【中泰电子|存储】周期边际向好+大陆AI算力需求，重视股价低位的存储标的！ 价格：现货价出现反弹—— 24Q2现货价下降，近期部分料号价格反弹。24Q3合约价下降，目前预期Q2&Q3价格上涨。 供给：NAND减产、供给收缩—— 三星、海力士、美光、西部数据和铠侠五大原厂24Q4开始减产NAND，减产效应预计25Q2开始体现。 模组厂：已开始计划囤货—— 模组厂对存储价格变化最敏感，部分大陆模组厂目前已开始有囤货计划。 需求：模组厂受益大陆AI算力建设浪潮—— 1）大陆互联网厂商加大capex，大陆模组厂近两年积极布局存储企业级、已陆续导入，深度受益国内AI算力建设浪潮。 2）随着手机厂库存去化+H2新机发布，预计手机存储需求将逐渐恢复到常态；AI眼镜带来存储新增量。 股价：海外存储厂股价底部反弹—— 近期三星、海力士、美光、西数、铠侠五大存储原厂股价大涨。 建议关注股价低位的存储模组和主控芯片厂商：江波龙、联芸科技、德明利、香农芯创、佰维存储、朗科科技等 风险提示：下游需求不及预期等