上周五行情用一句话概括:强势的高标和有量的市场，机器人和AI方向的高位股强势顶板，后排跟随而上，在最后一个出金日，市场呈现出逐渐放量的过程，说明大多数看空资金资金离场，留下来的都是纯血多头。既然短线情绪旋即有了好转，但今天只要指数继续能温和放量且高标继续维持住的话，理论上春节红包行情不会小。

题材方面，情绪面分歧变少后，周末关于题材的讨论便多了起来，主要还是围绕着AI，包括上周五的AI智能体以及周末新发酵的DeepSeek，本质上都是聚焦于国产算力和模型ai端侧的产业趋势，考虑到周末的热度，今天大概率直接涨停潮，这一次逻辑的发酵是由外向内映射，国内自己反应反而慢了半拍，那么热度持续性理论上就会更持久，但和指数一样，需要更深一步考虑假期会发生什么。好的一面是，字节和DeepSeek在春节可能会更加出圈，尤其是前者大概率还会推新品，就像去年Sora一样全面爆发。需要顾虑的也是这点，由于去年Sora在春节期间的珠玉在前，今年的AI存在一点提前造势的感觉。另外就是关于“英伟达的反身性了”，已经有资金认为DeepSeek的成功可能削弱了市场对英伟达AI芯片需求的预期，进而引发股价下跌。考虑到英伟达在现阶段AI世界的影响力，如果假期期间真的跌幅较大的话，还是会有一定影响的。至于对算力和铜缆的利空，我觉得还不至于，毕竟全球AI军备竞赛大背景下，算力还是远远没有到达过剩的程度，具体还是看盘中反馈再说。

祝大家今天顺利收官，大涨长红。