比下降84.1%；总资产周转率为0.21，同比增长24.45%。
从经营性资产看，需要重点关注：
•存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为521，327.61，52.1，存货周转能力趋弱。
项目202212312023123120241231存货周转率（次）521327.6152.1存货周转率增速7.76%-37.12%-84.1%
•存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0%、0.07%、0.47%，持续增长。
项目202212312023123120241231存货（元）15.2万577.76万5538.7万资产总额（元）69.68亿85.89亿116.85亿存货/资产总额0%0.07%0.47%
从长期性资产看，需要重点关注：
•固定资产变动较大。报告期内，固定资产为62.8亿元，较期初增长49.14%。
项目20231231期初固定资产（元）42.11亿本期固定资产（元）62.81亿
•在建工程变动较大。报告期内，在建工程为15.4亿元，较期初增长55.54%。
项目20231231期初在建工程（元）9.92亿本期在建工程（元）15.43亿
从三费维度看，需要重点关注：
•管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长47.07%。
项目202212312023123120241231管理费用（元）3969.88万4234.85万6228.32万管理费用增速20.01%6.67%47.07%
•财务费用变动较大。报告期内，财务费用为2.2亿元，同比增长61.12%。
项目202212312023123120241231财务费用（元）7944.02万1.39亿2.24亿财务费用增速-4.65%75.34%61.12%
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