重磅深度！[红包]【申万计算机】算力新变局：训练范式、模型架构、工程优化—华为深度19&GenAI 49 [烟花]重视推理算力“云+服务器+推理芯片” [玫瑰]训练范式：后训练+推理时思考权重放大。推理规格芯片需求出现在训练阶段。 [玫瑰]架构创新：MoE、改进注意力机制，预训练计算量持续优化，促进降本。 [玫瑰]开源+蒸馏，大模型普惠趋势，推理需求提升。Deepseek、李飞飞50美金S1模型展现趋势。 [烟花]国内外大厂Capex陆续出台，延续增长趋势。 [玫瑰]国内：阿里腾讯24前三季度Capex57亿美金，预计25年Capex延续增长。 [玫瑰]海外：25Capex,谷歌750亿，yoy+43%，亚马逊指引乐观，微软Capex超800亿，均有增长。 [烟花]软件生态突围，国产均有受益 [玫瑰]推理端：国产芯片百花齐放。 [玫瑰]训练端：CUDA 标准库意义削弱。 [玫瑰]新模型架构提出新算子需求，国产加速追赶。海光、寒武纪、华为推理端均已适配Deepseek。 重点关注 [玫瑰]浪潮信息、软通动力、神州数码 [玫瑰]中芯国际（电子）、华丰科技（通信）、泰嘉股份（电子）