【国金机械】人形机器人观点更新 [庆祝]AI技术的突发猛进，叠加政策、资本的加持，人形机器人量产临近。我们认为，短期看硬件量产能力，长期看运控能力。 1️⃣人形机器人量产的硬件约束？ 近两年国内丝杠产业百家争鸣，但是已建成的产能是不足以满足人形机器人的量产需求的。 恒立液压线性驱动器项目在产能建设上处于领先水平，公司自22年投入预算15.27亿元，截止24H1工程进度已达40%，产品已有小批量供货。看好公司丝杠产品的放量。 2️⃣整机企业越来越多，利好零部件配套商 整机进入者越来越多，整机企业的竞争力源于资源整合、场景寻找，而零部件企业的核心在于稳定且经济的批产能力。 禾川科技提供核心零部件、整体解决方案，在电机、丝杠、驱控单元、灵巧手等方面均有布局，有望依托公司在低成本制造方面的优势脱颖而出。 3️⃣运控，被忽略的短板 真正的通用机器人，需要极强的运控泛化能力，不可能一蹴而就。人形机器人从局部场景走向“自由活动”，需要海量数据+极强的分析处理能力+临场应变的运动输出，前面2者我们可以期待堆资源+大模型，而最后一个不可或缺的能力就是高频高速的运动响应能力。可以关注有较强的运控技术积累的公司，如固高科技、华中数控。 国金机械：满在朋/秦亚男/李嘉伦