【申万汽车】 比亚迪智能化 潜在待演绎预期差！ 1. 供需关系逆转 核心环境摄像头目前虽仍供过于求，但随着吉利、奇瑞、小米、新势力等企业纷纷加速智能化，下半年供需关系或有微妙转变。 可期待演绎涨价逻辑。 2. 平台型公司获超额收益。这里所说的平台型公司，首推电连这样因全面智能化带来高频高速连接器用量提升，可以享受这轮高阶智驾渗透率从24H2的10%爬升至27年50%+的大趋势。其次还包括芯片（dpx）、控制器（经纬、德赛、科博达）、传感器、执行器（伯特利）等，均会享受持续2-3年维度收入预期上修的增益。 3. 对消费者需求习惯的转变。这将加速行业洗牌，加速淘汰智能化落后的企业。消费者觉醒让小鹏、理想等互联网企业的智能化标签的价值或将得到提升。 4. 变相加速OEM像智能化的报复性投入，进而利好有能力的第三方供应商（德赛、经纬、mmt待上市）。 5. 持续补充ing……